民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的(de)第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出口调(diào)研(yán)信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出(chū)口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订(dìng)单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年(nián)来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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