近(jìn)期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明(míng)显加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商(shāng)协会对建设银行启动自律调查，这(zhè)是两天内第二(èr)家被要求自律调查的大行(xíng)。今年(nián)以来，交(jiāo)易商协会已对多家金融机构(gòu)启动(dòng)自律调(diào)查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国(guó)银行间市场(chǎng)交(jiāo)易(yì)商协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依据《银行(xíng)间债券市场自律处分规(guī)则》，交易商协会(huì)已对中国建(jiàn)设银行股(gǔ)份有限公司债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建(jiàn)行承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行支持优质头(tóu)部房地产企业债券(quàn)融(róng)资需求，承销房地(dì)产企业(yè)323.35亿元(yuán)债务融(róng)资工具，房地产并(bìng)购(gòu)票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在(zài)近期持续加大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网发布信息，针(zhēn)对中国进(jìn)出口银行金融(róng)债券发行涉嫌违规行为，以(yǐ)及中国民生银(yín)行承(chéng)销业务(wù)涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银(yín)行(xíng)、郑州银行、江(jiāng)西(xī)银行、青(qīng)岛银(yín)行和粤(yuè)财信托共5家机(jī)构(gòu)涉(shè)及债券(quàn)业务违(wéi)规被(bèi)点(diǎn)名。具体来说(shuō)，交易商协会通(tōng)过深入调查发现，大(dà)连银行等(děng)多家机构存(cún)在债券代持(chí)交易等违规行(xíng)为。其中，大连银行通过做(zuò)市业务方式，每日滚动(dòng)开展买卖方向相反、清算(suàn)速度(dù)不同的(de)现(xiàn)券交易(yì)，代持(chí)利率债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江西(xī)银行(xíng)和青(qīng)岛银行，内控执行(xíng)不严或流于形式，未有效(xiào)评估交易合理(lǐ)性，作为中间方(fāng)以现券(quàn)买卖或做市等方式参与债券代持(chí)交易链(liàn)条，交易笔数和金(jīn)额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相(xiāng)关公告(gào)称，交易商协(xié)会在日常监测工作中发(fā)现，工商(shāng)银行主承销的多期债务融资工具发行定价严重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露(lù)，近期在查处四平市城市发展(zhǎn)投资控股(gǔ)有(yǒu)限公司案件时(shí)，发(fā)现(xiàn)吉林银行、吉林(lín)亿联银行(xíng)因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理规(guī)则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调(diào)查的还有光(guāng)大证券、富国资产管理（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司(sī)两家金融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据(jù)交易商协会通报的数据，2022年全年，交陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌易(yì)商协会(huì)共对68起涉嫌违(w陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌éi)规(guī)案件立案调查(chá)，开展自律调查和(hé)自律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分(fēn)99家（人(rén)）次，涉及35家发行人(rén)和信用(yòng)增进机(jī)构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师(shī)事务所、1家律师(shī)事(shì)务所、2家(jiā)其(qí)他(tā)类(lèi)型(xíng)机构和54名直接(jiē)责任(rèn)人。作出的处分中，警告及以上占比(bǐ)超(chāo)过(guò)五成，15家(jiā)机构被暂停一(yī)定期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因(yīn)包括低价包销多期债(zhài)务融资工具(jù)，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债务(wù)融(róng)资工具未按照发行文件约定开展余额包(bāo)销，个别债务融(róng)资(zī)工具挤占了其(qí)他投资人的正常(cháng)投标，违背(bèi)了公平(píng)公正原则，并(bìng)影响了(le)发行利率(lǜ)，对市场正常秩序造(zào)成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市场参与(yǔ)机构在从事相关业务(wù)过程(chéng)中，务(wù)必牢(láo)固树立市场责任意识，严格遵守相关监(jiān)管规定和自律规则(zé)要求(qiú)，合规展业，自(zì)觉维(wéi)护(hù)银行(xíng)间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作(zuò)为银行间市场基(jī)石机构，承担着提高市场流动性、促进价格(gé)发现的重要作用，应切实提升做(zuò)市交易(yì)能力，加(jiā)强(qiáng)内部控制和风险管理，确保(bǎo)合(hé)规(guī)稳(wěn)健展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市(shì)场竞争程度(dù)更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线不能破(pò)戒。

　　资深金融(róng)政策(cè)监(jiān)管专(zhuān)家(jiā)周(zhōu)毅钦(qīn)对《国际金融报》记(jì)者表示，可以看到，银行(xíng)间交易商协会将(jiāng)继续贯(guàn)彻落实监管(guǎn)从严要求，以严格自(zì)律惩戒向(xiàng)市场传递(dì)“零容忍”的(de)清晰信号(hào)，引导市场(chǎng)各(gè)类(lèi)主体归(guī)位尽责，维护市场良好秩序。债券承销(xiāo)机构作为(wèi)债券市场的陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌“看门人”，对于商(shāng)业银行(xíng)特别是国有大(dà)行(xíng)来说，也(yě)需要肩负起相应的(de)公序责任，切实维护(hù)好行业的良性竞争生态。

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