今年以来基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)被基(jī)金(jīn)公司解约的情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发(fā)布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。而从机(jī)构类型看(kàn)，中小型独(dú)立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构居(jū)多，此外(wài)，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规，已有多(duō)家基金(jīn)销(xiāo)售机构主动或被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售(shòu)机构之间的合(hé)作本(běn)就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的(de)主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办(bàn)理该(gāi)公司(sī)旗下(xià)基(jī)金的相(xiāng)关销(xiāo)售业务(wù)。值得注(zhù)意的是，今(jīn)年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通(tōng)基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金的基(jī)金销售合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北(běi)京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限公司、上海凯石(shí)财富基(jī)金销售有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此前的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商(shāng)一致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述(shù)基(jī)金销售(shòu)机(jī)构将不再代理公司旗下所有公募基(jī)金。自公(gōng)告之日(rì)起(qǐ)，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开户(hù)、认(rèn)购、申购等基金买入的相关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直至所有客(kè)户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系(xì)，但也有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基金新(xīn)增与民商基(jī)金的(de)销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与28家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构终止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了(le)合(hé)计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家(jiā)独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家基(jī)金公司宣布终止了(le)合计水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用12家基金代销机(jī)构(gòu)的合作，这其中包(bāo)括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计(jì)解(jiě)约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着(zhe)代(dài)销(xiāo)机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也(yě)是(shì)实现降(jiàng)本增效的一大(dà)举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一直得(dé)不(bù)到有效(xiào)增(zēng)长，对基(jī)金(jīn)公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止(zhǐ)过(guò)一轮，理(lǐ)由(yóu)无(wú)非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售困难也(yě)加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大(dà)意(yì)义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾(jiǎ)志也(yě)表示(shì)，基(jī)金公司(sī)终止与代销机构的合(hé)作，通(tōng)常是基金代销机(jī)构销售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断地(dì)解除合(hé)作(zuò)关系。“基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的(de)合(hé)作是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金(jīn)公(gōng)司(sī)会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择(zé)的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基(jī)金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完(wán)整(zhěng)的基金销(xiāo)售评估(gū)办法，比(bǐ)如基(jī)金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间(jiān)、综(zōng)合能力，以及(jí)与(yǔ)哪些公司合作(zuò)等都是考核的要(yào)素，其中，要求(qiú)其公募(mù)基金销售保有规模(mó)排名排(pái)名前(qián)100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合(hé)作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司(sī)一年的(de)保(bǎo)有量也没(méi)有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人(rén)透露(lù)，即便是(shì)前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机(jī)构合(hé)作，头部代销机构也会对(duì)基金公司的投研能(néng)力，管理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银(yín)行(xíng)、第三方基金销售机构，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的服(fú)务，第(dì)三(sān)方销售渠(qú)道线上(shàng)渠(qú)道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台(tái)流量(liàng)形成显著护(hù)城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权(quán)益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的(de)基金销(xiāo)售市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠(qú)道和(hé)头部互联网公(gōng)司(sī)，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应依然是基(jī)金销售行业所面临的重要趋势。

　　水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用中(zhōng)国基金业协(xié)会(huì)最新公(gōng)布的(de)公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流量优势(shì)继续(xù)发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突(tū)出(chū)。截至今年一(yī)季度末(mò)，公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末(mò)位的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的(de)独(dú)立基金销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机(jī)构的代销基金(jīn)数量(liàng)在(zài)7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足(zú)白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销(xiāo)售机(jī)构在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)业务许可(kě)证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募(mù)集(jí)证券投资基金销售机构监(jiān)督(dū)管(guǎn)理(lǐ)办法》等(děng)有关规(guī)定(dìng)，中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会(huì)决(jué)定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销售服(fú)务有限公(gōng)司(sī)公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目(mù)前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的(de)保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来(lái)，有不(bù)少基(jī)金代销机构由于经营(yíng)困难等原因(yīn)，主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)，退(tuì)出竞(jìng)争(zhēng)行业。比(bǐ)如河(hé)南安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视(shì)天下基(jī)金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基(jī)金等多(duō)家机构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是(shì)由于违(wéi)规等(děng)原因被(bèi)吊销牌(pái)照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上海证监(jiān)局发(fā)布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第(dì)三方(fāng)代(dài)销机构(gòu)也被吊(diào)销了牌照。

　　业(y水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用è)内人士认为，严(yán)监管态势下，未来基(jī)金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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