全球头号对冲基金桥水的(de)最(zuì)新调(diào)仓情况(kuàng)曝光了！

　　根(gēn)据其向美国证交(jiāo)会提交的(de)13F文件显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度(dù)末的美股持仓(cāng)市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一(yī)季度末有所缩水。

　　安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获(huò)得桥(qiáo)水大幅加仓(cāng)，晋(jìn)升为(wèi)其第一大重仓，但(dàn)桥水(shuǐ)减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事(shì)可乐、可(kě)口可乐、沃(wò)尔玛等多只(zhǐ)消(xiāo)费股；另外(wài)桥(qiáo)水加仓了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了(le)拼多(duō)多、黄(huáng)金ETF等(děng)。

　　但(dàn)是桥水最(zuì)新观点表示，其(qí)非常看好黄金，认为黄金可能正处于持续增(zēng)长期(qī)的开端。

　　桥水美股(gǔ)持(chí)仓市值近164亿美元

　　美国(guó)证券(quàn)交易委员会（SEC）披露了最新(xīn)的13F文件，桥水基(jī)金今年(nián)一(yī)季度末的持仓曝光。据了(le)解，到今年4月(yuè)末(mò)，桥水管理的(de)全权(quán)委托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我(wǒ)们来(lái)看看(kàn)桥水在今年(nián)一季度的美股(gǔ)持仓变动情况，数(shù)据显示(shì)，截止2023年(nián)3月末，桥(qiáo)水在美股(gǔ)的(de)持仓总市值(zhí)达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观(guān)策略基金，桥水的美(měi)股组(zǔ)合仅(jǐn)占总资(zī)产很小的一(yī)部分(fēn)。

　　在这个(gè)季(jì)度，桥(qiáo)水在不断卖卖(mài)卖(mài)，清(qīng)仓了228只证券，减持(chí)了(le)360只证券；同时也积极买进，新进了118只证券(quàn)，增持了225只证券。

　　新兴市(shì)场(chǎng)ETF成头号(hào)重(zhòng)仓

　　桥(qiáo)水减持多(duō)只消(xiāo)费股(gǔ)

　　今年一季度(dù)末，桥水的前十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一(yī)季度(dù)末晋升为(wèi)桥水的第一大重仓，加仓了(le)331万股(gǔ)左右，持仓增至1786.26万股，期(qī)末(mò)持仓(cāng)市值为8.72亿美元(yuán)，占投(tóu)资组合比例的5.32％。

　　第二(èr)、第(dì)七大持(chí)仓是两(liǎng)只标普(pǔ)500ETF，分(fēn)别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上(shàng)一季度都有所减持，期末持仓市值分别(bié)为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意(yì)的是，桥水(shuǐ)持有多只消费品个股(gǔ)，但是今年一季度都(dōu)进行了减持，比(bǐ)如其第三大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股，持股市(shì)值为(wèi)7.35亿美(měi)元；还有(yǒu)桥水也减持了百事可乐(lè)、可口可乐，持股(gǔ)数量分别降(jiàng)至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持股市(shì)值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列(liè)第(dì)五(wǔ)、第六大重仓(cāng)股；另外，桥水还减(jiǎn)持了(le)麦(mài)当劳、开市(shì)客(kè)、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小(xiǎo)幅加仓了医疗领域的(de)强生，持股增(zēng)至358.75万股，期末持股市值为5.56亿美元，位列(liè)第四大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　桥(qiáo)水加仓谷歌、脸书(shū)什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗>

　　减(jiǎn)持(chí)黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理了(le)桥水基金美股前30大重仓，其中(zhōng)增持的(de)标的还包括谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增持了(le)156.46万股(gǔ)，持股(gǔ)数量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还(hái)增持了(le)脸书Meta，持股增(zēng)至(zhì)100.18万股，持有(yǒu)市值为(wèi)2.12亿(yì)美(měi)元；此外，增持了VISA、直(zhí)觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一季度(dù)减持的标(biāo)的相(xiāng)对较多(duō)，除去前十大重仓，桥水还减持了先(xiān)锋(fēng)领航富(fù)时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅度达(dá)38％，持有(yǒu)市值为(wèi)3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有(yǒu)拼多多，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿美(měi)元。桥水还(hái)减持了亿滋国际(jì)22％，持股(gǔ)降至(zhì)223.41万股(gǔ)，持有市值为1.56亿(yì)美元；减持了塔吉(jí)特28％，持(chí)股(gǔ)降至66.44万股，持有市值为1.10亿美(měi)元(yuán)。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，桥水在一(yī)季度还减持了其特别看好的黄(huáng)金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末(mò)持仓降至(zhì)88.68万股，持有(yǒu)市值为1.62亿美(měi)元。该基(jī)金(jīn)从去年年底(dǐ)以来出现较(jiào)大涨(zhǎng)势，表现非常突出。

　　但从最新的(de)观点看，桥(qiáo)水还是非常看好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席(xí)投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布(bù)尔表示，黄金可能正处于持续增(zēng)长期(qī)的开端，因为全球(qiú)对美元去杠(gāng)杆化的(de)推(tuī)动仍(réng)是金价的长期支(zhī)撑。她表示，黄金被低估(gū)了(le)，还有很长的路(lù)要走。

　　她(tā)还说，黄(huáng)金在全球货(huò)币市(shì)场中日益(yì)重要，这使得它不仅仅是(shì)对抗债券市场(chǎng)和(hé)利率的工具。另(lìng)外，地缘(yuán)政(zhèng)治(zhì)动荡不会消失，这是对黄金(jīn)的长期(qī)支撑(chēng)。不仅如此，由于(yú)全球通胀水平仍(réng)相(xiāng)对较高，黄金将继续吸引(yǐn)投资者，以对冲购买力(lì)下降(jiàng)的风险。

　　桥水(shuǐ)最(zuì)新观点曝(pù)光

　　4月末(mò)，桥水联(lián)合首席投资官(guān)鲍勃·普林斯分(fēn)享了他在2023年一(yī)季(jì)度的最新(xīn)观(guān)察。

　　他指(zhǐ)出，名义支出(chū)水平高于经济体的生产能力，导致通胀(zhàng)率远(yuǎn)高(gāo)于(yú)目(mù)标水平(píng)，美国和其他西方经济体处于看跌失衡(héng)中。为了纠(jiū)正这种失衡，缓解需求(qiú)压力，欧美各(gè)国央行一(yī)直在实施紧缩政(zhèng)策——目前紧缩政策造成的负面影响初现苗头。但(dàn)一切才刚刚开始，恢(huī)复均衡将会给经济和市(shì)场带来(lái)一定(dìng)的(de)负(fù)面影响。

　　相比之下，亚洲(zhōu)经济体(tǐ)的经济更加接近于均衡——支(zhī)出与劳动(dòng)力(lì)产出水平一(yī)致，通胀可控，政策制(zhì)定(dìng)者有足够的(de)空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大(dà)部分西(xī)方(fāng)国家，货币政(zhèng)策紧(jǐn)缩扭转了流动性方向(xiàng)，促使人们抛(pāo)售资产持(chí)有现金。紧缩(suō)政策推高了折(zhé)现率（即现金未来实际(jì)收益率的(de)预(yù)期），但(dàn)迄(qì)今为止尚未严(yán)重影响风(fēng)险溢(yì)价和经济(jì)增长，上述情况极有可能在周期(qī)的(de)下一(yī)阶(jiē)段出现。与西方国(guó)家相(xiāng)比，中国、日本(běn)和许多亚(yà)洲国家和地区处于周(zhōu)期的(de)不同位置，这些国家和地区的(de)政策(cè)制(zhì)定者(zhě)支持货币和信用流动，这降低了折现率和风险溢价，促(cù)进了经(jīng)济增长。

　　5月份(fèn)，对于近期美联储加息，桥水基金(jīn)在其官(guān)微发文称，“上周美联储(chǔ)加息25个基点(diǎn)。虽然没有明(míng)确声(shēng)明加息将会暂停(tíng)，但政策指引的取消和鲍(bào)威尔讲话清楚表明，美联储希望持观望(wàng)态度。这符合我(wǒ)什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗们对当前形势的解读。”

　　桥水表(biǎo)示，为了(le)应对(duì)疫情带来(lái)的(de)影响，许多发达经济体都推(tuī)出了大(dà)规模(mó)财(cái)政刺(cì)激政策，引发(fā)了通胀问(wèn)题。为(wèi)了应对高通(tōng)胀，央行不得不(bù)收紧政策。其中美国采(cǎi)取了(le)最激进的应对通(tōng)胀的举(jǔ)措，在不到18个(gè)月(yuè)的时(shí)间里，美联储加息500个基点，并迅(xùn)速减持债券。目前，虽然(rán)美国经济尚未(wèi)出现严重问题(tí)，但名义支出已(yǐ)经放缓。如(rú)果美联储进一步收紧政(zhèng)策(cè)，银行业就会继续(xù)承压，从而(ér)影(yǐng)响(xiǎng)信贷供应。上周，美国第一共和银行被(bèi)接管，再次凸显美(měi)国(guó)金融体系面临压(yā)力，股市和(hé)债券收益率(lǜ)出现(xiàn)下跌。美国可能需(xū)要（也可能不需要）进一步收紧政策。鉴于迄今为(wèi)止的紧缩举措，美联储可(kě)以评(píng)估形势(shì)再做出(chū)决策。