财联社5月5日讯（记者封其(qí)娟）五一劳动节后的首(shǒu)个交易日(rì)，A股银(yín)行板块大象起舞。在(zài)银行板块火热行情的(de)催化下，“中字头”众多个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着(zhe)上市银行(xíng)一(yī)季报披(pī)露拉下帷幕，经营数据和基金重(zhòng)仓已经悉(xī)数披露。当行(xíng)情(qíng)出现异动，明(míng)星(xīng)基金(jīn)经理的(de)重仓情况更为引人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重(zhòng)仓(cāng)持有了工商银(yín)行(xíng)、建设银行(xíng)、农业银行3家(jiā)国有(yǒu)上(shàng)市大(dà)行以及(jí)招商银行。这一(yī)阶段，重仓工商银行最多的机构为中泰(tài)资管(guǎn)，由姜诚在管的(de)4只产品重(zhòng)仓持(chí)有，旗(qí)下中泰星元价值优选A也凭(píng)借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成(chéng)为重仓工商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的单只(zhǐ)产品。工商银行之外，姜诚在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)还重仓了建设(shè)银行(xíng)、农(nóng)业银行。同时，建信(xìn)基金周智硕去年四季度新发产品在今年(nián)一季度也重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在(zài)管基金十大重仓(cāng)股中，工(gōng)商银行、招商银(yín)行赫(hè)然在列(liè)。被(bèi)誉(yù)为“零(líng)售之王”的招商银(yín)行，也得(dé)张坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹精选持(chí)有招商(shāng)银(yín)行1.15亿(yì)股(gǔ)，是重仓该(gāi)股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下多只产(chǎn)品也重仓(cāng)了招商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣(róng)，一季度减持了苏农银(yín)行(xíng)、常(cháng)熟银(yín)行。一季度末数据(jù)显示，苏农(nóng)银(yín)行前十大流通股(gǔ)动(dòng)中，丘(qiū)栋荣在(zài)管产(chǎn)品占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年(nián)3只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)均有减持苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季度(dù)大手笔减(jiǎn)持(chí)1.04亿股(gǔ)后，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的基金(jīn)产品中已无(诞辰是指活人还是死人，诞辰和生日的区别wú)中庚基金的身影。而此前多(duō)个季度(dù)，中庚(gēng)基金持(chí)股数量在一众重仓该股的基金公(gōng)司(sī)中，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之(zhī)王”宁波银(yín)行也在(zài)一季度(dù)被朱少(shǎo)醒旗下富国天惠(huì)精选成(chéng)长A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选A、陈一(yī)峰在管的安信(xìn)价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品，重(zhòng)仓持有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝(sī)，还重(zhòng)仓(cāng)建行(xíng)农行

　　wind数(shù)据(jù)显示，截至一季度末，58家(jiā)公(gōng)募基金及(jí)券商资(zī)管旗下(xià)共(gòng)计138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓了工商银行A股，持(chí)股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言，较去(qù)年四(sì)季度，机构共计减持(chí)超过1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重仓工商(shāng)银(yín)行A股的58家机(jī)构中，有(yǒu)55家公(gōng)募(mù)基金以及(jí)中泰资管、光(guāng)证资管、银河金汇3家券商(shāng)资管。这其中(zhōng)，重仓工商银行最(zuì)多的(de)要数中泰(tài)资管(guǎn)。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗(qí)下4只产(chǎn)品均重仓工(gōng)商银(yín)行，共计(jì)持股2.06亿(yì)股(gǔ)。其中，中泰星元(yuán)价值优选A共计持(chí)有工(gōng)商银行(xíng)1.14亿(yì)股，重仓有(yǒu)工商银行(xíng)最多(duō)的单只基(jī)金产品。去年年末(mò)，在持仓工商银行483只产品中，中泰(tài)星元价值优(yōu)选A以(yǐ)1.05的(de)持股数量成为持(chí)仓工商银(yín)行最(zuì)多(duō)的主动(dòng)管理产品(pǐn)。2022年三(sān)季度、四季(jì)度，该产品十大重(zhòng)仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天(tiān)天(tiān)基金网最新数(shù)据显示，中泰星(xīng)元价值(zhí)优选(xuǎn)A今年(nián)以来(lái)的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排名(míng)位(wèi)于中段。

　　据一季报，工商银行、招(zhāo)商银行分(fēn)别为在姜诚在管产(chǎn)品第三、第(dì)八十大重仓股。过去(qù)的一(yī)季度，工商银行股价累计涨超9％，而(ér)招商银行(xíng)股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国(guó)建筑、建发股份、海螺水泥(ní)等地(dì)产产业(yè)链(liàn)企业以及农药化工(gōng)企业华(huá)鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体而(ér)言(yán)，姜诚在管产品前(qián)三大重仓(cāng)行业依次为(wèi)制造业、金(jīn)融业以及(jí)批(pī)发和零(líng)售业，持仓(cāng)占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建(jiàn)信智远先锋A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商(shāng)银行成为该产(chǎn)品的(de)第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于(yú)2022年10月(yuè)，季末总规模为5.19亿(yì)元。去年年(nián)报显示，该产(chǎn)品尚未持有工商银行。今年(nián)以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在(zài)第2394位，排名位于中后段。

　　在一(yī)季报中(zhōng)，周智硕指出，建(jiàn)信智远先锋A将自(zì)下而上，寻找(zhǎo)竞争力突(tū)出(chū)、风险收益比较高(gāo)、有(yǒu)望穿越周期的公司这条主线进行(xíng)投资，重点(diǎn)投资了(le)电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电力设备及(jí)新能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来(lái)看，截至一季度(dù)末(mò)，周智硕在管(guǎn)基金前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)并无(wú)银行个股，主要重(zhòng)仓(cāng)了(le)兖矿能源(yuán)、广汇能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电子(zi)、三安光电等半(bàn)导体材料公司以及南(nán)都电源、TCL中环等新能源产业(yè)链公司(sī)。

　　工商银(yín)行之外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰红利优选一年均重(zhòng)仓了建设银行、农业银行，截(jié)至一季度末，这2只产(chǎn)品分别持有(yǒu)建设银行、农业银行(xíng)1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六(liù)大国有(yǒu)大(dà)行(xíng)中，易方达张清华执掌(zhǎng)的(de)易方达悦兴一年持有A重仓(cāng)了(le)邮储银行，以2993.31万股的(de)持股(gǔ)数量，在一众重仓该股的基金产品中排(pái)名(míng)第五(wǔ)。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农商行、张坤、张清华重(zhòng)仓(cāng)招行

　　从(cóng)重仓数据看(kàn)，自(zì)2022年二(èr)季度(dù)起，中庚基金至今已连续4个(gè)季(jì)度减持苏(sū)农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)，中庚基金共计持有该(gāi)股(gǔ)2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的(de)4家基金公(gōng)司中(zhōng)，中庚基(jī)金持股数量仍为最多(duō)。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通股东一季度累计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这(zhè)一季(jì)度，中庚(gēng)价值领航、中庚小盘(pán)价值(zhí)、中庚价值品质一年持有分别(bié)减(jiǎn)持了(le)519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减(jiǎn)持，这3只产品分别(bié)为苏农银行第(dì)三、第(dì)七、第十大流通股东；持股保(bǎo)持不变的中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值灵动灵活配置，则(zé)为苏农银行的第八(bā)大(dà)流(liú)通股东。

　　自(zì)2021年(nián)三季度(dù)，中(zhōng)庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十大流通股(gǔ)东行列后(hòu)，便不曾减持(chí)过。该产品曾在(zài)2021年四季度(dù)、2022年三季度分别增持(chí)苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持(chí)不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大流(liú)通(tōng)股东以来，中庚(gēng)价值领(lǐng)航(háng)、中庚价值(zhí)品质(zhì)一年于今(jīn)年一季度首度减持苏农银行；同在(zài)一季(jì)度减(jiǎn)持外(wài)，中庚(gēng)小盘价值已(yǐ)在(zài)2022年一至(zhì)三季度连(lián)续(xù)减持苏宁银行共计(jì)2846.27万(wàn)股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓常熟银(yín)行的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚基金的身(shēn)影。而此(cǐ)前多个季度，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数量在一众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基金公(gōng)司中，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金便(biàn)开始减持常熟银行。去(qù)年四(sì)季度，该(gāi)基(jī)金公司首度减持了(le)8520.98万(wàn)股(gǔ)；今(jīn)年一季(jì)度，中庚基金更是大手(shǒu)笔减(jiǎn)持(chí)常熟银行的(de)1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过(guò)减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领(lǐng)航一季度末(mò)仍持有(yǒu)常熟(shú)银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大流通股东。同期，中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年(nián)持(chí)有退出常(cháng)熟银(yín)行十大流通股(gǔ)东行列；在去年四(sì)季度，这2只产品已分别(bié)减持了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下(xià)产(chǎn)品(pǐn)也曾连续多个季度增持过常熟银行、苏农(nóng)银行这2家苏南地(dì)区的农商行。

　　身(shēn)为(wèi)“城商行之(zhī)王”，宁波(bō)银行也得到了诸(zhū)多明星基金经理的青睐。截(jié)至一季度末，在一众重仓(cāng)宁波银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中，朱少醒(xǐng)旗(qí)下富国(guó)天惠(huì)精选成(chéng)长A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇(huì)添富价值(zhí)精选A分别(bié)以3000万(wàn)股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的(de)，还包括陈一峰在(zài)管的(de)安(ān)信价值(zhí)精选(xuǎn)以及(jí)工(gōng)银(yín)瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老(lǎo)将(jiāng)在管产品。

　　在一季度(dù)，重(zhòng)仓“零售之王”招商银(yín)行最多的是易方达(dá)基(jī)金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)是重仓(cāng)招商银行最(zuì)多的单只产品，季末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商(shāng)银行较(jiào)多的(de)产品，还包括(kuò)劳(láo)杰(jié)男旗下汇添(tiān)富(fù)价值精选(xuǎn)A、姜(jiāng)诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰星元价值(zhí)优选A、张坤旗下易(yì)方达优质企业(yè)三年持有、以(yǐ)及张清(qīng)华在管(guǎn)的(de)易方(fāng)达裕丰(fēng)回(huí)报A、易方达丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易方(fāng)达(dá)悦兴一(yī)年持(chí)有A等产品、诞辰是指活人还是死人，诞辰和生日的区别

　　卖方建议(yì)关注优(yōu)质城商行，辅以优质农(nóng)商行

　　据海(hǎi)通国际林(lín)加力团(tuán)队5月4日最新研报，银(yín)行(xíng)业一季度收(shōu)入增速略高于2022年。由(yóu)于2022年增速(sù)是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季(jì)度的收入(rù)增速有明显(xiǎn)的修复。

　　经过(guò)对比(bǐ)，海(hǎi)通国(guó)际认为城(chéng)商行(xíng)业绩最好，其次是农(nóng)商(shāng)行，然后是(shì)大行，最后是股份(fèn)行。国有大(dà)行(xíng)利润增速(sù)大致(zhì)符合预(yù)期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中行和(hé)建行在(zài)0％-1％之间，符(fú)合预(yù)期；交行(xíng)和邮储银行分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略(lüè)高于(yú)预期。收入(rù)增速中行、农行、建行、交行、邮(yóu)储银行均(jūn)为正(zhèng)增(zēng)长，其中中(zhōng)行(xíng)收(shōu)入增速达(dá)到11.6％，整体表现不(bù)错(cuò)。

　　林加(jiā)力团队指出，大行(xíng)资产质量平(píng)稳，其中工行、农行和建(jiàn)行不(bù)良(liáng)率持平(píng)，中行(xíng)、交行(xíng)和邮储下降(jiàng)，中(zhōng)行下降(jiàng)明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆(fù)盖(gài)率都有提(tí)高，其中中行增幅最大。需要(yào)注意(yì)的(de)是，一季度保费(fèi)收入对营收贡献较大，持续性存疑；此(cǐ)外(wài)，银行和保险公司的会计规则(zé)有差别，需要注意口径差异(yì)对(duì)利润(rùn)的影响。

　　股份行总体收入增速负增(zēng)长。收入压力主(zhǔ)要是由于1月1号贷款重定价导(dǎo)致(zhì)贷款利率很低，还有年初一(yī)些大银行(xíng)以极(jí)低利率(lǜ)去抢大额对公客户(hù)的贷款，所以一季度息差(chà)压力最(zuì)大。三四月(yuè)份极低利(lì)率消(xiāo)失后，该团队认为息差压力后面会逐步(bù)缓(诞辰是指活人还是死人，诞辰和生日的区别huǎn)解。

　　基于(yú)城商(shāng)行在上述4类银行(xíng)中利润增速和收入增速韧性最(zuì)强，海通国际建(jiàn)议关(guān)注(zhù)优质的城商行，辅以比较(jiào)优(yōu)质(zhì)的农商行。城商行是行业里最强的子版块，建(jiàn)议持续关注。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林(lín)加(jiā)力(lì)团队认为(wèi)，大行贴近(jìn)中特(tè)估(gū)概(gài)念(niàn)，团队(duì)首选(xuǎn)利润增速最好的(de)交通银行，其次是收(shōu)入增速最超预期的中国(guó)银行，再次(cì)是结(jié)构数据（手(shǒu)续费收入）超预期的(de)邮储(chǔ)银(yín)行，拨备(bèi)覆盖率较高(gāo)的农(nóng)业银(yín)行也值得关注。股份行中，该团队建议关注一季报(bào)不错的低估值黑马股，比如利润和收入(rù)增速(sù)较好的浙商银行；机构(gòu)热门(mén)股中，估值可能(néng)修复的(de)招(zhāo)商银(yín)行和平安银行可(kě)以在业(yè)绩真空期进行博弈和(hé)交易。

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