金融(róng)界5月22日消息 悄然(rán)之间(jiān)，已经(jīng)崩盘(pán)了33年的(de)日(rì)本股市竟然(rán)奇迹般的活过来了，甚(shèn)至还徐海为是谁？在不断挑(tiāo)战(zhàn)新(xīn)高，真(zhēn)是活久见。

　　22日，日本股市主要股指日经225指数收(shōu)涨(zhǎng)0.9%，报31086.82点，创1990年8月以来近(jìn)33年(nián)的新高，同时也是(shì)自日(rì)本(běn)泡沫经济崩(bēng)溃以来的(de)最高收盘价(jià)。今年以来日经225指数已涨超19%。

　　而这之前，日本股市几(jǐ)经(jīng)挣扎但是最终都黯(àn)淡收场(chǎng)，但(dàn)是似乎这(zhè)次有点不(bù)一样的味(wèi)道，“股神”巴菲(fēi)特助阵、“华尔街大鳄”高盛(shèng)摇(yáo)旗呐(nà)喊以及(jí)

　　地缘(yuán)政治(zhì)的(de)变动使得日本股市变(biàn)得微妙起来(lái)。

　　海外资(zī)金是不可或缺力量

　　对于(yú)日本(běn)股市爆(bào)发，海外资(zī)金(jīn)是不可(kě)或缺的力量。数据显示，海(hǎi)外投资者(zhě)对日本股票需求稳健。根据日本(běn)交易所集团，4月海外(wài)投资者净(jìng)买入价值2.15 万亿日元（约合157亿美元）的日本股(gǔ)票，为2017年10月(yuè)以来最(zuì)大规模的外(wài)国(guó)人净购买量(liàng)。不过(guò)，日本(běn)企业部门仍(réng)然是(shì)日本股(gǔ)票的最大净买家(jiā)，年初至今的买入量为1.1万亿日元。

　　当然这其中也包括在(zài)3年前就“闻(wén)到”金钱味(wèi)道的巴菲特(tè)，2020年8月，巴菲特掌(zhǎng)管的伯克希尔·哈撒韦公司（下(xià)称“伯克希尔”）首(shǒu)次披露，其(qí)收购(gòu)了日本前(qián)五(wǔ)大贸易公司每(měi)家略高于5%的股份。这五大贸(mào)易公(gōng)司分别(bié)是伊(yī)藤(téng)忠商(shāng)事、三菱商事、三(sān)井物产、住友商(shāng)事和丸红。自首次披露之后，巴菲(fēi)特已3次购买并扩大了对日本五大(dà)商社的股份持有(yǒu)量(liàng)。

　　从(cóng)近期数据(jù)披露可以看出，伯(bó)克(kè)希尔(ěr)哈撒(sā)韦目前在日本持有的股票(piào)比在美(měi)国以外任何其他国家都多。今年早(zǎo)些时(shí)候，巴菲特(tè)增持了日本五(wǔ)大商社，并暗示将进一步投资日本(běn)股(gǔ)票(piào)。现年92岁高龄(líng)的(de)他还在上个月罕见地亲自(zì)访问(wèn)日(rì)本。

　　对(duì)于为(wèi)何在这个时点(diǎn)，不断(duàn)增(zēng)持日本股(gǔ)票(piào)？在5月初巴菲特股东(dōng)大会(huì)上(shàng)，巴菲特(tè)就(jiù)这样说到：

　　投资日(rì)本商社的决(jué)定其(qí)实非常简(jiǎn)单，也(yě)非常(cháng)容易理解(jiě)，我们可能和这五家公司都有过业务来往。从整体来看，这些公司能够支付不错的分红，在(zài)某些情况下也会(huì)回购股票，我们也能很(hěn)好地理解他们所(suǒ)拥有的一大堆业务，同时我们还(hái)能通过融资(zī)解决(jué)汇率风险问题(tí)。所以我们就开始购买了，甚至这件事(shì)情一(yī)开始我都没有告诉阿(ā)贝尔。

　　此外，巴菲特日本之行的(de)部(bù)分原(yuán)因是为了向这些(xiē)公司介绍阿贝尔（伯克(kè)希尔(ěr)非保险业务副董事长格雷格·阿贝尔，被视为巴(bā)菲特的接班人），因(yīn)为接下来双方可能要共事20、30、40或(huò)50年。

　　如今(jīn)看，提前三年布局的巴(bā)菲特已经赚麻了，巴(bā)菲特再次(cì)用行(xíng)动告诉大家(jiā)姜还(hái)是老的辣。

   多位大佬抄底日(rì)本

　　除了巴菲特，还有(yǒu)其他(tā)大(dà)佬也在紧锣(luó)密鼓的(de)行(xíng)动(dòng)中。3月31日(rì)，黑石(shí)集团主席苏世民拜(bài)访(fǎng)了(le)日本首相(xiāng)岸田文雄(xióng)。黑石集团两年(nián)前(qián)在日本一举收购8家(jiā)酒店，此(cǐ)行(xíng)被外(wà徐海为是谁？i)界(jiè)普(pǔ)遍认为日本还(hái)蕴藏(cáng)着更(gèng)多投(tóu)资机会。

　　同一(yī)时期，黑石集团最主要(yào)的竞争(zhēng)对手——KKR创始人亨利·克拉维斯(sī)也在日本与(yǔ)投资对象展(zhǎn)开交(jiāo)流。

　　4月初造访(fǎng)日本东(dōng)京的还有美国(guó)对冲(chōng)基金(jīn)Point72创始人史蒂夫·科恩(ēn)；对冲基金(jīn)Citadel在今年早些时候(hòu)决定重新在东京开设办事处，据《金融(róng)时报(bào)》报道，Citadel正在申请在日本市场的运营牌(pái)照。

    日(rì)本(běn)受(shòu)益于地缘政治格(gé)局变(biàn)化

　　自(zì)1989年日本泡沫经济崩溃以来，日本股市一直(zhí)都(dōu)在苦苦的填(tián)坑之(zhī)中，如今似乎局面发生了变化(huà)。

　　虽然巴菲特在(zài)股(gǔ)东(dōng)大(dà)会上解(jiě)释了(le)抄底日(rì)本(běn)股市，但是“狡猾(huá)”的巴(bā)老爷子也有(yǒu)所保留(liú)。站(zhàn)在事(shì)后马后炮的角度看，对股市拥有独特理解的巴菲特对国(guó)际地缘政治的(de)变化也(yě)颇有研究。

　　自2018年中(zhōng)美贸易争(zhēng)端(duān)以(yǐ)来，国际地缘政治(zhì)格局巨变(biàn)。在新的(de)地(dì)缘政治格局下，日本在亚(yà)太(tài)格局中扮演了更加重(zhòng)要的角色，同时日(rì)本在芯(xīn)片等(děng)产业发展中野心勃勃(bó)，这都成(chéng)为了边(biān)际上的重要变量(liàng)。仔细观(guān)察日本的经济脉络，我们也会发现日本的设备(bèi)投资开始进入加(jiā)速期，这背后(hòu)有产业自身发展的(de)原因，也暗(àn)合地缘变迁的逻辑(jí)。

　　值得一提的是(shì)，日本(běn)相(xiāng)对稳定甚至(zhì)略显僵(jiāng)化的政治格局，在全(quán)球(qiú)动荡的大背景下反(fǎn)而成为了“避风港(gǎng)”。

　　“嗅到了(le)”日本敏感变化的(de)巴菲(fēi)特，一直(zhí)在等(děng)待出手的时机。直(zhí)到新冠危机爆(bào)发，日本股市出现急搓(cuō)，巴菲特终于等到了(le)被低估的(de)日本资产，自(zì)此(cǐ)疯狂抄底日(rì)本股市。

　　而日本(běn)5大商(shāng)社(shè)也用业绩证(zhèng)明自(zì)己的确被低(dī)估了(le)。据(jù)日经中文网，日本综合商社(shè)的2022财年（截至2023年3月）合并(bìng)财(cái)报于5月(yuè)9日全部出炉。5大商社的合计净(jìng)利润超过约4.2万亿日元，在短(duǎn)短2年时(shí)间里增加(jiā)到了4.3倍(bèi)。

　　除了日本基本面发生的(de)变化，日本(běn)监管层的助推也是一(yī)股(gǔ)不徐海为是谁？容忽视的力量。日本监(jiān)管层持续推动(dòng)企业经营能力(lì)的改善和价值的修复，其中敦促企业对投资(zī)者提(tí)高回报、鼓励企业(yè)公(gōng)开(kāi)回购(gòu)成为改革重(zhòng)要抓手。

　　尤其是在今(jīn)年3月底，东(dōng)京证券交易所为了改变大量个股(gǔ)股价跌(diē)破净值的(de)情况，发布《关于实现关注资金(jīn)成本和(hé)股(gǔ)价经营要求》要求(qiú)上市公司提高企业价值和资本效率从而提升股价后，日本股市开(kāi)始(shǐ)掀起一波(bō)回(huí)购热潮(cháo)。

　　一向被(bèi)韭菜(cài)讥讽为(wèi)“反向指标(biāo)”的(de)高盛也出来高喊日本可能正接(jiē)近十年一(yī)遇的(de)牛市。至于日本股市未来将走向何方，一切将由时间给出答案(àn)吧(ba)。

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