券商研报近期指出，AI领域对算力的需求不断提高，推动了(le)以(yǐ)Chiplet为代表的先进封装技术的快(kuài)速发(fā)展(zhǎn)，提升高性能导热材料(liào)需求来满(mǎn)足(zú)散(sàn)热需求；下(xià)游终(zhōng)端应用领域的发展也带动了导热材(cái)料的(de)需(xū)求增加(jiā)。

　　导热材(cái)料分类繁多，不同的导热材料(liào)有(yǒu)不同(tóng)的特点(diǎn)和(hé)应用场(chǎng)景(jǐng)。目前广(guǎng)泛应用的(de)导热材料有合成石(shí)墨材料、均热(rè)板（VC）、导(dǎo)热填隙(xì)材料(liào)、导热凝胶(jiāo)、导热硅(guī)脂、相(xiāng)变材料等。其中合成石(shí)墨类主要是用于均热；导热填隙材(cái)料、导热凝胶、导热(rè)硅脂(zhī)和相变材(cái)料主要用作提升导热能力；VC可以同时起到均热和导热作用。

　　中信(xìn)证券(quàn)王喆等人在4月26日发布的研报中表示，算力需求(qiú)提升，导热材料需求有望放量。最(zuì)先(xiān)进的(de)NLP模型中参数的(de)数量(liàng)呈指数级增(zēng)长，AI大模型的持续推出带动算力需求放量(liàng)。面(miàn)对算(suàn)力缺口(kǒu)，Chiplet或(huò)成AI芯片“破(pò)局”之路。Chiplet技术(shù)是提升芯片集(jí)成度的全(quán)新方法，尽可能多在物理距离(lí)短的范围(wéi)内堆叠大量芯片，以使得(dé)芯片间的信(xìn)息(xī)传输速度(dù)足够快。随着更多芯片的堆叠(dié)，不断(duàn)提高封装密度已经成(chéng)为一种趋势。同时，芯片和封塞尔维亚女人好追吗，塞尔维亚好找女朋友吗装模组的热(rè)通(tōng)量(liàng)也不断増大，显著提高导热(rè)材料(liào)需求。

　　数据中心的算力需求与日俱增，导热材(cái)料需求会(huì)提升。根(gēn)据(jù)中(zhōng)国信通院发布的《中国数据中心能(néng)耗现状白皮(pí)书(shū)》，2021年，散热的能耗(hào)占数据(jù)中(zhōng)心总(zǒng)能耗的43%，提高(gāo)散热能(néng)力(lì)最为紧迫。随着(zhe)AI带动数据(jù)中心产业进一(yī)步发展，数据(jù)中心单机柜(guì)功率将越来(lái)越大，叠加数据中心机(jī)架(jià)数的增多，驱动导热材(cái)料需塞尔维亚女人好追吗，塞尔维亚好找女朋友吗求有望快速增(zēng)长(zhǎng)。

　　分(fēn)析师表示，5G通信基站相(xiāng)比于(yú)4G基站功耗更大，对于热管理的要求更高。未来5G全球(qiú)建设(shè)会(huì)为导热材料带来新增量。此外，消费电(diàn)子在实现智能化(huà)的同时逐步向轻薄化、高性(xìng)能和多(duō)功(gōng)能方向发展。另外，新(xīn)能源车(chē)产销量不断提升，带动(dòng)导热材(cái)料(liào)需求。

　　东(dōng)方证券表示(shì)，随(suí)着(zhe)5G商用化(huà)基(jī)本普(pǔ)及，导热材料(liào)使用领(lǐng)域更(gèng)加(jiā)多元(yuán)，在新能(néng)源汽车、动力电池、数据(jù)中心等领域运用比例逐步(bù)增加，2019-2022年，5G商用化带动我国导热材料(liào)市(shì)场规(guī)模年均复(fù)合(hé)增长高达28%，并有望于24年达到(dào)186亿元。此(cǐ)外(wài)，胶粘剂(jì)、电磁屏蔽材料、OCA光学胶(jiāo)等各类功能材料(liào)市场规模均在下游强劲需(xū)求(qiú)下呈稳步(bù)上升(shēng)之势。

　　导(dǎo)热材料产业链主要分(fēn)为原材料、电磁屏蔽材料、导热器件、下游终端(duān)用户四个领域。具体来(lái)看，上游(yóu)所涉及的(de)原材料(liào)主要集中在高分子(zi)树脂、硅胶(jiāo)块、金属材料及布料等。下游(yóu)方面(miàn)，导热材料通常需要与一些器件结合，二次开发形成导热(rè)器件并(bìng)最终应(yīng)用于消(xiāo)费电池、通信基站、动力(lì)电池等领域(yù)。分析(xī)人士指出，由(yóu)于导热材(cái)料在终端的中的成本占比(bǐ)并不高，但(dàn)其扮演(yǎn)的角(jiǎo)色(sè)非(fēi)常重要，因而供应商业(yè)绩(jì)稳定(dìng)性(xìng)好、获利(lì)能力稳定。

　　细分来看，在石墨(mò)领域有布(bù)局(jú)的上市公(gōng)司为中石(shí)科(kē)技、苏州天(tiān)脉；TIM厂商有(yǒu)苏州(zhōu)天脉、德(dé)邦科(kē)技(jì)、飞荣达。电(diàn)磁屏(píng)蔽材料有布局的上市公(gōng)司为长(zhǎng)盈精密(mì)、飞荣达、中石(shí)科(kē)技(jì)；导热器件(jiàn)有布局(jú)的上市公司为(wèi)领益(yì)智造、飞荣达(dá)。

　　在导热材料领域有新增(zēng)项目的(de)上市公司(sī)为德邦科(kē)技(jì)、天赐材料、回天(tiān)新材、联瑞新材、中石科技、碳元科(kē)技(jì)。

　　王(wáng)喆表示，AI算力赋(fù)能(néng)叠加下游(yóu)终端应用升级，预计2030年全球导热材料(liào)市(shì)场空间将(jiāng)达到 361亿(yì)元, 建(jiàn)议(yì)关注两条投资(zī)主线：1）先进散热材料主(zhǔ)赛道领域(yù)，建议关(guān)注(zhù)具有技术和先发优势的公司(sī)德邦科技、中石科技、苏州(zhōu)天脉、富烯科技(jì)等。2）目(mù)前散热材料核心材仍然大量依靠进口，建(jiàn)议关注(zhù)突破核(hé)心技术，实现(xiàn)本土替代的联瑞(ruì)新材和瑞华(huá)泰(tài)等。

　　值得注意(yì)的是，业内人士(shì)表示，我(wǒ)国外导热材料(liào)发展较晚，石墨(mò)膜和TIM材料的核心(xīn)原材料我国(guó)技术欠缺，核心原(yuán)材料绝大部分得(dé)依靠进口。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 塞尔维亚女人好追吗，塞尔维亚好找女朋友吗