今(jīn)年以来基(jī)金代销(xiāo)机构被基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多(duō)家(jiā)基金公(gōng)司发布(bù)与基金代销(xiāo)机构(gòu)解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机(jī)构之(zhī)间的合作本就是双(shuāng)向选择，在(zài)高质量发(fā)展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司(sī)旗下(xià)基金的相(xiāng)关(guān)销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金(jīn)销售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布(bù)公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财(cái)富基金(jīn)销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。

　　就在此前的5月18日(rì均码一般是什么码，均码一般是什么码数)，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发(fā)布公(gōng)告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民商(shāng)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。自(zì)公告之日(rì)起，上述公(gōng)司不(bù)再办理本公(gōng)司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基金买入的相关(guān)业(yè)务(wù)，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎(shú)回(huí)全(quán)部份额(é)。而在今(jīn)年4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终止(zhǐ)了与民(mín)商(shāng)基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商(shāng)基金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国(guó)基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司(sī)终止合计(jì)7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构的合(hé)作，这其中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司中，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关系(xì)最为(wèi)频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几(jǐ)乎每(měi)月(yuè)都会和基金代销机构(gòu)解除合作(zuò)关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解(jiě)约的基金销售机构(gòu)多为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募基(jī)金公司(sī)对于代销机(jī)构的(de)选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高。在(zài)高质(zhì)量发(fā)展背(bèi)景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也是实现降本增效的(de)一(yī)大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)销售机(jī)构的合作(zuò)，无(wú)非是以下三种情况：一是基金(jīn)销(xiāo)量一直(zhí)得不到(dào)有(yǒu)效(xiào)增长，对基金(jīn)公司(sī)整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无(wú)非(fēi)就是这(zhè)些。”但(dàn)该(gāi)内(nèi)部人员(yuán)也坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董(dǒng)事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很果断地解除合(hé)作(zuò)关系。“基(jī)金公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作(zuò)是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜(qián)力，基金公司会依据自(zì)身的发展状况有选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠(qú)道负责人(rén)透露，其所在(zài)公司(sī)选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基金(jīn)销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机构成立时间(jiān)、综合能(néng)力，以及(jí)与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募(mù)基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后(hòu)，需(xū)要对接(jiē)系(xì)统，每年(nián)要付出系统维护(hù)成本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司(sī)与基金代销机构的合(hé)作是双(shuāng)向选择(zé)，基金公司(sī)希望(wàng)能有(yǒu)销售能力强的(de)机构(gòu)合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也会(huì)对基金公司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模(mó)，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销(xiāo)的机(jī)构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础(chǔ)较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天(tiān)天等互联(lián)网(wǎng)平台流量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下营(yíng)业部(bù)为(wèi)抓手，对权益类产品(pǐn)服(fú)务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的(de)基金销(xiāo)售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部(bù)互联网公司，券(quàn)商作为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基(jī)金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应(yīng)依然(rán)是基金(jīn)销(xiāo)售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协会最新(xīn)公(gōng)布的公募(mù)基金销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互(hù)联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第(dì)三方独立基金销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至(zhì)今年一季度末，公募(mù)基金销售保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场(chǎng均码一般是什么码，均码一般是什么码数)公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华(huá)普益基金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基金销售机构保有(yǒu均码一般是什么码，均码一般是什么码数)规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机(jī)构(gòu)的(de)代(dài)销基(jī)金数(shù)量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构代销(xiāo)数量(liàng)不足百(bǎi)只。而(ér)在115家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家(jiā)代(dài)销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基(jī)金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基(jī)金销(xiāo)售机构在行业大(dà)洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员会提交了注(zhù)销公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证券投(tóu)资基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会决定注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局(jú)挂出了注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也是目前(qián)第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保(bǎo)险代(dài)理公(gōng)司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构由(yóu)于(yú)经营困难等原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售牌照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如河南安存基(jī)金、科(kē)地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机(jī)构是(shì)由于(yú)违规等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布(bù)消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财(cái)路(lù)基(jī)金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机构(gòu)也(yě)被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严(yán)监管态势(shì)下，未来基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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