财联(lián)社4月30日(rì)讯（编(biān)辑(jí) 笠晨）碳酸锂迎来一波久违的反弹，据上海钢联发布数据显示，4月(yuè)28日(rì)电池级(jí)碳酸锂涨5000元/吨(dūn)，均价(jià)报18.9万元/吨，继上(shàng)周(zhōu)五开(kāi)始(shǐ)止跌企稳四个交易(yì)日(rì)后价(jià)格连续两(liǎng)日(rì)上涨。暖意(yì)也提前(qián)传导到A股，锂矿股本周三表(biǎo)现强势，融捷股(gǔ)份一(yī)度(dù)涨停(tíng)，雅化集团和(hé)永兴材料最高(gāo)涨超9％、中矿资源和盛新锂能一(yī)度涨超7％、赣锋锂业和(hé)天齐锂(lǐ)涨业盘中均涨超(chāo)5％。

　　碳酸锂(lǐ)反弹(dàn)的原因之一是上海(hǎi)车展有望带(dài)动购车需求预期的(de)提振。乘联会秘(mì)书长崔东树表(biǎo)示(shì)，上(shàng)海车展将让(ràng)消费者感受(shòu)到汽车消费的(de)火热，提升(shēng)消费信心，也提振士气。国(guó)泰君(jūn)安表示，此前车企大幅降价导致消(xiāo)费(fèi)者对电动车的观望心(xīn)态有望逐渐改善，市场开始预(yù)期5月需求回(huí)暖(nuǎn)。

　　有电池企业人(rén)士提到，目前磷酸铁锂(lǐ)电池的价格(gé)已经逐渐稳定，且在谈价策(cè)略上以企(qǐ)稳为主(zhǔ)，不太(tài)可能进行(xíng)降价。但(dàn)未来，止跌信号能否持续稳定，受多方因(yīn)素影响。有产业人士(shì)分析称，乐(lè)观(guān)来看(kàn)，国(guó)内动力电池厂商清库存工作或到5月(yuè)完(wán)结，届时电池厂(chǎng)商库存水平有望逐步恢复至健(jiàn)康(kāng)水(shuǐ)平，并带(dài)动上游(yóu)材料采购，进(jìn)而对碳(tàn)酸锂(lǐ)价格起到(dào)支撑作用。

　　据鑫椤资讯近日调查的情况(kuàng)看，一些(xiē)电池(chí)龙头企业5月(yuè)份的(de)排产预计将环比增长20-30％，一(yī)些中小企业由于前期基数较低(dī)，环比增幅更是高达(dá)50％以上。其中(zhōng)，亿(yì)纬锂能在(zài)4月26日的业绩说明(míng)会(huì)上表示，5月份开始会(huì)全面恢复生产，排产相(xiāng)比一季(jì)度会有明显的提升。由此可见，碳酸锂市(shì)场(chǎng)需求回暖已(yǐ)是(shì)大势所趋。

　　另有(yǒu)观点认为，此次(cì)碳酸(suān)锂价格属于阶段性反弹还是底部反转，目(mù)前仍(réng)难以判断。“一(yī)方面需(xū)要观察下(xià)游库存(cún)状况，另一方面还(hái)需要看终端需(xū)求(qiú)是否真正(zhèng)回暖，”华南(nán)一(yī)家主流锂盐厂商内部人士此前对财联社记者表示。该人士表(biǎo)示，电池(chí)厂商(shāng)实际上从去年(nián)四季度开始便启(qǐ)动大规模(mó)去库存(cún)举措，这一(yī)举措在一季度实际上已经有所反映。

　　不过进入4月(yuè)中旬以后(hòu)，相关电池厂商提(tí)到(dào)，目前库存已(yǐ)恢复至健(jiàn)康水(shuǐ)平，此前暂停的产线也已经逐渐复(fù)产。特别是(shì)针对磷酸(suān)铁锂电(diàn)池(chí)库存，有业内人士直言，相关库存(cún)基本出(chū)清，后续将根据公司规(guī)划，逐步进行补货(huò)。作为锂电产业的风向标，宁德时(shí)代一季度报告(gào)显示，其库存金(jīn)额已从年初的766.7亿元(yuán)下降(jiàng)到640.6亿元，环比下(xià)降(jiàng)16.5％。从绝对金额(é)来(lái)看，宁德时代的库(kù)存(cún)已经(jīng)退(tuì)回到2022年第一季(jì)度的水平。材料价格和库存水平，两项(xiàng)关键的指标也构成锂电产业走向的关(guān)键(jiàn)，随(suí)价格企稳以及库存水平恢(huī)复健康，将带动(dòng)锂电(diàn)产业恢(huī)复(fù)稳定。

　　▌市场激辩(biàn)未(wèi)来锂盐价格(gé)走向 最(zuì)乐观者预判(pàn)涨回25万元/吨 最悲观者全年看(kàn)跌至10万(wàn)以下

　　碳酸锂价格在不(bù)到(dào)半年时间跌去超(chāo)过2/3，也引起了市场热议。就(jiù)在26日召开的中国汽车动(dòng)力电池产业创新(xīn)联盟(méng)2023年度大(dà)会上，中国(guó)汽车工业协(xié)会常务副会(huì)长(zhǎng)付炳锋指出，国内(nèi)动力(lì)电池行业仍(réng)然(rán)存(cún)在一些问题，包括电池产业链分工(gōng)，价值(zhí)链分(fēn)配问题。“原(yuán)材料短期大幅下降也不是正常的现象，”他直言。在他看来，原材料(liào)适(shì)当涨价(jià)是正(zhèng)常现象，行(xíng)业要(yào)以(yǐ)之前大幅涨(zhǎng)价为教(jiào)训，保(bǎo)证价值链的合理(lǐ)分配，避免大起大(dà)落。

　　据财(cái)联社不完全梳理，这些业内人士(shì)和分析师近期对锂盐价格未来走势进行预判并阐述具体(tǐ)逻辑(jí)，汇总如下：

　　以(yǐ)碳酸锂价格反弹为(wèi)信号，一系列的数据验证锂(lǐ)电(diàn)产业(yè)拐点或已(yǐ)经到来。分析人士指(zhǐ)出，此前锂电产业进入调整阵痛期，主要在于下游车市(shì)短(duǎn)期需求下滑，叠加中(zhōng)游扩产迅速从(cóng)而在需求表现上提前透支碳酸锂(lǐ)的未来增(zēng)长空间。进而(ér)导致，碳酸锂价格持续下(xià)跌，中(zhōng)游电池厂商集体进入清库存阶段。从上游材(cái)料价(jià)格变化来看(kàn)，近期碳酸锂(lǐ)价格率(lǜ)先实现反弹(dàn)。更值得(dé)注意的是，在(zài)锂电产业链，包(bāo)括(kuò)六氟(fú)磷酸锂、人造石墨、极(jí)片粉等系(xì)列材料(liào)价格也出(chū)现企稳甚至反弹的局面(miàn)。

　　作为锂电产业拐点(diǎn)的另一关(guān)键指(zhǐ)标，中游电(diàn)池厂商的库存(cún)也已经逐步恢复(fù)至(zhì)健康水平。据高工锂(lǐ)电了解(jiě)，目前中游电池厂商库(kù)存水位回退，此前部分电池厂(chǎng)商(shāng)暂停的生(shēng)产线已经重启生产。在(zài)采(cǎi)购方面，电池厂商和下游车企(qǐ)已(yǐ)陆续重启(qǐ)订(dìng)单，带动产业需求回(huí)暖。从终端新能源汽(qì)车(chē)市场表现上看(kàn)，年初(chū)的市场恐(kǒng)慌情绪主要来自车市的(de)需求腰斩(zhǎn)。但从整体一季度新能源汽车(chē)销量数据来看，其月销量逐(zhú)步攀升并且回暖速度(dù)超过往年(nián)。随着二三季度到来，车(chē)市逐(zhú)渐转入销售旺季，也将进一步带动锂电产业中上游的订单需求。加上5月份临近，企业重新开(kāi)启月度采购谈判，行业有望迎来需求(qiú)订单的集中爆发。

　　后续碳酸锂价格可(kě)能(néng)会(huì)有回涨的空间，但幅度不可能太(tài)大(dà)，最(zuì)多在10％左右(yòu)。业(yè)内人士表示，因为经历本轮碳酸锂价格的(de)暴涨暴跌，电池厂商对(duì)于碳酸锂真实的供给情况(kuàng)更加清晰，市场预期回(huí)调下，电池厂商在价(jià)格谈判上(shàng)会更加谨慎。同时电池厂商一(yī)体化带来的碳酸锂供应(yīng)稳定，也(yě)将削弱上游(yóu)锂(lǐ)矿厂商(shāng)的(de)议价权(quán)。电(diàn)池回收端，邦普、格林美、天奇(qí)股份、华友钴业等企业持续推进(jìn)电池回(huí)收布(bù)局，来(lái)自终端(duān)材料回收的产能(néng)也在稳步爬坡(pō)。相关数(shù)据显示，2025年国(guó)内回收(shōu)的废旧电池的总量将达到(dào)137.4GWh。

　　回溯到上游，电池厂商(shāng)都已完善(shàn)在(zài)锂(lǐ)矿端的布局，包括宁(níng)德时代的(de)宜春锂矿(kuàng)项目，亿(yì)纬(wěi)锂(lǐ)能的盐湖提锂(lǐ)项(xiàng)目均进(jìn)展顺利，将进(jìn)一步(bù)释放(fàng)碳酸锂供给。经历(lì)过(guò)复杂的产业调(diào)整过(guò)程之后，整(zhěng)个锂电产业的(de)运(yùn)作模(mó)式正从“大(dà)开大合”的(de)波浪式变得更为平滑。从原材料到电(diàn)池(chí)，再(zài)到下(xià)游(yóu)车企，产业(yè)链各个环节的价格(gé)以及供需变化也将(jiāng)变得(dé)更加平衡且具有可预测性。

　　然而，亦有空方则认为，当前上(shàng)游库存水平依旧处于高位，虽(suī)然需(xū)求端(duān)稍有好(hǎ如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗o)转，但是并(bìng)不足以带动价(jià)格企稳。

　　▌锂价超预期下跌并不(bù)是(shì)一个下游(yóu)获利、上(shàng)游承(chéng)压的简单故事(shì)

　　过去一段时间，碳酸锂和电池材料的价格(gé)下跌过快，但(dàn)这并不为业内人士所(suǒ)乐(lè)见(jiàn)。碳酸锂从(cóng)2022年11月60万元(yuán)/吨跌至当前20万元(yuán)不(bù)到，价格跌去近(jìn)7成，最直接受到(dào)冲击(jī)的当属锂矿企业。根据藏格矿业一季度(dù)数(shù)据(jù)，碳酸锂销量为534吨(dūn)，相(xiāng)比(bǐ)于2022年四季度销量2006吨(dūn)，销量环比下(xià)滑73.4％；产量也从(cóng)2022年第四季度的2461吨，削减至(zhì)今年一季度的(de)1783吨，环比下降27.5％。由于(yú)市场行情策动，上游锂矿企(qǐ)业不断压(yā)低碳(tàn)酸锂(lǐ)出(chū)货价格，部(bù)分锂矿企业已(yǐ)经出现主动减产(chǎn)的情况(kuàng)。

　　江特电机4月24日公告，一季度(dù)营业收入7亿元，同比(bǐ)减少(shǎo)48.32％；净利润5064.8万元，同比下降(jiàng)92.39％，2023年Q1净利润环(huán)比(bǐ)下降86％，第二日股价(如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗jià)跌停。

　　直接生产、售卖碳酸锂的(de)锂盐企业则命运分化，大公司如天(tiān)齐锂(lǐ)业和赣(gàn)锋锂业有机会在价格下(xià)降周期(qī)中获(huò)得(dé)更多市场(chǎng)份额，行业将变得更集中。这是2016年到2018年上(shàng)一轮锂(lǐ)价下(xià)降中发生过(guò)的事(shì)。而同(tóng)环(huán)节(jié)的大量(liàng)中小企(qǐ)业，尤其是最近两年(nián)追高入局的新(xīn)公司，则面(miàn)临停产(chǎn)乃(nǎi)至破产(chǎn)。

　　乘着锂价(jià)的东风，赣锋锂业在去年轻松赚出了(le)0.66个(gè)宁(níng)德时代、1.23个(gè)比亚迪。业内(nèi)人(rén)士表示(shì)，这(zhè)一轮(lún)价格下降长期利好(hǎo)中(zhōng)国最(zuì)大的两个锂盐供应(yīng)商(shāng)天齐锂业和赣锋锂业。它们去年的净利润都超过200亿元，比中国最大的新能源车企比亚迪还多(duō)，其中天齐锂(lǐ)业(yè)净利润(rùn)增长(zhǎng)超(chāo)过10倍。足够厚的血(xuè)，使他们(men)更能承受价格下跌(diē)和(hé)可(kě)能的未来亏损。这两家公司也有行业(yè)里最(zuì)优的成(chéng)本。赣锋(fēng)锂业(yè)、天齐锂业等公司(sī)入(rù)股的海外锂矿资源开采成本(běn)普遍(biàn)在(zài)3万(wàn)-5万元/吨(dūn)，几乎是(shì)全(quán)球最(zuì)低水(shuǐ)平。

　　但这并(bìng)不意味(wèi)着，这两(liǎng)家(jiā)公(gōng)司能以低于(yú)5万元/吨(dūn)的价格采购碳酸锂(lǐ)，因为在锂矿国际交易中，即使拥有海外(wài)矿(kuàng)产(chǎn)的分(fēn)销权(quán)或开采(cǎi)权，交易价格也需(xū)要通过(guò)长协确定，按市价(jià)定期调整。但能获(huò)得上游更(gèng)低成本的资源，让这(zhè)两(liǎng)家大企业更能容忍低价，并(bìng)能在(zài)上游因降(jiàng)价减产时保持产能(néng)供(gōng)应(yīng)。

　　锂(lǐ)价超预期下跌牵动(dòng)着万亿(yì)新能源车市(shì)场。不(bù)过锂价下降带来的(de)连锁反(fǎn)应，并不是一(yī)个下游获(huò)利，上游承压的简单故事(shì)。作为碳酸锂的下游，宁(níng)德(dé)时(shí)代理论上会受益，但锂价的超预(yù)期下跌，使宁德时代今年2月提(tí)出的(de) “锂(lǐ)矿返利” 计划沦为鸡(jī)肋(lē)，它本想用20万元/吨的碳酸(suān)锂(lǐ)价格绑定一些车企的(de)三(sān)年(nián)长(zhǎng)单。另一层影响是(shì)，宁德时代(dài)今年5月计划投产的宜春(chūn)锂矿很有可(kě)能(néng)一(yī)开(kāi)采就亏(kuī)损。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗