近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度(dù)明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设(shè)银行(xíng)启动自(zì)律调(diào)查，这是(shì)两天(tiān)内第二家被要求自律调查的(de)大行。今年以(yǐ)来(lái)，交(jiāo)易(yì)商协会已对多家金融机构启(qǐ)动(dòng)自(zì)律调查(chá)，监管力度在(zài)持续加大。

　　多(duō)家金(jīn)融机构接连(lián)被通报<十斋日是哪几天，十斋日是哪几天是农历/strong>

　　5月11日，中国(guó)银(yín)行(xíng)间市场交易(yì)商协会（下称(chēng)“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站显示，基于(yú)监管(guǎn)部门(mén)反馈线索(suǒ)，依(yī)据《银行间(jiān)债(zhài)券市场自律处分(fēn)规则》，交(jiāo)易商协会已对中国建设银行股份有限公司(sī)债(zhài)务(wù)融资工(gōng)具承(chéng)销业务涉嫌违规行为开(kāi)展自律(lǜ)调查(chá)。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去(qù)年建行(xíng)承销非金(jīn)融企业债务融资(zī)工具744笔(bǐ)，为411家(jiā)实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质头(tóu)部房(fáng)地产企业债(zhài)券融资需求(qiú)，承销房(fáng)地(dì)产企业323.35亿元债务(wù)融资工具，房(fáng)地产并购票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的(de)监(jiān)管力度在近期持(chí十斋日是哪几天，十斋日是哪几天是农历)续加大(dà)。就在5月9日，交易商协(xié)会官网发布信息(xī)，针(zhēn)对中国进出口银行(xíng)金融债(zhài)券发(fā)行(xíng)涉嫌违规(guī)行(xíng)为，以及中国民生银(yín)行承销(xiāo)业务(wù)涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托共5家机构涉(shè)及(jí)债券业务违规被(bèi)点(diǎn)名。具体(tǐ)来说，交易(yì)商协(xié)会通过(guò)深入调查发现，大连银(yín)行等多家(jiā)机构存(cún)在债券代持交易(yì)等违规行为。其中(zhōng)，大连银行通过做市业(yè)务方式，每日(rì)滚动开展买卖方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利率债活跃券，且(qiě)规(guī)模较(jiào)大；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内(nèi)控执(zhí)行不严或流于(yú)形式，未有效(xiào)评估交易(yì)合理(lǐ)性，作为中间(jiān)方以(yǐ)现券买卖或做(zuò)市等方式(shì)参与债券代持(chí)交(jiāo)易(yì)链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已(yǐ)被启动自律调查(chá)。相关公告称，交易商协(xié)会在日常监(jiān)测工作(zuò)中发现，工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)主承销的多期债务融资工(gōng)具(jù)发行定价严重偏(piān)离市场合理水平，干(gàn)扰了(le)市场秩序，涉嫌(xián)违反银(yín)行间债(zhài)券市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露(lù)，近期(qī)在查(chá)处(chù)四平市城(chéng)市(shì)发(fā)展(zhǎn)投资(zī)控股有限公(gōng)司(sī)案(àn)件时，发现吉林(lín)银行(xíng)、吉林(lín)亿联银行因(yīn)违规收(shōu)取发行人大额财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债券市场自律管理(lǐ)规(guī)则，被交易商协(xié)会进行自律调(diào)查(chá)。一同(tóng)被开(kāi)展自(zì)律调查的还有光大(dà)证券(quàn)、富国(guó)资产管理(lǐ)（上海）有(yǒu)限公司两家(jiā)金融(róng)机构(gòu)。

　　交易商协会(huì)监管(guǎn)处(chù)罚力(lì)度加强

　　根(gēn)据交易商协(xié)会通报的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规(guī)案件立案(àn)调(diào)查(chá)，开展自律调(diào)查(chá)和自律问询(xún)103次，作出各类自(zì)律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行人和信(xìn)用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家会(huì)计师事务所、1家律师(shī)事务所(suǒ)、2家(jiā)其(qí)他类(lèi)型机构(gòu)和54名直接(jiē)责任人。作(zuò)出的处分中，警告(gào)及以上(shàng)占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任(rèn)人(rén)被认定(dìng)不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原(yuán)因(yīn)包括(kuò)低价包销多期债务融资(zī)工具(jù)，影响了(le)市场正常(cháng)秩序；部(bù)分(fēn)债务融资工具未按照发行文件约定(dìng)开展余(yú)额包销，个别债务融资工(gōng)具挤占了其(qí)他投(tóu)资人的(de)正常(cháng)投(tóu)标，违背了公平公(gōng)正原则(zé)，并影响了发行利率，对市场正常秩序(xù)造成了一定不良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报(bào)指(zhǐ)出，银行(xíng)间债券市场参与(yǔ)机构在从事(shì)相关(guān)业务过程中，务必牢固树立市(shì)场责任意识(shí)，严格遵(zūn)守相(xiāng)关(guān)监管规定和自律规则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银(yín)行(xíng)间债券市场(chǎng)运行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市(shì)商作(zuò)为(wèi)银行间市场基石机构(gòu)，承担(dān)着提高市场流动性、促(cù)进价格发现的重要作用，应(yīng)切(qiè)实提升做市交易能力，加强内(nèi)部控制和风(fēng)险管理，确(què)保(bǎo)合(hé)规稳健展业，“真做(zuò)市、做真市(shì)”。

　　可(kě)以看到(dào)，近期交易商十斋日是哪几天，十斋日是哪几天是农历(shāng)协会的监(jiān)管处(chù)罚力度明(míng)显加大，虽然(rán)债(zhài)券市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度(dù)更趋激(jī)烈，但(dàn)监管(guǎn)底线(xiàn)不(bù)能(néng)破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家周(zhōu)毅钦对(duì)《国际金融(róng)报(bào)》记者表示，可以看(kàn)到，银行间交易商(shāng)协会将继续贯彻落(luò)实监管(guǎn)从严要求，以严(yán)格自律惩(chéng)戒向市场传递“零容忍”的(de)清晰信(xìn)号，引(yǐn)导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券承销机构作为债券市(shì)场的“看门(mén)人”，对于商业银(yín)行特(tè)别是国有大行来说，也需要肩负起相应的公序责任，切实维护好行(xíng)业的良性(xìng)竞(jìng)争(zhēng)生态。