5月9日(rì)晚间，A股上市公司金证(zhèng)股份(fèn)发布(bù)的一(yī)则公告，在期货圈刷屏。

　　公告(gào)显示，金证股份(fèn)正在筹划发(fā)行股(gǔ)份及支付(fù)现(xiàn)金购买上(shàng)海文华(huá)财经资讯股份有(yǒu)限公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时(shí)募集配套资金。公(gōng)司股票将于(yú)2023年(nián)5月(yuè)10日（星期三(sān)）开市(shì)起开始停(tíng)牌(pái)，预计停牌(pái)时间不(bù)超过10个交易日。

　　文华(huá)财经两次冲击IPO无果

　　文华(huá)财经系头部期货软件商。公开资(zī)料显示(shì)，截至2021年年末，文华(huá)财经与国(guó)内139家期货公(gōng)司合作，占(zhàn)国内期(qī)货(huò)公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软(ruǎn)件(jiàn)的月活(huó)跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身行软件的(de)月活跃用户(hù)数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文(wén)华财经曾(céng)两次冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场大门。

　　文华(huá)财经(jīng)的第(dì)一次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年，当年11月，文(wén)华财经首(shǒu)次报送创业(yè)板IPO申请资料(liào)。不过，在经历两(liǎng)年多的漫长等待后，2018年4月，深交所决(jué)定终止审(shěn)查，文华财经此次创业板(bǎn)IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再次递交(jiāo)招(zhāo)股书(shū)，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年6月，文华财(cái)经申请撤回发(fā)行上市申请文件(jiàn)，深(shēn)交所决定(dìng)终止对其首次(cì)公(gōng)开发行股票并在创(chuàng)业(yè)板上市的审(shěn)核。文华财经第二次IPO也(yě)无果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告显示(shì)，本次交易事(shì)项尚处于筹(chóu)划阶(jiē)段，公司目(mù)前正与(yǔ)交易意向方(fāng)接洽(qià)，初步确定(dìng)的交易对方包括(kuò)尚守哲(zhé)、大连经(jīng)一卓远管理(lǐ)咨询合伙(huǒ)企业（有限合(hé)伙(huǒ)）（下称大连(lián)经一）、苏州中新兴(xīng)富新兴产业投资合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏州(zhōu)中新）、上(shàng)海(hǎi)经(jīng)一(yī)投资管理合伙企业(yè)（有限合伙）（下称上海经一）、上(shàng)海兴(xīng)富创业投资管理(lǐ)中心（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称(chēng)兴(xīng)富(fù)创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜(shèng)，前述交(jiāo)易对方合计持有标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表示，根(gēn)据《上市(shì)公司重大资(zī)产重组(zǔ)管(guǎn)理(lǐ)办(bàn)法(fǎ)（2023修订）》和(hé)《上海(hǎi)证(zhèng)券交易(yì)所股票上市(shì)规则(zé)（2023年(nián)2月修订）》等相关规定，本次交易前，交易对方与公司不存(cún)在(zài)关(guān)联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持有(yǒu)公(gōng)司的股份比例(lì)预计将超过5％，本次交(jiāo)易预(yù)计将构(gòu)成(chéng)关联交易。本次交易(yì)前，公司无(wú)控(kòng)股股东、实(shí)际(jì)控制人；本次交易完成后，公司(定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别sī)第一大股东不会(huì)发生变化(huà)，且不(bù)存(cún)在(zài)实际支配(pèi)公(gōng)司股(gǔ)份表决权超过30％的(de)股东，公司仍(réng)将无(wú)控股股东、实(shí)际控制人，预计不构成公(gōng)司(sī)重大(dà)资产重组。

　　文(wén)华财经注册资本4000万(wàn)元，实(shí)际控制人(rén)为该公司(sī)董事长兼总(zǒng)经(jīng)理(lǐ)尚守哲。根(gēn)据文华财经此(cǐ)前披露的招(zhāo)股书，截至(zhì)2021年年底(dǐ)，尚(shàng)守哲对文(wén)华财经的直接持(chí)股比(bǐ)例为64.353％，此外，还通过大连(lián)经一(yī)和(hé)上(shàng)海(hǎi)经一分别控(kò定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别ng)制文华财(cái)经(jīng)9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他(tā)交易对方中，苏州(zhōu)中(zhōng)新、兴富创投、王(wáng)凯及杨孝胜(shèng)对文华(huá)财(cái)经的持股比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升

　　作为金融科技全领(lǐng)域服务商(shāng)，金(jīn)证股份为(wèi)证券、基金、银行、期货(huò)、信托、交易所、监管机构等行(xíng)业客户提供全技术栈、全(quán)产品(pǐn)线解决方案，同时(shí)与政府机关(guān)、互联网公司合作(zuò)开展包括智慧城市在内的数字(zì)经(jīng)济(jì)业务。

　　2023年一季报显示，报告(gào)期内，金证股份实现营业(yè)收(shōu)入(rù)12.64亿元，较上年同期(qī)增长2.84％；实(shí)现(xiàn)归(guī)属(shǔ)于(yú)上市(shì)公(gōng)司股(gǔ)东的净利(lì)润-5847.16万元。报(bào)告期内，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)证券经(jīng)纪业务软件收入较上年同期(qī)略(lüè)有增长(zhǎng)，资管机(jī)构软(ruǎn)件收入(rù)基本持(chí)平(píng)。报告期(qī)内，数字经济业务(wù)因验(yàn)收(shōu)的大(dà)型政务项目成本(běn)增幅大(dà)于收入(rù)增幅，导致业务毛利率(lǜ)及利润下降。报告期内(nèi)公司确认投资收益-1748万元，较上(shàng)年(nián)同期减少2035万元，主要是联营企(qǐ)业(yè)投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份(fèn)总资产64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年年报显示，报告(gào)期内(nèi)，公司实现(xiàn)营业收入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归(guī)属(shǔ)于上市公司股(gǔ)东的(de)净(jìng)利(lì)润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来看，金融行(xíng)业业务方面，2022年，金(jīn)证股份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行业的(de)增长主(zhǔ)要得(dé)益于两方面的因素：一是公司在证券市场(chǎng)行(xíng)业(yè)占有率基础(chǔ)稳(wěn)定，核心产品需求(qiú)刚性，公(gōng)司(sī)加(jiā)快产(chǎn)品(pǐn)新一代产品布局、积极(jí)推进项目上线(xiàn)验收。二是在资管(guǎn)领域加强了资管(guǎn)IT业务发展(zhǎn)力(lì)度，在多个核心产品(pǐn)和技术上(shàng)形成领先(xiān)优势，开始进(jìn)入(rù)收获(huò)期(qī)。

　　非(fēi)金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证股份收(shōu)入为41.35亿(yì)元，同比(bǐ)下降7.49％。主要包括数字经济(jì)业务、IT设备分销(xiāo)业务及科(kē)技园(yuán)租赁业务(wù)。金(jīn)证股份解释称，非金融行(xíng)业(yè)的(de)收入下降，主要(yào)由(yóu)于公司(sī)在数字经济业(yè)务上，不(bù)同程度(dù)受(shòu)到需求端的影响，项目跟进、工程实施、验收结算审计等存在滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利(lì)率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其中，金融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百(bǎi)分(fēn)点；非金融(róng)科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个(gè)百分点。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属(shǔ)于母公(gōng)司(sī)股东的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华财(cái)经总(zǒng)资(zī)产为31708.21万元，所(suǒ)有者(zhě)权益为19722.56万(wàn)元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论(lùn)从资产规模和盈利能力来(lái)看(kàn)，金证(zhèng)股份均远(yuǎn)高(gāo)于文华财经，但文华财经的毛利率(lǜ)显著高于金证股份，无疑(yí)是一块优质资产。

　　有业内人士(shì)认为，如果本(běn)次交易(yì)得以顺利实施，对于金证股份(fèn)而言，文华财经的(de)优质资(zī)产注入(rù)后(hòu)，其盈利(lì)能力将进一步提升(shēng)；对(duì)于(yú)文华(huá)财经而言，多年谋求上(shàng)市无果(guǒ)后，可以(yǐ)实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值(zhí)得注意的是，在昨晚发布(bù)的公告(gào定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别)中，金证股份并未披露具体(tǐ)的交(jiāo)易(yì)细节，例如交易(yì)对价(jià)等。公告显示，2023年5月9日(rì)，金证股份与主(zhǔ)要交易(yì)对(duì)方就本次交易签署(shǔ)了《意(yì)向协(xié)议书》，公(gōng)司拟向主要交(jiāo)易对方发行股份(fèn)及支付(fù)现金(jīn)的方(fāng)式购买其持有的文华财经90.97％的股权。上述《意(yì)向(xiàng)协议(yì)书》仅为交易(yì)各方(fāng)关于本次交易的初步(bù)合(hé)作意向，交易(yì)各方在本次交易中的具体(tǐ)权利义务以及各(gè)项安排以交易各方最终签署的正(zhèng)式交易协议(yì)为准。

　　金证股份还进(jìn)行了风险提示(shì)：截至目前，本次交(jiāo)易(yì)仍处于筹(chóu)划(huà)阶段，交易双方尚(shàng)未签署正式的交(jiāo)易协(xié)议(yì)，本次交易尚需履行必要的(de)内(nèi)部决策程序，并经有权(quán)监管机构批准后方可正式实施，本(běn)次交易最终能否实(shí)施尚(shàng)存在较大不确定性。

　　股价表现上，经历了(le)2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后，今年(nián)以来，金证股(gǔ)份(fèn)股价(jià)步入上升(shēng)通道(dào)。截至5月9日收盘，金(jīn)证股份股(gǔ)价(jià)报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别