财联社5月17日讯(xùn)（夏洛的网主要内容50字左右，夏洛的网主要内容100字记(jì)者 闫军）AI主线(xiàn)“鲸(jīng)落”，市场正在蓄力(lì)寻(xún)找(zhǎo)下一个方向。

　　“我(wǒ)们(men)现在对(duì)外输(shū)出(chū)市场(chǎng)观点会很谨慎，不再对外提明(míng)确(què)主线，今年接下来(lái)的市场(chǎng)大概(gài)率是不(bù)好做(zuò)了。”有基(jī)金公司人士向(xiàng)财联社记者表示，随着4月底(dǐ)上(shàng)市公(gōng)司(sī)年报一(yī)季报(bào)的(de)披露，炒作没有业绩的AI风(fēng)险(xiǎn)变高，而(ér)市场对(duì)有业绩支撑的(de)新能源又提不起兴趣。

　　从(cóng)市(shì)场的情绪来看，同(tóng)样(yàng)如此，5月16日的(de)市(shì)场亮色不多，沪指失(shī)守(shǒu)3300点(diǎn)，成(chéng)交(jiāo)额低于9000亿(yì)元(yuán)，近5个交(jiāo)易日以(yǐ)来，市场成(chéng)交额较前(qián)期明(míng)显萎缩，资金观望的情绪有所(suǒ)加重。北(běi)向资(zī)金16日(rì)净卖(mài)出34.01亿元，结束此(cǐ)前连续7个交(jiāo)易日(rì)净流入的态势。

　　其(qí)中，人(rén)气板块AI批量跳水(shuǐ)无疑打击了市场的信(xìn)心。AI概念股(gǔ)持续低迷，高位股集体大跌(diē)，浩瀚深(shēn)度、剑桥科技、出版传(chuán)媒、引力(lì)传媒(méi)等多股跌停，有投资者开(kāi)玩笑(xiào)建(jiàn)议(yì)“5月(yuè)16日为(wèi)人工(gōng)智能(néng)受(shòu)难日，纪念人类第四(sì)次(cì)工业(yè)革(gé)命进程中，人工(gōng)智能(néng)行情开启后第一次全面大溃(kuì)败”。

　　今年另(lìng)外(wài)一条主(zhǔ)线中特估(gū)方面，中(zhōng)字头个股(gǔ)震荡调整，中船科技跌(diē)停，中科信(xìn)息跌超10％。反观新能源方面，电(diàn)力(lì)稍好，锂价(jià)“十连(lián)涨”，但市场昙花一(yī)现，产业链上(shàng)没有(yǒu)形成全(quán)面(miàn)的行情反弹(dàn)。

　　在存量资金的搏杀之下(xià)，从A股结构上看，AI、中特估和新(xīn)能源(yuán)形成了“三(sān)国对立”格局，轮流做“输血包”。对于资金(jīn)的轮番流动，有投(tóu)资者表示，对“魏（中特估）蜀(shǔ)（新能源）吴（AI）”失望了，很想知道芯(xīn)片能不(bù)能成为“晋”。

　　平(píng)安基金(jīn)经理刘杰表示，近期引领市(shì)场的(de)两大主题(tí)“中特估”及人工智能(néng)板块均出现调整(zhěng)，整体盘(pán)面主(zhǔ)线不够清晰。但可以判断，随着海外加(jiā)息(xī)节(jié)奏(zòu)逐渐趋缓、国内稳增长(zhǎng)促内需(xū)政(zhèng)策及货币(bì)政策的推(tuī)出，且国内经济温和复苏背景(jǐng)下，权益市场(chǎng)整体(tǐ)行情预计将继续向(xiàng)上修复。

　　对于市(shì)场风格，他进(jìn)一步指出，目(mù)前(qián)市场风格阶段性可能将(jiāng)更(gèng)加(jiā)趋向均衡，中(zhōng)短期内，人(rén)工智能、新能(néng)源、医(yī)药及(jí)中特估等(děng)板(bǎn)块均有阶段性的相对(duì)收益(yì)；而长期来(lái)看，先进制造(zào)、新能源(yuán)、TMT、消费等行(xíng)业中的核(hé)心资产仍将是持续(xù)关注的市场主线(xiàn)。

　　整个市场的亮点在(zài)医药的(de)反弹，三博脑科(kē)、何氏眼科、普瑞眼科均(jūn)创历史新高，有网友调侃：炒股费(fèi)脑(nǎo)、费眼，不知挂脑科好还是挂眼科(kē)好？

　　最强主线“熄火”

　　年初以来，各大(dà)指数除创业(yè)板指外(wài)累计均有上涨，大消费、大金(jīn)融等(děng)板块首先(xiān)迎来了(le)基本面预(yù)期修(xiū)复的改善(shàn)，而(ér)通信、计算机、传媒(méi)等板块也在人(rén)工智能等产业趋势变化的影(yǐng)响(xiǎng)下出现了连续(xù)大涨。而低估值高(gāo)股息为(wèi)代表的“中特估”品种也走出了连续(xù)上涨行情。其中，尤(yóu)以TMT最(zuì)为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情(qíng)自(zì)去年(nián)底启动以来，成(chéng)为市场(chǎng)最热主线，Wind数(shù)据显示，TMT自2022年12月(yuè)23日至(zhì)2023年(nián)4月13日(rì)期间涨幅(fú)达到31.23％，万得(dé)AI指数则(zé)在4月(yuè)4日达(dá)到(dào)年内最高点，年内涨(zhǎng)幅超(chāo)过60％。

　　AI板块翻(fān)倍股聚集，华(huá)夏中证动漫(màn)游戏ETF、华泰(tài)柏瑞(ruì)中(zhōng)证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF等相关基金年内也短暂出现过翻倍。不过随着行业交易拥挤度升至(zhì)40％，基金调仓至(zhì)高位(wèi)后，AI板块(kuài)在(zài)4月开始回调(diào)，截至5月16日(rì)，AI指数距离年内高点已(yǐ)经(jīng)下跌超过13％，年(nián)内涨(zhǎng)幅也收窄至39％。

　　AI连续(xù)调整四个交(jiāo)易日，热门个股批量跳水让追高的投(tóu)资者体验非常差，市场浮躁自然赚钱效应差(chà)。

　　有投资者表示，别人做量化(huà)学(xué)的(de)是巴菲特滚雪(xuě)球，我(wǒ)们学(xué)的(de)是“龙头战(zhàn)法”，龙头战法(fǎ)是(shì)啥(shá)？

　　有网友给出通俗(sú)易懂的解答：宁愿被强者打(dǎ)得头破血(xuè)流，也不愿(yuàn)与弱(ruò)者共舞。这是整(zhěng)个(gè)龙头战(zhàn)法体系里面的(de)核心，就是拥抱强势股，永远拥抱(bào)强势股(gǔ)，即(jí)使亏钱也(yě)要亏给强势(shì)股，追求(qiú)的(de)是暴利。

　　回到基(jī)金收(shōu)益率上，此(cǐ)前翻倍动漫(màn)游戏主题ETF迅速(sù)回撤，距离最高收益率已经回撤近(jìn)20个(gè)百分(fēn)点。

　　Wind数据显示(shì)，截至5月15日，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报(bào)率跌幅超过10％的还有华泰柏瑞、国泰中证动漫游(yóu)戏ETF。此外国泰中证沪(hù)港深动(dòng)漫游戏ETF、银华体育文(wén)化单周跌幅(fú)也(yě)超(chāo)过(guò)9％，全市(shì)场单周跌(diē)幅超过8％的有(yǒu)27只基金，集中在动漫游戏、传媒、娱乐文(wén)化、智(zhì)慧生(shēng)活等相(xiāng)关(guān)主题(tí)上。

　　新能源基金周最高“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日游(yóu)”，在5月16日，新能源(yuán)板(bǎn)块(kuài)没有能延续周(zhōu)一的强势。从多家公募基金观(guān)点反馈来(lái)看，不(bù)论是(shì)从基本(běn)面、还是估值，新能源的暗黑时刻已经过去。新能(néng)源产业自(zì)2022年7月(yuè)开始长(zhǎng)达11个(gè)月的(de)调整周期(qī)，板(bǎn)块龙头公司去年(nián)下跌超过40％，调整幅(fú)度与时间都已经十分(fēn)充分。

　　尽管反弹的基础已(yǐ)经具备，但是面对中特估的(de)政策红利与AI的(de)无限想象空(kōng)间，新(xīn)能源距离真正的反(fǎn)弹似乎总是缺(quē)乏“临门一脚”。

　　从基金表(biǎo)现来看，这一(yī)趋(qū)势正在慢慢(màn)聚力。从近一周基(jī)金回(huí)报率来看，排名靠前的均为(wèi)重仓新能源，比如国投瑞(ruì)银先进制造、长安(ān)裕(yù)盛、国投瑞银产业趋势和长安(ān)鑫禧涨幅夏洛的网主要内容50字左右，夏洛的网主要内容100字(fú)超(chāo)过10％。从近(jìn)一周回报率首尾基(jī)金来看，华夏中(zhōng)证(zhèng)动漫游戏ETF与国投(tóu)瑞银先进制造之间收益差额超过20％。

　　机构直言市场处于“战略僵持阶段(duàn)的(de)乱战”

　　16日下午，一份某公募(mù)基金交流的纪(jì)要在市场上(shàng)流出(chū)，直言经济缓(huǎn)慢复苏中，还(hái)没(méi)有(yǒu)主线出现，当(dāng)前市场更需要信心。

　　港股向来有(yǒu)“五(wǔ)绝六(liù)穷七(qī)翻身”的说(shuō)法，在5月政策、业(yè)绩(jì)处于相对真(zhēn)空期，市(shì)场很难有好(hǎo)的表现。当下A股(gǔ)同样如此。创(chuàng)金(jīn)合(hé)信首席经济学家魏凤春表示，对市场的整体观点是大概率市场处于“战略(lüè)僵持(chí)阶段的乱战”，5月交易机会(huì)可能更均衡、但也(yě)更脆弱，当前(qián)可能是一个布局的好阶(jiē)段，而未必会是收获的阶段，投(tóu)资者需要多一点耐心。市场可能继续对(duì)一季报(bào)定价(jià)，短期市场的核心矛盾在于缺乏特别(bié)明显的亮点。

　　魏凤春提醒投资者，虽然看好TMT和中特(tè)估(gū)全年的(de)投资机会，但(dàn)是短期游戏传媒和中特(tè)估与其他(tā)板块分(fēn)化较(jiào)为(wèi)极致，也(yě)是不争的事实(shí)，提醒(xǐng)投资(zī)者这两个板块(kuài)短期可能(néng)的(de)风(fēng)险。从策(cè)略角度看，魏(wèi)凤春表示，投资者需要高度重视交易的灵(líng)活(huó)性。策(cè)略的整体包括趋势、结构与节奏，反(fǎn)弹带(dài)来的是节奏(zòu)的(de)变(biàn)化，不(bù)是趋势和(hé)结构(gòu)的变化。

　　此外，博(bó)时基金(jīn)表示，16日发布(bù)的4月经济指标显示，4月份国内服务业和消费(fèi)恢(huī)复相对(duì)较快，我国经(jīng)济运(yùn)行总体延续修(xiū)复的态(tài)势(shì)、但修复的基础(chǔ)仍(réng)需继续(xù)巩固。货币政策(cè)依然(rán)延续(xù)前期稳健偏宽松的基调(diào)，流动性也维持(chí)合理充裕的态(tài)势。当前市场(chǎng)对央行后续采取降(jiàng)息操作(zuò)仍有一(yī)定(dìng)的预(yù)期(qī)。今(jīn)年仍是(shì)“稳(wěn)增长(zhǎng)”之年，或(huò)可适当(dāng)关注(zhù)受益“一带一(yī)路(lù)”政策的概(gài)念(niàn)板块的机会(huì)。

　　不过(guò)亦(yì)有市场人士表示不必(bì)过分悲观(guān)，随着股指交割日临(lín)近，盘面波(bō)动剧烈(liè)一点，算是正常的行为，不必(bì)放大恐慌。在(zài)储蓄资金大(dà)搬家和经济复苏的大趋(qū)势下，纠结于(yú)几十个点的起伏可能会误(wù)判方向(xiàng)。边走边看，行情会在犹豫中展开。

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