AI板块成为2023年最火爆的板块，吸引(yǐn)人全市场的目(mù)光。

　　随之而(ér)来的是，不仅不少上市公(gōng)司宣布试水人工智能、基(jī)金经理开始布局AI概念，也有基(jī)金公司尝试以(yǐ)AI试水投资者关系管理，更有基金经理(lǐ)尝试用(yòng)AI撰写季(jì)报！

　　引起市场关注的是，此次(cì)公募(mù)基金2023年一季度报(bào)中，无论(lùn)是成长派、还是价值(zhí)派，众多基金经理均谈及对AI投资机(jī)遇。各(gè)大派别基金经理均(jūn)认(rèn)可AI所带(dài)来的(de)颠覆(fù)性影响，并看好(hǎo)其中长期投资价值，但是对于(yú)短期(qī)人工智(zhì)能极致行情演绎(yì)下，也有基金经理对AI保留了一份(fèn)清(qīng)醒。

　　基金经理(lǐ)试水

　　部分季(jì)报(bào)用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐(lè)公(gōng)布2023年(nián)一(yī)季报(bào)，引人关(guān)注的(de)是，季报中部分(fēn)内(nèi)容使用了AI撰写。

　　季报中明确写道，这(zhè)段AI生成(chéng)的内容阐述(shù)了人工(gōng)智能对各个行业的改变，比如医疗(liáo)、教(jiào)育、工业生(shēng)产、环境保护和(hé)可持(chí)续发(fā)展，以及新能(néng)源开发和(hé)利用等领域。文中表(biǎo)示，人工智(zhì)能领域(yù)的快(kuài)速发(fā)展为全球(qiú)带来(lái)无(wú)数机遇和挑战，将极大地(dì)影响我们的生活方式和社会发展，为(wèi)确(què)保AI技术的(de)健康、可持(chí)续(xù)发展(zhǎn)，需要(yào)建立(lì)完善的法律法规和伦理准则，以保护个人隐私、确保数据安全(quán)并防止滥用。在应对挑战的同时，也应抓住(zhù)人工(gōng)智能带来的机遇，共同推动这一领域的创新和(hé)发(fā)展。

　　嘉(jiā)实文体娱(yú)乐(lè)基金经理王贵重(zhòng)在季(jì)报中也明确表示，产业方向上，我(wǒ)们坚定的看好人(rén)工智(zhì)能对各个行业的改变。他还专门谈及，一季度进行了一定比(bǐ)例的调仓，方向上主要是受(shòu)益(yì)于人工智能的(de)计算机和(hé)传媒互联(lián)网(wǎng)行(xíng)业。数字化的核心逻(luó)辑是提高效率，而高质量发展的核心在于效率的提升。

　　在谈到具体TMT行(xíng)业的观点时，他针对半导体、数(shù)字(zì)化、互联网(wǎng)平(píng)台等(děng)提出自己想法。说到(dào)数字化时，表示其本质是(shì)利用技术(shù)的手段(duàn)，提升组织(zhī)信息计(jì)算、存储、传(chuán)播的效率，这是一(yī)个长期(qī)向上的类(lèi)消(xiāo)费行业(yè)，在美国是(shì)一(yī)个和互联网行业(yè)一样大(dà)规(guī)模的产业。在中国(guó)，依然处于产(chǎn)业的早期，但是(shì)我们可以看(kàn)到(dào)疫情背(bèi)景下(xià)，大(dà)家越来越意识到数字化的(de)重要性。而此(cǐ)轮(lún)数字化将会和(hé)人工智能深(shēn)度(dù)融合，也会给中国公司带来发展(zhǎn)的机会。目前(qián)整(zhěng)个(gè)板(bǎn)块的估值都到了(le)历史最低的水平。

　　此次是基金经(jīng)理首次利(lì)用人工(gōng)智能完成季(jì)报(bào)，也显示出(chū)人工智能确实开始(shǐ)方方(fāng)面(miàn)面开始影响(xiǎng)我们的生活、工作(zuò)等，是一个历(lì)史(shǐ)性大浪潮(cháo)。此(cǐ)前，也有基(jī)金公司积(jī)极拥(yōng)抱AI，如鹏华(huá)基(jī)金(jīn)投(tóu)资者教育(yù)基地宣布成为百(bǎi)度文心(xīn)一(yī)言首批生(shēng)态合(hé)作伙伴，鹏(péng)华基金(jīn)投教(jiào)基地也将通过百度智能(néng)云(yún)接入文(wén)心(xīn)一言能力，致力于(yú)创新投资者关(guān)系管理新(xīn)模式，提升客户(hù)投资(zī)体(tǐ)验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布(bù)局AI领(lǐng)域

　　随着(zhe)人工智(zhì)能成为(wèi)一(yī)季(jì)度市场热点，不少基金经理选择(zé)了(le)积极参(cān)与布(bù)局(jú)，其中，除(chú)了科技成(chéng)长派基金经(jīng)理，也(yě)不(bù)乏价值投资(zī)派基金经(jīng)理。

　　从上(shàng)述嘉实文体娱乐一季报可(kě)以(yǐ)看(kàn)出，该基金一季度(dù)进行了(le)一定比(bǐ)例的调仓，方向上主要是受益于人工智能(néng)的计(jì)算(suàn)机(jī)和传媒互(hù)联网行业。前十大重仓股中，除了海康威视(shì)、金(jīn)山(shān)办公，其余神州泰岳、吉比(bǐ)特(tè)等8只个股均为(wèi)一季(jì)度新(xīn)进。

　　嘉实文(wén)体娱乐一季报前(qián)十大重仓股

　　嘉实大科(kē)技研究总监、嘉实文体(tǐ)娱乐基金(jīn)经理王(wáng)贵重(zhòng)表示，产业方向上，坚定看好人工智(zhì)能对(duì)各个行业的改变。

　　“我们长期(qī)聚焦的三大需求就(jiù)是(shì)能(néng)源、信息、生(shēng)命。从而衍生(shēng)出(chū)看好的5大方(fāng)向，半导体、数字化、新能源、互(hù)联网平(píng)台、创新药。我们(men)认为，各个细分(fēn)行业(yè)的beta收敛(liǎn)之后(hòu)，竞(jìng)争力(lì)会(huì)重新成为最重要的增长要素。另外，我们依然旗帜鲜明(míng)的(de)看好港股的(de)机会，特别是软(ruǎn)件和互(hù)联网领域的机(jī)会(huì)。”王(wáng)贵重表(biǎo)示。

　　实际(jì)上(shàng)，除了王贵重(zhòng)，在嘉实(shí)基金(jīn)科(kē)技成长团队中，有不少基金经理明(míng)确看好(hǎo)人工智能带来(lái)的投资机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成长(zhǎng)增(zēng)强基金(jīn)经理陈涛(tāo)在去年下半年(nián)开始增持(chí)软件，当时基本处于估(gū)值(zhí)、机构持(chí)仓的历(lì)史底部的位置。他(tā)认为，行业在信创、数字(zì)化、智能化等长期(qī)需求刺激下将迎来3年(nián)以上的景(jǐng)气周期，也是为(wèi)数不多处于成长(zhǎng)前(qián)期、对标国际也还(hái)有巨大(dà)成长空间的板块，长(zhǎng)期坚(jiān)定看好。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮将拉(lā)开新(xīn)一轮科技创新(xīn)周期的序幕，带来以十(shí)年为维度的(de)产业变革机会，同时配合(hé)2023年一季(jì)度的复(fù)苏和业(yè)绩修复，以软件计算机为代表的科(kē)技板块内(nèi)会持(chí)续有个股投(tóu)资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新(xīn)材料基金(jīn)经理姚志鹏(péng)等也表示，未来，毫无疑(yí)问人工智能和(hé)可再(zài)生能(néng)源(yuán)将构成未来社会的基石。在(zài)当下，随着经济的企(qǐ)稳(wěn)和新(xīn)人工智能浪潮的进入，未来新(xīn)的产业机会将进(jìn)入(rù)新一轮(lún)的爆发期。

　　谢(xiè)治宇也是积极的(de)一派。他在一季(jì)报(bào)中表(biǎo)示，随着ChatGPT取得突破性(xìng)的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模(mó)块(kuài)等子版(bǎn)块带(dài)动的(de)人(rén)工智能(néng)、中字(zì)头的“中特估”、半导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应(yīng)用(yòng)端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的基金维(wéi)持了(le)较高仓位，对(duì)人工智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用(yòng)空间(jiān)广阔的硬件和软件公(gōng)司进行精选和布局。海康(kāng)威视(shì)、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶(jīng)晨(chén)股(gǔ)份新入兴全合润前十大重仓股名单，立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业退出。其(qí)中(zhōng)，澜起科技、中际旭(xù)创，是2022年年末(mò)的0持仓(cāng)，直接买到了十(shí)大重仓股(gǔ)。兴全合宜的重仓股(gǔ)上，也体现了(le)对人工智(zhì)能相关产业链的挖掘。澜起科技(jì)、晶(jīng)晨股份进(jìn)入十大重仓股。

　　兴全合(hé)润一季(jì)报(bào)前(qián)十大(dà)重仓股

　　莫海(hǎi)波(bō)的万家品质生活在一季(jì)度也(yě)进行了调仓换股，提(tí)高TMT行业结构占比(bǐ)，减持地产、军工比例(lì)，目前主要(yào)持仓TMT、农林牧渔(yú)、军工为(wèi)前(qián)三大持仓，产品总仓(cāng)位90％以上。

　　具体(tǐ)来看，科大讯飞、三六(liù)零、金山办公(gōng)、中科曙光等(děng)4个TMT股(gǔ)票进入(rù)前十大(dà)重仓股之列，招商蛇口、保利发展退出十大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　兴(xīng)全(quán)合润(rùn)一季(jì)报前十大(dà)重仓股

　　对于(yú)调仓(cāng)TMT行(xíng)业的原因(yīn)，莫(mò)海波表示，主要是基于对未来2年数字经济(jì)的看好。随着人口(kǒu)老龄化与经济发展模式转变，数据成为新的生产(chǎn)要素，高质量发展的(de)核心在于全要(yào)素(sù)生(shēng)产率(lǜ)的提升(shēng)，充(chōng)分利用好云(yún)计算、大数据、人工智能等底层技术(shù)，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有较好的产(chǎn)业逻辑，通过信息技(jì)术全方位赋能传统行(xíng)业，从生产和(hé)服(fú)务(wù)端全面(miàn)提升效率。

　　“数(shù)字经济涵(hán)盖底层的(de)通信网络(luò)、算力、算法，以(yǐ)及(jí)多样(yàng)化的行业应用等，这是一个系统(tǒng)性(xìng)工程，产业空间较大、持续时(shí)间较长，是(shì)未来具有成长性的行业之一。”莫海波表(biǎo)示。

　　此外(wài)，建信基金权益(yì)投资部总(zǒng)经理陶灿管理的基金(jīn)也重(zhòng)点布(bù)局(jú)了TMT或人工智能相(xiāng)关板块(kuài)。比如，建信智能生活在(zài)一季度继续调整(zhěng)了行业配置(zhì)，降低了制造业(yè)、大(dà)金(jīn)融地产行业的(de)配置，增加了消费、TMT 板块的配置，特别是(shì)重(zhòng)点布局了人(rén)工智能(néng)技术创新带来的相关(guān)产业趋势机会(huì)。

　　保留(liú)一(yī)份清(qīng)醒

　　分歧(qí)声音开始(shǐ)显现

　　不过(guò)，在人(rén)工智能(néng)极致行(xíng)情演绎下，也有(yǒu)基金经理对(duì)AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　泓(hóng)德臻远回报基金经理秦(qín)毅虽然在一季报(bào)中表达了(le)对人工智能的重视，但一季(jì)度并未加入(rù)对于AI领(lǐng)域的布局阵(zhèn)营。

　　他(tā)表(biǎo)示，过去(qù)一个季度中(zhōng)，以TMT为代表的(de)科技板(bǎn)块(kuài)走(zǒu)出了轰轰烈烈的行情(qíng)，以ChatGPT为代(dài)表的人工智能成为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的(de)发布代表(biǎo)着大模(mó)型路线的成功，这一(yī)成功比之前几次(cì)的如AlphaGo等更具现实(shí)意义，因为(wèi)本次的人工智能的应(yīng)用领域得(dé)到了(le)极大的(de)拓展(zhǎn)，模型具(jù)备(bèi)了(le)强(qiáng)大的(de)通用性。这属于科(kē)技(jì)史(shǐ)上的一次(cì)重大创新(xīn)，未来多个行业将极大受益于这一技术的应用和普及。未来我们应(yīng)该(gāi)更加重(zhòng)视这(zhè)一领域的研究(jiū)和投资。

　　泓德(dé)臻远(yuǎn)回报一季度前十(shí)大(dà)重仓股

　　坚持低(dī)估(gū)值价值投资(zī)理念的丘栋荣(róng)在一季报中也提到了对AI的看好，但他的基金持仓中也鲜少见到对相关板块(kuài)的布局。他表示，除复合国(guó)家(jiā)安全(quán)自主(zhǔ)可控和产业(yè)趋(qū)势外，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表的大模型技术，有(yǒu)望开(kāi)启新一轮(lún)的(de)科技创新(xīn)周(zhōu)期，深入和广泛应用，将对IT产业(yè)产(chǎn)生更大、更持久的(de)需求(qiú)拉动，因此，计算机、电子(zi)等(děng)偏成长行(xíng)业的部分成长股(gǔ)是未来关注的方向之一。

　　中庚价值领航一季度前十大重仓股:

　　嘉实品质发(fā)现(xiàn)基(jī)金经理(lǐ)蔡丞丰表示，他注(zhù)意(yì)到市场(chǎng)在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源(yuán)板块(kuài)的(de)非理(lǐ)性行为，就如(rú)同去年三季度半导体(tǐ)及医药板块的抛售(shòu)，反而造就了难得的机会。“我们这(zhè)时反而(ér)应(yīng)该(gāi)加大对能源(yuán)板块机会的挖掘。”

　　嘉(jiā)实优势成长(zhǎng)基金经理孟夏虽然也认为，AI是不亚于(yú)互联网级别的技术要(yào)素(sù)革命(mìng)，或许我们已(yǐ)经站在新一(yī)轮科技浪(làng)潮带来的全(quán)球繁(fán)荣的开端(duān)。作(zuò)为成长(zhǎng)投(tóu)资者(zhě)，会(huì)积(jī)极学习(xí)和拥(yōng)抱，非常庆幸有生之年(nián)能看到AGI通用人工智能(néng)的雏(chú)形。但她同时表示(shì)，也会努(nǔ)力(lì)在火(huǒ)热(rè)的行情面前保留一份清醒(xǐng)，大胆假设、小心求证，仔(zǎi)细甄别真正(zhèng)能够兑现长(zhǎng)期业绩的投(tóu)资机会。

　　李晓星的(de)看法也颇为谨(jǐn)慎，他表示，AI产业的(de)发展不会一蹴(cù)而就，中间也必(bì)然会有(yǒu)曲折，包(上海市中心是哪个区最繁华，上海市中心是哪个区？bāo)括数据隐私、伦理等潜在(zài)风险，可能造成板块(kuài)后续波动。正(zhèng)因(yīn)为此，他在(zài)去年三四(sì)季度布(bù)局了不少人工智能相关的标的，在一季度对TMT板块有(yǒu)所减仓，现在(zài)的(de)配置大概(gài)率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块的交易(yì)占比已经(jīng)超过了40％。当然市场(chǎng)中有不少声音说这次(cì)不一样，交(jiāo)易占比创新高代表了(le)主(zhǔ)线行(xíng)情的确(què)立，但我们还是认为(wèi)太(tài)阳底下没有新鲜事，过度(dù)的热情(qíng)在某个(gè)阶段(duàn)总(zǒng)会消退。”李晓星(xīng)在银华心(xīn)怡一(yī)季报中(zhōng)表示。

　　“一季(jì)度的(de)市场(chǎng)走势再次佐证(zhèng)了一(yī)个(gè)道理，即市场(chǎng)是难(nán)以预测的(de)。迄今为止，表现最好的是AI相关(guān)板块，这在今年初是(shì)想(xiǎng)象不到的。就(jiù)好比去年初我(wǒ)们想象不到(dào)俄乌冲突，和后来的疫情(qíng)。”中(zhōng)泰资管基金经理姜诚也(yě)在一季(jì)报(bào)中表示(shì)。

　　姜(jiāng)诚(chéng)认为，AI或许是科技发展进程(chéng)中最重要的事件之一，但(dàn)要搞清楚(chǔ)它对投资有哪些影(yǐng)响却很难。利润(rùn)在产业链不同(tóng)环节之(zhī)间(jiān)将如(rú)何分配(pèi)？市(shì)场(chǎng)当(dāng)前认为的受益环节是否能(néng)如愿受益(yì)？它上海市中心是哪个区最繁华，上海市中心是哪个区？的“智能(néng)”水平达到了什么程(chéng)度，以及渗透率将多快(kuài)提升？都是很容易让人兴奋、可细说(shuō)起来(lái)又让人(rén)不明就里的难(nán)题。谈资和投资之间，隔(gé)着一道(dào)鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能的发展是一个长(zhǎng)期因(yīn)素，我们(men)还没(méi)有足够的把握去捕捉到它带来的投(tóu)资机会，但可以尽量回避它带(dài)来的伤害。以尽可能低(dī)的价格买(mǎi)尽可能(néng)好的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 上海市中心是哪个区最繁华，上海市中心是哪个区？