财联社4月28日讯（记者 吴雨其）随着公募(mù)基金(jīn)2023年一季报披(pī)露完(wán)成，多位(wèi)知名基金经(jīng)理大幅(fú)调(diào)仓换股的动向和投资方向(xiàng)也浮(fú)出(chū)水(shuǐ)面。

　　其中，张坤大幅(fú)加仓中国(guó)海洋石(shí)油，刘(liú)彦(yàn)春则(zé)加(jiā)仓海康威视、美(měi)的集团、腾讯(xùn)控(kòng)股，谢(xiè)治宇布局(jú)AI板(bǎn)块，加仓海康威视、晶晨(chén)股份、中际旭创、澜起科技、中国移动(dòng)、腾(téng)讯控股、赛腾股份、星环科技-U，常处于风口浪尖(jiān)的葛兰，也开始布局(jú)人工智能(néng)，加仓同花顺、金(jīn)山办公、寒武纪-U等概(gài)念股。

　　在人工智能(néng)大(dà)行其道(dào)的首季，包括(kuò)谢治宇、周蔚文、葛兰等顶流开始追逐(zhú)AI，另一面，一些专注长期成长价(jià)值的(de)基金(jīn)经(jīng)理仍坚守新能源，如曾经的公募冠军(jūn)刘格菘。

　　有人追逐成了风(fēng)

　　2023年一季度(dù)，是人工智能的盛(shèng)典。面对火(huǒ)出天际的AI赛(sài)道，究竟是应该与其共舞，还是不为所动(dòng)继续坚守(shǒu)“初心”？

　　观(guān)察一季(jì)报(bào)的调(diào)仓换(huàn)股，可见越来越多的基金经(jīng)理选择了(le)前者。“不买(mǎi)AI就是等死，追买AI可能是找死，横竖都(dōu)是(shì)死，不如(rú)搏一把再死，也许富贵险中(zhōng)求呢(ne)”，是行业心态(tài)的生动写照。

　　光大证券统计数据也证明了这一(yī)点，公募基金一季度大幅加仓TMT板块中的计(jì)算机和通(tōng)信行业。截至(zhì)2023年3月31日，主动偏股基(jī)金重仓股(gǔ)在TMT板(bǎn)块配置市值4707亿元，一季度大(dà)幅提(tí)升(shēng)1163亿(yì)元。

　　包括一直深(shēn)耕医疗(liáo)的葛兰(lán)在内，众(zhòng)多知名基金(jīn)经(jīng)理布局AI。具体来(lái)看，中欧(ōu)阿尔法(fǎ)混(hùn)合一季度大手(shǒu)笔新进中(zhōng)芯国际(jì)、上海电影，其中前者加仓(cāng)1366.4股，还加仓(cāng)腾讯83.67万股。其所管的另一只中欧研究(jiū)精选混合一季度新(xīn)进金山办(bàn)公14.37万股。此外，中(zhōng)欧明睿新起点混(hùn)合一季度新进(jìn)中芯(xīn)国际(jì)、同花(huā)顺，将寒武纪的仓(cāng)位从0.46万股加到(dào)28.53万股(gǔ)，金(jīn)山办公的仓位从0.09万股加到15万(wàn)股(gǔ)。

　　从上(shàng)述调仓换股中也能看(kàn)出葛兰的人工智能(néng)投(tóu)资(zī)方(fāng)向——从AI上游的芯(xīn)片、到算力以(yǐ)及终端的应(yīng)用(yòng)、办公等。

　　窥一斑而知全豹(bào)，葛兰的(de)操(cāo)作只是公募基金经理加仓(cāng)AI的一个缩影。从各位知(zhī)名基金经理(lǐ)调仓动向可以(yǐ)看出，大(dà)家都纷纷“搬家”到了(le)TMT。

　　同样为(wèi)中欧“顶梁柱”的周(zhōu)蔚(wèi)文也在一季(jì)报中(zhōng)也(yě)提(tí)到，随着(zhe)ChatGPT的(de)横空出世，海外(wài)大模(mó)型以及相关人(rén)工智(zhì)能的产业趋势(shì)受到市(shì)场关注，并很快扩(kuò)散到国内产业界，大明虾怎么保存才新鲜呢 大明虾是淡水还是海水市(shì)场(chǎng)聚(jù)焦于上游算力、传输和下游运(yùn)用，在经济(jì)复苏(sū)相(xiāng)对温和(hé)的情(qíng)景下，计(jì)算机、通讯、传媒、电子行业受到各(gè)方资(zī)金的追(zhuī)捧，涨幅遥遥领先。

　　从十大(dà)重仓股来看，万达(dá)电影新入他所管理的中欧新趋(qū)势十(shí)大重(zhòng)仓股，中欧洞(dòng)见(jiàn)一年持有则加仓了立讯精密、腾(téng)讯控股等(děng)个股；中欧明睿新常态则加仓深信服等(děng)。

　　再如谢(xiè)治宇，海康威视(shì)、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份等AI热股均为(wèi)新晋兴全合润重仓股(gǔ)。

　　他也表示，随(suí)着ChatGPT取(qǔ)得了(le)突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片(piàn)、服务器、光模(mó)块等子(zi)板块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块也(yě)实现较(jiào)大(dà)幅度上(shàng)涨。

　　值(zhí)得注意的是，此前招商证券研报称，从(cóng)历史上(shàng)来看，30％是主(zhǔ)动偏(piān)股公募基(jī)金大类(lèi)行(xíng)业配置比例(lì)一个很重要的临界(jiè)值，往往(wǎng)预示着(zhe)某个板块进入过热阶段。截至(zhì)2023年一季度末(mò)，主动(dòng)偏股公募(mù)基金对(duì)TMT配比明显提升至20.26％，但(dàn)与临界(jiè)值尚存(cún)安全距离(lí)。从这点看，基(jī)金经理对于TMT来说(shuō)仍称(chēng)不上“抱团”，仍(réng)有基金经理并未上车。

　　有人守候成了(le)景

　　在(zài)“追风”的另一面，仍有(yǒu)一部分(fēn)仍坚守新能源，也有一(yī)部分(fēn)试(shì)图低(dī)位捡拾新能源筹码。

　　如曾(céng)经的公募(mù)状元刘格(gé)菘。据了解，广发(fā)基金成长(zhǎng)团队对新能(néng)源的钟爱业内闻名，最新披露的一季报中(zhōng)也(yě)证实了他(tā)们的“坚守初心”。

　　当年的冠军基金广发双擎升级，从其十(shí)大重仓股来看，前五大重仓股的占比(bǐ)均超过了8.5％，分别是(shì)晶澳科技、阳光电(diàn)源、亿纬锂能(néng)、隆基绿能，圣邦股份，均属于新能源(yuán)概念(niàn)股。除此(cǐ)之外，他(tā)还仍加仓了天(tiān)合(hé)光能、荣盛石化等个股(gǔ)，且新(xīn)晋(jìn)晶科能源为十大重仓股。

　　刘格菘(sōng)在一(yī)季(jì)报表达了(le)仍对新能源(yuán)保持信(xìn)心，“我们对本产(chǎn)品重(zhòng)点持仓的光伏、储能、新(xīn)能源车方向保持相(xiāng)对乐(lè)观，投(tóu)资(zī)中(zhōng)相信基本(běn)面优秀和(hé)增量价值积累的公司。经过调整，行业(yè)估值水平已在历史低位，产业(yè)链的变化在(zài)市场定价中未被(bèi)充(chōng)分(fēn)认(rèn)知(zhī)和体现(xiàn)。”

　　再如傅鹏博，其管(guǎn)理的睿远(yuǎn)成长(zhǎng)价值混合前十大重仓(cāng)股分(fēn)别(bié)为(wèi)中国(guó)移动、宁德时代、三安光电、通威(wēi)股份、万华化(huà)学、广汇能源、东方雨虹、立讯精密、三诺(nuò)生物、新宙邦。对(duì)比去年年底该(gāi)基金增持了宁德(dé)时代、通威(wēi)股份(fèn)、万华(huá)化学、广汇能源、东方雨虹。值(zhí)得关注的是(shì)，加仓幅度最多(duō)的是光伏(fú)龙头(tóu)通威股份，为60％。

　　李晓星所管的银(yín)华心怡混合(hé)也加(jiā)仓(cāng)了新能源(yuán)，如晶科能源、锦浪(làng)科技、东方(fāng)电缆(lǎn)等。他(tā)表示，“我们曾经提到了新能源板块(kuài)的一些风险点，这(zhè)些风险点(diǎn)在经过(guò)大(dà)半年的消(xiāo)化后，在这个估值分(fēn)位以及股(gǔ)价位置下(xià)，我们认为新能(néng)源板块的风险因素已(yǐ)经(jīng)充(chōng)分释(shì)放(fàng)，目(mù)前这个(gè)时间段，新能源非常具(jù)有吸引(yǐn)力。在一季度(dù)我(wǒ)们对于(大明虾怎么保存才新鲜呢 大明虾是淡水还是海水yú)电(diàn)动(dòng)车、光伏、储(chǔ)能、海风的一些标的(de)，都增加(jiā)了一些仓位。”

　　对于人工智能，他认为，“太阳底下(xià)没有新(xīn)鲜事，过度的热情在某个阶段(duàn)总会消退。”

　　实(shí)际上(shàng)，许多(duō)基(jī)金经理在AI的“大风(fēng)”之下，并没有选择(zé)“押注”TMT。

　　万家基金经理章恒在(zài)接受财(cái)联社记者(zhě)采访时提到，他曾重(zhòng)点(diǎn)关注(zhù)过TMT板块，但并不喜欢去追逐风口，他选(xuǎn)择会在全市场做行业轮(lún)动，在操作(zuò)上(shàng)绝对(duì)不是去捕捉每(měi)个时(shí)期的“最靓的仔”。“对于自己看好(hǎo)的行业，你重仓押进去，不确定性来的时候(hòu)，无(wú)论是(shì)基金经(jīng)理个人(rén)还是投资(zī)者，其实(shí)都是无法承受的。所以，任何一个行业，即使(shǐ)你再看好，也(yě)要控制持(chí)有比例，分散风(fēng)险。”他表示。

　　交银施罗德基金的王崇一季(jì)报表示暂时(shí)无法(fǎ)预测其兑现节奏和时间，短期内(nèi)也很难在A股找到(dào)明显的受益标的，就没(méi)有参与。不过他也认为这(zhè)些股(gǔ)票的(de)估(gū)值体系还(hái)在合理(lǐ)接受范围(wéi)内。

　　极致行情下，AI还能“爱”吗？

　　上(shàng)述(shù)分析可知，今(jīn)年一(yī)季度仍(réng)有不少基金经理(lǐ)重仓“押注(zhù)”AI。在这种极致(zhì)行情下(xià)，AI板块的(de)未来走势将如何？

　　一部分市场人(rén)士(shì)仍看好AI。

　　国海策略目前仍维持TMT为全年市场主线的判断，相关领(lǐng)域如AI芯片、服务(wù)器以及光模块等细分赛道将陆续(xù)迎(yíng)来基本面(miàn)的确(què)认，中微观(guān)层面上尚有空间，估值修(xiū)复尚未(wèi)结束(shù)，个股上是找机会的格局(jú)。

　　中(zhōng)金公司研报指出(chū)，年初至今市场对AI关注度持续高企，上一轮行情催化(huà)主要集中(zhōng)于大模型(xíng)的突破进展；而4月以来，我(wǒ)们观(guān)察到(dào)各个领域的应用厂商正加速AI融合应用产品的研(yán)发和(hé)发布，其(qí)中办公场景进展(zhǎn)相对较快，我们(men)预计(jì)5月之后将进入AI应用的加速(sù)繁荣阶段。我们持续(xù)看多AI，并在应用(yòng)、算力(lì)、模型(xíng)三层中建议投(tóu)资者优先关注应(yīng)用层(céng)投资机遇。

　　百(bǎi)亿(yì)私募大佬(lǎo)董承(chéng)非也看(kàn)好相关板块(kuài)，他认为，2011年之前是周期的时代(dài)，2011年之(zhī)后是消费的时代，但(dàn)未来(lái)10年，最(zuì)牛(niú)的资产(chǎn)是科(kē)技。他(tā)坦言，自己目(mù)前重(zhòng)仓半导(dǎo)体板块(kuài)。

　　不过另一部分(fēn)市场人士也(yě)指出，AI后(hòu)续或有波动或调整。

　　中(zhōng)信建投(tóu)证券策略首(shǒu)席(xí)分(fēn)析师(shī)陈果，在A股二季度投(tóu)资策略会上(shàng)提到“今年大概率还(hái)是一个(gè)偏成(chéng)长风格(gé)占优，尤(yóu)其是很多科技(jì)股(gǔ)在过去几(jǐ)年其实没(méi)有太多(duō)的表现。以前我们讲(jiǎng)茅指数、宁(níng)组(zǔ)合，其实TMT板块有很长时(shí)间没有太多表现。今年要推动数字(zì)经济，今年(nián)半导体周期(qī)要见底，本身(shēn)今年科技股的机(jī)会是可以(yǐ)期待的”。

　　不过，他也(yě)提醒道，“TMT应该没(méi)有走完，但二(èr)季(jì)度(dù)可能(néng)会有一些波动。AI现在还是主题投资阶段不太适合大(dà)多数(shù)的投(tóu)资者，不(bù)适合在(zài)这个(gè)位置上去追。”

　　广发证券研报中判断，本(běn)轮(lún)AI板块已进入第一(yī)轮调(diào)整期，但(dàn)对标2013年“移动互联(lián)网+”行(xíng)情节奏(zòu)，预计本轮后(hòu)大明虾怎么保存才新鲜呢 大明虾是淡水还是海水续(xù)调整时长与幅度有限。对(duì)于(yú)下一阶段“AI+”行情，建(jiàn)议逢低布局有望率先实现业(yè)绩兑(duì)现的环节，即(jí)满足(zú)“自身产业周期向上+AI加持(chí)下的业绩(jì)增厚(hòu)机遇”的领域，比如，电子(zi)、计(jì)算(suàn)机、传媒、通信(xìn)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 大明虾怎么保存才新鲜呢 大明虾是淡水还是海水