民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，陈睿怎么了，b站陈睿事件并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国(guó)出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括行业(yè)龙头(tóu)企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得(dé)到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路(lù)”国(guó)家(jiā)的(de)订单增幅(fú)较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额(é)影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研(yán)系列(liè)之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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