5月12日晚间(jiān)，根据美国(guó)证券交易委员会（SEC）披露，国(guó)内千(qiān)亿(yì)私(sī)募景(jǐng)林资产递交(jiāo)了截(jié)至2023年3月31日(rì)的第(dì)一季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千(qiān)亿元人(rén)民币(bì)的对冲基(jī)金(jīn)机构，亦是内地少有的进行大手笔(bǐ)持有美股的买(mǎi)方机构之一，景林的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募(mù)景林资产(chǎn)持仓曝光(加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差guāng)

　　报(bào)告(gào)期内，景林资(zī)产整(zhěng)体持仓规(guī)模(mó)小幅提(tí)升至17.29亿美元，折合人民(mín)币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规(guī)模，环(huán)比增幅(fú)6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年一季度末(mò)，景林资(zī)产(chǎn)在美(měi)股市场持有34家上市公司的股票。其中，前十大持仓(cāng)标的在总市值中的占比下降到77.89％，上季度这一数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为英(yīng)伟达、谷(gǔ)歌、爱奇(qí)艺、好未来、booking。清仓和减持(chí)方面，景林资产一季(jì)度前五大卖出标的(de)包括：京东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科(kē)技、拼多多。

　　景林(lín)资产(chǎn)美股持仓前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股分别(bié)为：拼多多、新(xīn)东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美(měi)股头号重(zhòng)仓股依旧是拼多多，与(yǔ)上季(jì)度对比，景林资产(chǎn)减仓了133.85万(wàn)股(gǔ)，较上季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此(cǐ)前，景林连(lián)续三个季(jì)度增持(chí)拼多多。2022年二季度增持拼(pīn)多多24.02万股，三季(jì)度增持(chí)123.39万(wàn)股，四季度则增(zēng)持(chí)233.75万股，一(yī)次比一(yī)次(cì)猛(měng)。拼多多也不负众(zhòng)望，从股价表现看，拼多多(duō)去年二、三、四(sì)季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头(tóu)在今(jīn)年2月(yuè)初便(biàn)戛然而止了(le)，景林资(zī)产(chǎn)在此前“越跌越买”的策(cè)略奏(zòu)效后，或许在股价“掉(diào)头”之际进行了止盈操(cāo)作。？？？

　　此(cǐ)外，一季(jì)度景林(lín)新建仓的英伟达，空降前十大重仓股(gǔ)第七位(wèi)，一(yī)口气买入32.53万股(gǔ)，一季度末持(chí)仓市值为0.9亿元(yuán)。截止(zhǐ)至5月12日，今年以来英(yīng)伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育(yù)股，与高毅(yì)“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林资产在美股的(de)操作中，最为亮眼的当属重点加(jiā)仓教育股。

　　数据(jù)显示，截至今年一季度末，景林(lín)资产持有新东方(fāng)430万股(gǔ)，环比去年(nián)底加(jiā)仓368.8万股，期末(mò)持股(gǔ)市值(zhí)超1.6亿美(měi)元，一(yī)跃成(chéng)为景林资产(chǎn)的第二(èr)大重(zhòng)仓股(gǔ)。与此同时，景林资产一季(jì)度还建仓(cāng)了好未来，期末持股数量(liàng)达224.6万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来(lái)，上述(shù)两只教育(yù)个(gè)股股(gǔ)价均处于震荡态势，并无太多亮(liàng)眼表现。

　　景林资(zī)产认为(wèi)，从全行业来看，不同年龄(líng)层的用户对“教育”的需(xū)求(qiú)依然旺盛，除(chú)了应对(duì)考试，还包括开拓眼(yǎn)界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力(lì)等。双减政策推(tuī)行(加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差xíng)之后(hòu)，目前行业政(zhèng)策环境趋于稳定(dìng)，但过程中很多(duō)公(gōng)司退出离开，使(shǐ)得行业(yè)竞争格局趋缓，对于存量(liàng)公(gōng)司有利(lì)。

　　“从行业(yè)龙头(tóu)公司(sī)本身来说(shuō)，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌的护城河依然很深(shēn)。个(gè)别头部企业在K9学科之外的教育领域业务基础(chǔ)扎实，原(yuán)有(yǒu)的留学(xué)等(děng)业务(wù)恢(huī)复增长(zhǎng)，同时(shí)素质教(jiào)育、直播电商业(yè)务等新业(yè)务成为新的增(zēng)长驱动力。且公(gōng)司的利润(rùn)和现金流稳中转好，同时(shí)账上(shàng)资(zī)金充足，当时的估值下有(yǒu)足够的安全边(biān)际。在(zài)过去(qù)几个季度(dù)的财(cái)报中(zhōng)，我们看到了相关(guān)的积极信号。”景林(lín)资产表示。

　　值(zhí)得一提的(de)是，高(gāo)毅资产对(duì)于教育领域也颇(pǒ)为看好，但是标的选(xuǎn)择似乎与景林(lín)资产存在分歧。

　　美国(guó)证券交易委(wěi)员会公(gōng)开(kāi)资料显示(shì)，截至今年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去(qù)年底(dǐ)减仓超10万股，减(jiǎn)仓比例接近三成。而一季度高(gāo)毅资产(chǎn)大举买入(rù)近156万股好未来，相比于去年(nián)底(dǐ)增持幅度(dù)达112％。

　　3

　　但斌深夜难(nán)眠，炮轰(hōng)市场投机之(zhī)风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游戏板(bǎn)块成为资(zī)金炒(chǎo)作AI的重(zhòng)点方向，中特估支线也由暗转明，晋升市(shì)场第二大主线。

　　可好景(jǐng)不(bù)长(zhǎng)，本周加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差中特估仅热(rè)闹了(le)一两天，随后便(biàn)开始(shǐ)持续下跌，传(chuán)媒、游戏板块(kuài)更是大幅杀跌，高(gāo)位股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为客观(guān)数(shù)据信息罗列(liè)，不构成任何(hé)投资建议）

　　此前(qián)连续24个(gè)交(jiāo)易日(rì)成交额超万亿元阶段纪(jì)录，在(zài)本周(zhōu)遭遇终(zhōng)结。周三(sān)时，市场成交量尚且保持在1.2万亿水(shuǐ)平，周四便(biàn)陡然跌(diē)破万亿(yì)，5月11日和5月12日成交额连(lián)续(xù)两(liǎng)日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿(yì)元，沪深(shēn)两市陷(xiàn)入(rù)缩(suō)量震荡阶段。

　　面对市场的急(jí)剧(jù)降温，市场观点认(rèn)为，主要(yào)原因(yīn)是(shì)5月(yuè)11日晚间发布的(de)金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证(zhèng)券(quàn)，4月新增信(xìn)贷7188亿元，虽(suī)然同(tóng)比多(duō)增734亿元，但是考(kǎo)虑到去年4月基数的异常，因而(ér)与往年相比，今年4月信贷则是明显(xiǎn)跌落，而(ér)今年4月(yuè)信贷低于2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷款回落再度成为(wèi)信贷回(huí)落的(de)主要原(yuán)因(yīn)。而企业中长期贷(dài)款继续保(bǎo)持同比多增，4月同比多增4017亿(yì)元至6669亿元。信贷下滑(huá)带动社(shè)融增速(sù)回落(luò)，4月(yuè)新增(zēng)社融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名(míng)光大证券的(de)点评(píng)称，4月下旬票据利率先(xiān)下后上(shàng)，并不意味着贷款好(hǎo)转了(le)，主要因(yīn)为今年国股行NIM和(hé)营收(shōu)压力很(hěn)大，一直在压降票据等(děng)低效(xiào)资(zī)产，对分行(xíng)收(shōu)票(piào)额度控制很严。4月前两旬(xún)已经收(shōu)了很多票，后面改用其(qí)他贷款来冲。5月上旬(xún)票据已经(jīng)快(kuài)要接(jiē)近零利率了(le)，信(xìn)贷再度出现深度负增长，这(zhè)是4月信贷斜率过于(yú)陡峭化产生(shēng)的后果，5月份(fèn)的贷款可能(néng)仍然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场要想好起来，必(bì)然要(yào)让大家看到宽(kuān)信用的信(xìn)号出(chū)现(xiàn)，而这(zhè)可能还需要一定的时(shí)间。

　　当前(qián)市场存量资金博弈的(de)背景不改，而两大(dà)主线人工智能和中特估，今年已然累计不(bù)小的(de)涨幅。中特估这边(biān)，本月还有多(duō)只央企(qǐ)ETF等待进场，而(ér)人工智能这边，在未(wèi)有增量(liàng)资金进(jìn)场的情况之下，再想继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但(dàn)斌更是罕见的在深(shēn)夜抒发感(gǎn)想(xiǎng)。大谈公(gōng)募基金经(jīng)理的难处，在业绩(jì)和(hé)投资信(xìn)仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下市(shì)场投机(jī)之风大盛，认为当(dāng)下(xià)市场交易(yì)机(jī)制应(yīng)要(yào)有所改变。

　　相信(xìn)，这不仅(jǐn)仅(jǐn)只(zhǐ)是但(dàn)总一个人的心声。

　　今年以来，市场看着红红火火，但很多(duō)投资者都(dōu)是“买(mǎi)在3000点(diǎn)，套(tào)在3400点”。公募基金(jīn)经理更是有苦难(nán)言(yán)，市(shì)场上大热(rè)的人工智能(néng)，游资炒作的“星辰(chén)大海”，根本不符合他们的机构审美。直白点(diǎn)说，市场根本就是绕(rào)着公募持仓在(zài)涨(zhǎng)。

　　大家都(dōu)是(shì)有苦难言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差