民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像五点特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计(jì)的(de)出口订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多(duō)人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业之间(jiān)感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显n是正极还是负极，L是正极还是负极示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型n是正极还是负极，L是正极还是负极产品的订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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