近期交易(yì)商(shāng)协会的监(jiān)管处(chù)罚力(lì)度明显加大，虽然债券市(shì)场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会(huì)对建(jiàn)设银行启(qǐ)动(dòng)自律调(diào)查，这(zhè)是两天内第(dì)二家被要求自律调(diào)查的(de)大行。今年以来，交易(yì)商(shāng)协(xié)会已对多家金融机(jī)构启动(dòng)自律(lǜ)调查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金融机(jī)构接连被通报(bào)

　　5月11日，中(zhōng)国银行(xíng)间市场交易商(shāng)协会(huì)（下称“交易商协会”）网站显(xiǎn)示(shì)，基于监管部(bù)门反馈(kuì)脱销什么意思啊，什么叫做脱销线索，依据《银行间债券市场自(zì)律处分规(guī)则》，交(jiāo)易(yì)商协会已对(duì)中国建(jiàn)设银行(xíng)股份有限公司债务融资工具(jù)承销(xiāo)业务涉嫌违规行(xíng)为开(kāi)展自律调(diào)查。

　　根(gēn)据(jù)建行2022年年(nián)报，去年建行(xíng)承销(xiāo)非(fēi)金融(róng)企业(yè)债务(wù)融资工具(jù)744笔，为411家(jiā)实(shí)体企(qǐ)业(yè)承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房地(dì)产企业债券融资需(xū)求，承销房地产企业3脱销什么意思啊，什么叫做脱销23.35亿(yì)元债(zhài)务融资工具，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管(guǎn)力度在(zài)近期持续(xù)加大。就在5月9日，交易商协会(huì)官网发布信息，针对中国进出口银行金融(róng)债券发(fā)行涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银行(xíng)承销业务涉嫌违规行为(wèi)已开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西(xī)银行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机(jī)构涉及债券(quàn)业务违规被点名(míng)。具(jù)体来说(shuō)，交易商(shāng)协会通过(guò)深(shēn)入(rù)调查发(fā)现，大连(lián)银行等多家机构存(cún)在(zài)债券代持交(jiāo)易等违规行为。其中，大连(lián)银行(xíng)通过做(zuò)市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反(fǎn)、清(qīng)算速度不同的现券交(jiāo)易(yì)，代(dài)持(chí)利(lì)率债(zhài)活跃券，且规(guī)模较大；郑州银行、江西(xī)银(yín)行(xíng)和青岛银行，内(nèi)控执行不严或流于形式，未有效评估交易(yì)合理性，作为中间方(fāng)以现券买卖或做市等(děng)方(fāng)式参与债券代持(chí)交易链条，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银(yín)行(xíng)已被启动自律(lǜ)调查。相关公告称，交易商协会在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资工(gōng)具发行(xíng)定价(jià)严重偏(piān)离市(shì)场合理水平，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易商协会(huì)网站披露，近期在查处四平市城市发展(zhǎn)投资控股有限公司案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人(rén)大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自(zì)律管理规则，被交易商协会进行自(zì)律(lǜ)调查。一(yī)同被(bèi)开展(zhǎn)自律调查的还有光(guāng)大证(zhèng)券、富国资产管理（上(shàng)海）有限(xiàn)公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监管处(chù)罚力(lì)度加强(qiáng)

　　根(gēn)据交(jiāo)易商协(xié)会通报的(de)数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起(qǐ)涉(shè)嫌(xián)违规案件立案调查，开(kāi)展自律调查(chá)和自(zì)律问询103次，作出各类自律处分99家（人(rén)）次(cì)，涉(shè)及35家发行人和信(xìn)用(yòng)增(zēng)进机构、4家主(zhǔ)承销商(shāng)、3家会计师事务(wù)所、1家律师事务所、2家其(qí)他类型机构和(hé)54名直(zhí)接责任人。作出的(de)处分中(zhōng)，警(jǐng)告及以(yǐ)上占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家机(jī)构(gòu)被暂停一定期限业务，12位责任(rèn)人(rén)被认定不适当人(rén)选。

　　梳(shū)理通报来(lái)看，被(bèi)通报(bào)的(de)原(yuán)因包括低价包销多(duō)期债务融资工具(jù)，影(yǐng)响(xiǎng)了(le)市场正常秩序；部(bù)分债(zhài)务融资工具未按照发行文(wén)件约定开展余额包(bāo)销，个(gè)别(bié)债务融(róng)资工具挤占(zhàn)了其他投资(zī)人的正常投标，违(wéi)背了(le)公平公正原则，并影响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券(quàn)市场(chǎng)参与机构(gòu)在从事相关业务过程(chéng)中，务必牢固树立市场责任意识，严(yán)格遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定(dìng)和自律(lǜ)规则要求(qiú)，合(hé)规展业，自(zì)觉维(wéi)护银行间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)运行(xíng)秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做(zuò)市商作为银行(xíng)间市场基石机构，承担着(zhe)提高市(shì)场流动性、促进(jìn)价格发现的重(zhòng)要作用，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加(jiā)强内部控(kòng)制和(hé)风(fēng)险管(guǎn)理，确(què)保合规稳健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可(kě)以看到(dào)，近期交易商协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者表示，可以看到(dào)，银行间交(jiāo)易商协会(huì)将继续贯彻落(luò)实(shí)监管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒向(xiàng)市场(chǎng)传递“零容忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各类主(zhǔ)体归(guī)位尽(jǐn)责，维护市场良好(hǎo)秩序。债券承销机构作为债券市场的“看(kàn)门人”，对于商业(yè)银行特别(bié)是国(guó)有大行来说，也需要肩负起(qǐ)相应的公序责任，切实维护好行业(yè)的(de)良(liáng)性(xìng)竞争生态。

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