民生宏观 · 周君芝团队

　　一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉(shè)及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客(kè)户及(jí)参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和(hé)金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份(fèn)额数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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