财联社4月28日讯（记者 吴(wú)雨其(qí)）随(suí)着(zhe)公募基金(jīn)2023年一季报披露完成，社日节是什么节日 社日节是农历几月初几多位知名基(jī)金(jīn)经理大幅调(diào)仓换股的(de)动(dòng)向和(hé)投资方(fāng)向也浮出水面。

　　其中，张坤(kūn)大幅(fú)加仓中国海洋石油(yóu)，刘彦春则加仓海康威(wēi)视、美的集团(tuán)、腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股，谢治(zhì)宇布局AI板块(kuài)，加仓海康威视、晶晨股份(fèn)、中际旭创、澜起科技、中国移(yí)动、腾讯(xùn)控股、赛(sài)腾股份(fèn)、星环科技(jì)-U，常处于(yú)风口(kǒu)浪尖(jiān)的葛兰，也开始布局人工智(zhì)能，加仓同花顺、金山(shān)办公、寒(hán)武纪-U等(děng)概念股。

　　在人工智能大行其道(dào)的首季，包括谢(xiè)治宇、周蔚文、葛兰等顶流开始追逐AI，另一面，一些专(zhuān)注(zhù)长期成长价(jià)值的(de)基(jī)金经理仍坚守新(xīn)能源，如曾经的公募冠(guān)军刘格菘。

　　有人追逐成了风(fēng)

　　2023年一季度(dù)，是(shì)人(rén)工智(zhì)能的盛典。面对火出天际的(de)AI赛(sài)道，究竟是(shì)应该(gāi)与其共舞，还是不(bù)为(wèi)所动继续(xù)坚守(shǒu)“初心”？

　　观察(chá)一季报的调仓换股(gǔ)，可见(jiàn)越来(lái)越多的基(jī)金(jīn)经理选(xuǎn)择了前者。“不买AI就是等死，追买AI可(kě)能(néng)是找死(sǐ)，横竖都是死(sǐ)，不如搏一把再死，也许富(fù)贵险(xiǎn)中求(qiú)呢”，是(shì)行(xíng)业心态的(de)生动写照。

　　光大证券统计(jì)数(shù)据(jù)也证明了这(zhè)一点，公(gōng)募基(jī)金一季度(dù)大幅加仓TMT板块中的(de)计算机和通信行业。截至2023年(nián)3月(yuè)31日，主动偏股基金(jīn)重(zhòng)仓股在(zài)TMT板块(kuài)配置市(shì)值4707亿元(yuán)，一季度大幅提(tí)升1163亿元。

　　包括(kuò)一直深(shēn)耕医疗的葛兰在内(nèi)，众多知名基金经理(lǐ)布局AI。具体来看，中欧阿尔法混合(hé)一季度大手笔新进中芯国际、上(shàng)海电影，其(qí)中(zhōng)前者(zhě)加仓1366.4股(gǔ)，还(hái)加仓腾讯(xùn)83.67万股。其(qí)所管的另一只中欧研究精选混(hùn)合一季度新(xīn)进(jìn)金山办公14.37万股(gǔ)。此外，中欧明睿新起点混(hùn)合一(yī)季(jì)度(dù)新进(jìn)中芯(xīn)国际、同花顺，将(jiāng)寒武纪的仓位从0.46万股加到(dào)28.53万股，金山办公(gōng)的仓位从0.09万(wàn)股加到15万股(gǔ)。

　　从(cóng)上(shàng)述调(diào)仓(cāng)换(huàn)股中也能看出葛兰(lán)的人工智能投资(zī)方向——从AI上游的芯片、到算力以及终端的应用(yòng)、办(bàn)公等。

　　窥一(yī)斑而(ér)知全豹，葛兰的操作(zuò)只是公募基金经理加仓(cāng)AI的一个缩影。从各(gè)位(wèi)知(zhī)名基金经理调仓动向可以看出，大家都纷(fēn)纷“搬家”到(dào)了TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱”的周蔚文也在一季报(bào)中也提到，随(suí)着ChatGPT的横空出世，海(hǎi)外大模型以及相关人工智能的产业趋势受到市场关注，并很快(kuài)扩(kuò)散到国内产业界，市(shì)场聚焦(jiāo)于上游算力、传输(shū)和(hé)下游运用，在经(jīng)济复苏相对温和的情景下，计算机、通讯、传媒、电(diàn)子行业受到各方(fāng)资金的追捧，涨幅(fú)遥遥(yáo)领先。

　　从十大重仓股来(lái)看，万达电影新(xīn)入他所管(guǎn)理的(de)中欧(ōu)新(xīn)趋势十大重仓股，中欧洞见(jiàn)一年(nián)持有则加仓了立讯精密、腾(téng)讯控股等个股；中欧明睿新常态(tài)则加仓(cāng)深信服等。

　　再如谢(xiè)治(zhì)宇，海康(kāng)威视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股(gǔ)份等AI热股均为(wèi)新(xīn)晋兴(xīng)全合润重(zhòng)仓股。

　　他也(yě)表示，随(suí)着ChatGPT取得了突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模(mó)块等(děng)子(zi)板块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等(děng)板块涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块也(yě)实现较大幅度上涨。

　　值得注意的是(shì)，此前(qián)招商证券研报(bào)称，从历史上来看，30％是主动偏股(gǔ)公募基(jī)金大类行业配置比例(lì)一个很重要的临(lín)界值(zhí)，往往(wǎng)预(yù)示着某(mǒu)个板块进入过热阶段。截至2023年一(yī)季度(dù)末，主动偏(piān)股(gǔ)公募基金对TMT配比明显提升至20.26％，但与(yǔ)临界值尚存安全距离。从这点看，基金经(jīng)理对于TMT来说仍(réng)称不上“抱团”，仍有(yǒu)基(jī)金经理并未(wèi)上车。

　　有(yǒu)人守(shǒu)候(hòu)成了景

　　在(zài)“追(zhuī)风”的另一(yī)面，仍(réng)有(yǒu)一部分仍坚(jiān)守新能(néng)源，也(yě)有一部分试图低(dī)位捡拾新能源筹码(mǎ)。

　　如曾经的公募状元刘格菘。据了(le)解，广发基(jī)金成长团队对新(xīn)能源的钟爱业内(nèi)闻名，最新披露的一季报(bào)中也证实了(le)他(tā)们的“坚守初心”。

　　当年的冠(guān)军基金广发双(shuāng)擎升级，从其十大重仓股来看，前五(wǔ)大重(zhòng)仓股的(de)占比均超过了(le)8.5％，分别(bié)是晶澳科(kē)技(jì)、阳光电(diàn)源(yuán)、亿纬锂能(néng)、隆基绿能，圣(shèng)邦股份，均属于新能源概念股。除(chú)此之外，他还仍加(jiā)仓了天合(hé)光能(néng)、荣(róng)盛石化(huà)等(děng)个股，且新晋晶科能源(yuán)为十大重仓股。

　　刘格菘在(zài)一季报表达(dá)了仍对(duì)新能源保持信(xìn)心，“我们对本产品重(zhòng)点持仓的光伏、储能(néng)、新(xīn)能源车方向(xiàng)保持相对乐观，投资中相信基本面优(yōu)秀和增量价值积累的公(gōng)司(sī)。经过调整，行业估值水(shuǐ)平已在历(lì)史低(dī)位，产业链(liàn)的(de)变化在市场定价中未被充分认(rèn)知(zhī)和(hé)体现。”

　　再(zài)如傅鹏博，其管理的睿远成长价值混合前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)分(fēn)别为(wèi)中(zhōng)国移动、宁德时代、三安光电、通威股份、万华化学、广(guǎng)汇(huì)能源(yuán)、东方雨(yǔ)虹、立讯精(jīng)密、三诺生物、新(xīn)宙(zhòu)邦(bāng)。对比(bǐ)去年(nián)年底(dǐ)该基金(jīn)增持了(le)宁德(dé)时代、通威股份、万华化学、广汇(huì)能源、东方雨(yǔ)虹。值(zhí)得(dé)关(guān)注的是，加仓幅(fú)度(dù)最(zuì)多的是光(guāng)伏龙头通威股份，为60％。

　　李(lǐ)晓星所管的银华心(xīn)怡(yí)混(hùn)合也(yě)加(jiā)仓了新能源，如(rú)晶科能源、锦浪科(kē)技、东方(fāng)电(diàn)缆等。他(tā)表示，“我们曾(céng)经提到了新能源(yuán)板块的(de)一些风险(xiǎn)点，这些(xiē)风险点在经(jīng)过大半年的消化后(hòu)，在这个(gè)估值分位以及股价位置下，我(wǒ)们认为新能源(yuán)板(bǎn)块的(de)风险因素已经充分释放，目前这个时间段(duàn)，新能源(yuán)非(fēi)常具有吸引力(lì)。在一季度(dù)我们对于电动车、光伏、储能、海风(fēng)的一(yī)些标(biāo)的，都增加了一些(xiē)仓位。”

　　对于人工(gōng)智能，他认为，“太(tài)阳底(dǐ)下没有新鲜事，过度(dù)的热情在某个阶段总(zǒng)会消退(tuì)。”

　　实际上，许多基金经(jīng)理(lǐ)在AI的(de)“大风”之下，并没有选择“押注”TMT。

　　万家基(jī)金经理(lǐ)章(zhāng)恒在接受财联社(shè)记者采访时提(tí)到，他(tā)曾重(zhòng)点关注过TMT板(bǎn)块，但并不喜欢去追逐风口(kǒu)，他选择(zé)会在全市(shì)场做行业轮动，在(zài)操(cāo)作上绝(jué)对(duì)不是去(qù)捕(bǔ)捉每个时期的“最靓的(de)仔(zǎi)”。“对于自己看(kàn)好(hǎo)的行业，你重仓押进去，不(bù)确定性来(lái)的时(shí)候，无论是基金(jīn)经理个(gè)人还是(shì)投(tóu)资者，其实都是无法承受的(de)。所以，任何一个(gè)行(xíng)业，即(jí)使你(nǐ)再看好，也要控制(zhì)持有比例，分(fēn)散风(fēng)险。”他表示。

　　交(jiāo)银(yín)施罗德基金的王崇社日节是什么节日 社日节是农历几月初几一季报表示暂时无法(fǎ)预(yù)测其兑现节奏(zòu)和时间，短期内也(yě)很难(nán)在A股找到(dào)明显的受(shòu)益标的(de)，就没有参与。不过他也认为这些(xiē)股票的估值(zhí)体系(xì)还在合(hé)理接(jiē)受(shòu)范围内。

　　极致行情下(xià)，AI还能“爱”吗？

　　上述(shù)分析可知，今年(nián)一(yī)季度(dù)仍有不(bù)少基(jī)金经理重(zhòng)仓“押注(zhù)”AI。在这种(zhǒng)极致(zhì)行情(qíng)下，AI板块的未来走势将如何？

　　一部分市场人士仍看(kàn)好AI。

　　国海策略目(mù)前仍(réng)维持TMT为(wèi)全年市场主线(xiàn)的判断，相关领域如AI芯(xīn)片、服务器以及光模块等细分(fēn)赛(sài)道将陆续迎来基本面的确认，中(zhōng)微观(guān)层面上(shàng)尚(shàng)有空间，估值修(xiū)复尚未结束(shù)，个股上是(shì)找机会的格局(jú)。

　　中金公司研报指(zhǐ)出，年初至(zhì)今市场对AI关注度持(chí)续高企，上一轮行(xíng)情(qíng)催化(huà)主要集中于大模型的突(tū)破进展(zhǎn)；而4月以来，我们观察到各(gè)个(gè)领(lǐng)域的应用厂商正(zhèng)加速AI融合(hé)应用产(chǎn)品(pǐn)的研发和(hé)发布(bù)，其(qí)中办公场景进展相对较(jiào)快，我们预计5月之后将进入AI应用的加(jiā)速(sù)繁荣(róng)阶段。我(wǒ)们持续看多AI，并在应(yīng)用(yòng)、算力、模型三层中(zhōng)建议投资者优先关注应用层投资机遇(yù)。

　　百亿私募大(dà)佬(lǎo)董承非也看好(hǎo)相关(guān)板块(kuài)，他认为，2011年之(zhī)前是周期(qī)的时代，2011年之后是消费(fèi)的时代，但(dàn)未来10年，最牛的资产是科技。他坦言，自己目(mù)前(qián)重仓半导体板块。

　　不过另一(yī)部分市场人士也指出，AI后(hòu)续或有(yǒu)波(bō)动或调整。

　　中信建投证券策略首席分析师陈果，在(zài)A股二季度(dù)投资策略会上提(tí)到“今年大概率还是(shì)一(yī)个偏(piān)成长(zhǎng)风格占优，尤其是很多科(kē)技股(gǔ)在(zài)过去几年(nián)其实(shí)没(méi)有太多的(de)表现。以前我们讲茅(máo)指数、宁(níng)组合，其实TMT板块有很长时间没有(yǒu)太多表现。今(jīn)年要推(tuī)动数字经济，今年半导体周(zhōu)期(qī)要见底，本身今(jīn)年(nián)科技(jì)股的(de)机会是可(kě)以期待的”。

　　不过，他也提醒道(dào)，“TMT应该没(méi)有走(zǒu)完，但二季(jì)度可能会(huì)有一(yī)些波动。AI现在还是主题投资(zī)阶段(duàn)不太适合大多(duō)数的投(tóu)资者，不适合在这个(gè)位置上去追。”

　　广发证券研(yán)报中判断，本轮AI板块已进入第(dì)一(yī)轮调整期，但对(duì)标2013年“移动互联网+”行(xíng)情(qíng)节奏，预计本轮后续(xù)调整(zhěng)时长(zhǎng)与幅度有限。对于(yú)下一阶段“AI+”行情(qíng)，建议逢低布局有望率先实现业(yè)绩兑现的(de)环节，即满足“自身(shēn)产业(yè)周(zhōu)期(qī)向上+AI加持(chí)下的(de)业绩增厚机遇”的领域，比如，电子、计算机、传媒(méi)、通(tōng)信。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 社日节是什么节日 社日节是农历几月初几