近期交易商(shāng)协会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行(xíng)启动自律调查(chá)，这是两(liǎng)天内第二(èr)家(jiā)被要求自律(lǜ)调(diào)查的大行(xíng)。今(jīn)年以来，交(jiāo)易商(shāng)协会已对多(duō)家金融机(jī)构启(qǐ)动自律调查，监管力(lì)度在持续加(jiā)大。

　　多家金融(róng)机构接连被(bèi)通报

　　5月11日(rì)，中国银行180kg等于多少斤 180kg等于多少磅间市场交(jiāo)易商协会（下称“交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会”）网(wǎng)站显示，基(jī)于监管部门反馈线索(suǒ)，依据(jù)《银(yín)行间(jiān)债券市场(chǎng)自律处分规则》，交易(yì)商协会已对中国建设(shè)银行股份有限公司债务融资工(gōng)具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非金融企(qǐ)业(yè)债务融(róng)资(zī)工具744笔，为411家实体企业(yè)承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质(zhì)头部房地(dì)产企业(yè)债券(quàn)融(róng)资需(xū)求，承销房地产企业323.35亿(yì)元(yuán)债务融资工(gōng)具(jù)，房地产并(bìng)购票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易(yì)商协会的监(jiān)管(guǎn)力度在近(jìn)期持续加大(dà)。就在5月9日，交易(yì)商(shāng)协(xié)会官网发布信息(xī)，针对(duì)中国(guó)进出口(kǒu)银行金融(róng)债券发行涉嫌(xián)违规行(xíng)为，以及中国民生银行承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江(jiāng)西银(yín)行、青岛银行(xíng)和粤财(cái)信托共5家机构涉及债券业务违规(guī)被点名(míng)。具体来说(shuō)，交易商协会通(tōng)过深入调查发现，大连银行等多家(jiā)机构存在债券代持交(jiāo)易等(děng)违规行(xíng)为。其中，大连银行(xíng)通过做市业(yè)务方(fāng)式(shì)，每日滚动开(kāi)展买卖方向相(xiāng)反(fǎn)、清(qīng)算(suàn)速度不同的(de)现(xiàn)券(quàn)交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规(guī)模较大；郑州银(yín)行、江西银(yín)行和青(qīng)岛银行，内控(kòng)执行不严或流于形式，未有(yǒu)效(xiào)评估(gū)交易合理性，作为中间方以现券(quàn)买卖或(huò)做市等方式参(cān)与(yǔ)债券(quàn)代持交易链条(tiáo)，交(jiāo)易笔数和金(jīn)额(é)较大(dà)。

　　今年(nián)4月，工商银(yín)行已被启(qǐ)动自律调查。相关公告称，交易(yì)商协会在日(rì)常监测工作(zuò)中发现，工商银行主承销的多期债(zhài)务(wù)融资工(gōng)具发行定价严重偏离市(shì)场合理(lǐ)水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行(xíng)间债券(quàn)市场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商(shāng)协会网站披露(lù)，近期在查处四平市(shì)城市发展投资控股有限公司案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违(wéi)规收取发行(xíng)人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管理(lǐ)规则，被交易商协会进行自律(lǜ)调查。一同被(bèi)开(kāi)展自律调查的还有(yǒu)光大证券、富国资产管理（上(shàng)海）有限公司两家金融机构。

　　交易(yì)商(shāng)协会监(jiān)管处罚(fá)力度(dù)加强

　　根据交易商协会(huì)通报的数据(jù)，2022年全年(nián)，交(jiāo)易(yì)商协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立(lì)案(àn)调查，开展(zhǎn)自律调查和(hé)自律问询103次，作(zuò)出(chū)各(gè)类(lèi)自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增(zēng)进(jìn)机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师(shī)事务所(suǒ)、1家律师(shī)事务(wù)所、2家其他(tā)类型(xíng)机构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以上占比超过五成，15家(jiā)机构被暂停一(yī)定期限业务(wù)，12位责任人(rén)被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被(bèi)通报(bào)的(de)原因包括低(dī)价包销多(duō)期债(zhài)务融资工具(jù)，影响了市场(chǎng)正常(cháng)秩序；部分债务融资工具(jù)未按(àn)照发行文件约定(dìng)开(kāi)展余额(é)包(bāo)销，个别债务融资工具挤(jǐ)占了其(qí)他投资人的正常投标(biāo)，违背了(le)公平公正原则，并影响了发(fā)行利(lì)率，对市场正常(cháng)秩序造成了一定不(bù)良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构在从事相关业(yè)务过程中，务必牢固(gù)树立(lì)市场责任意识，严格遵守相(xiāng)关监管规定和(hé)自律规则要求，合(hé)规展业，自觉(jué)维护银行间债(zhài)券市场(chǎng)运行(xíng)秩序。180kg等于多少斤 180kg等于多少磅

　　交易商协会(huì)表示，做市(shì)商作(zuò)为银行间市场(chǎng)基石(shí)机构，承担着(zhe)提(tí)高市场流动性(xìng)、促(cù)进价格发现(xiàn)的重要作用，应切实(shí)提升(shēng)做市交(jiāo)易(yì)能(néng)力，加强(qiáng)内(nèi)部(bù)控制(zhì)和风险管理，确保合规稳健(jiàn)展(zhǎn)业(yè)，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策(cè)监管专家周毅钦(qīn)对《国际(jì)金融报》记者表示(shì)，可以看到，银行间交易商协会将继(jì)续贯(guàn)彻落实监(jiān)管从严要求，以严格自律惩戒(jiè)向(xiàng)市场传(chuán)递“零容忍”的清(qīng)晰(xī)信号，引导(dǎo)市场(chǎng)各类(lèi)主体(tǐ)归位(wèi)尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门(mén)人”，对(duì)于商业(yè)银行特别是国有(yǒu)大行来说，也需要肩负(fù)起相应的公序责任，切(qiè)实维护(hù)好行业的良性竞(jìng)争生(shēng)态。

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