今年以来基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有多(duō)家(jiā)基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公(gōng)告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)已(yǐ)有18家基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。而(ér)从机构(gòu)类型(xíng)看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基金销售机(jī)构(gòu)居多，此外，也(yě)有银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机(jī)构之间的合(hé)作(zuò)本(běn)就是双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛(shāi)选代销机构也是降(jiàng)本增效的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下基(jī)金的(de)相关销售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦(bāng)基(jī)金(jīn)、平安基金(jīn)，以及(jí)海富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财(cái)富基金销售有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理(lǐ)销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也(yě)发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金。自公告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再办理本(běn)公司旗下基金的开(kāi)户、认购(gòu)、申购等(děng)基金买入的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年(nián)4月，西(xī)部利(lì)得基金、上银(yín)基金(jīn)也终止了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银基(jī)金则于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金新增(zēng)与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公司终止合(hé)计7家独立基(jī)金销售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基金销售机(jī)构的(de)代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了合计6家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家(jiā)基金代(dài)销机构的合作(zuò)，这其中包括独立(lì)基金(jīn)销售机构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融基金解(jiě)除合作(zuò)关系的基金公司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金(jīn)代销机构解(jiě)除(chú)合(hé)作关系(xì)，目前已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除(chú)5家合作关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格(gé)筛(shāi)选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本(běn)增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构(gòu)数量(liàng)增多及(jí)监管(guǎn)趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公(gōng)司对(duì)于代销(xiāo)机构的选择标准也在(zài)提高。在高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实现降本(běn)增效(xiào)的(de)一大(dà)举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基(jī)金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是基(jī)金销量一(yī)直得(dé)不到(dào)有效(xiào)增长，对基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不大；二(èr)是(shì)受到(dào)监管处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这样(yàng)终止过(guò)一轮，理由无非(fēi)就是这(zhè)些。没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩”但该内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加(jiā)速(sù)了对尾(wěi)部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代(dài)销(xiāo)机(jī)构的(de)合作(zuò)，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机(jī)构的合作是市场化的(de)，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金(jīn)代销机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其所在公(gōng)司选择(zé)基金销售公(gōng)司，有一(yī)套完(wán)整的基(jī)金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是(shì)考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)排名(míng)排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合(hé)作后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每(měi)年要付出系(xì)统维护成本(běn)，很多销售公(gōng)司一年的保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责(zé)人透(tòu)露，即便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基(jī)金(jīn)公司(sī)希望能有销(xiāo)售(shòu)能(néng没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩)力强的(de)机(jī)构合作(zuò)，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目前基金代(dài)销(xiāo)的机(jī)构(gòu)主(zhǔ)要分(fēn)为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量(liàng)形成(chéng)显著护城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线下(xià)营(yíng)业部为(wèi)抓手，对(duì)权(quán)益(yì)类产品服(fú)务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的基(jī)金(jīn)销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也(yě)是(shì)不容忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有量数(shù)据显示，一季度(dù)，三方(fāng)机(jī)构销(xiāo)售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继(jì)续发力(lì)，银行、三(sān)方、券商代(dài)销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第(dì)三(sān)方独立(lì)基金销售(shòu)渠(qú)道中(zhōng)，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末(mò)，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基(jī)金、腾安基(jī)金(jīn)合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的(de)泛华普益基(jī)金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基(jī)金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机(jī)构(gòu)中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代(dài)销(xiāo)数量不足百只。而(ér)在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基金销售行(xíng)业分化(huà)更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注(zhù)销公募证券投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公(gōng)开募集证券投资(zī)基金销售机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的(de)公(gōng)示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等(děng)原(yuán)因，主动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退(tuì)出(chū)竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由于违规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注(zhù)销上海(hǎi)久富财(cái)富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金(jīn)、大泰金石基金等(děng)第三(sān)方代销(xiāo)机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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