5月(yuè)9日晚间，A股上市(shì)公(g台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗ōng)司金证股(gǔ)份发布(bù)的一则公告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告(gào)显示，金证(zhèng)股份正在筹划发(fā)行(xíng)股份(fèn)及(jí)支(zhī)付(fù)现(xiàn)金购(gòu)买上海(hǎi)文华财经资(zī)讯股份有限公司（下称文(wén)华财(cái)经）90.97％股权事项，同时募集(jí)配(pèi)套资(zī)金(jīn)。公司股票(piào)将(jiāng)于(yú)2023年5月10日（星期三）开市(shì)起开始停牌，预计停牌时间不超过(guò)10个交易日。

　　文华(huá)财经(jīng)两次冲击IPO无(wú)果

　　文(wén)华财经系头部期货软件(jiàn)商。公开资料(liào)显示(shì)，截(jié)至2021年年末，文华财经(jīng)与国内139家期货公(gōng)司合(hé)作，占(zhàn)国(guó)内期货公司总数的92.67％。截(jié)至2021年12月(yuè)，文(wén)华财(cái)经PC端交易软(ruǎn)件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随(suí)身行软件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华财(cái)经曾两次冲击A股IPO，但(dàn)均未能叩开(kāi)资本市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之(zhī)旅要追(zhuī)溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送创(chuàng)业板IPO申请(qǐng)资料。不过(guò)，在经历两年多的漫长等(děng)待后，2018年4月，深交(jiāo)所决(jué)定终止审查(chá)，文华财经此次(cì)创业(yè)板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递交招股书(shū)，拟冲刺创业(yè)板IPO。2022年6月，文华(huá)财(cái)经(jīng)申请(qǐng)撤(chè)回发行上市申请文件，深交(jiāo)所决定终止对其首次公开发行(xíng)股票并在创业(yè)板上市的审核。文华财经第二次IPO也(yě)无果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告显示(shì)，本次交易(yì)事项尚处于筹(chóu)划阶(jiē)段，公(gōng)司目前正与交易意(yì)向方接洽，初步确定的交易对方包括尚守哲(zhé)、大连经(jīng)一卓远管理咨询合伙(huǒ)企业(yè)（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙）（下称大连(lián)经一）、苏州中(zhōng)新兴富新兴产业投资合伙企业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下(xià)称(chēng)苏州中新(xīn)）、上(shàng)海经一投资管理合伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称(chēng)上海经一）、上海兴富创业投资(zī)管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易(yì)对方合计持有标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示，根(gēn)据《上市公司(sī)重大资产重(zhòng)组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上海(hǎi)证券交易(yì)所(suǒ)股票上市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次(cì)交易前(qián)，交易对方与公司不存在关联关系(xì)。本(běn)次交(jiāo)易完(wán)成后(hòu)，交易(yì)对(duì)方尚守(shǒu)哲持有(yǒu)公(gōng)司的股份比例预计将超过5％，本次交易预计将(jiāng)构(gòu)成(chéng)关联交(jiāo)易。本(běn)次交易前，公司无控股股东、实(shí)际控制人；本次(cì)交易完成(chéng)后(hòu)，公司(sī)第一大股(gǔ)东不会发生变化，且不(bù)存(cún)在实际支配公司(sī)股份(fèn)表决(jué)权超过(guò)30％的股(gǔ)东(dōng)，公司仍(réng)将无(wú)控股股(gǔ)东、实际控制人，预计不(bù)构成公司重(zhòng)大资产重组。

　　文华(huá)财(cái)经注册(cè)资本(běn)4000万元，实际(jì)控制(zhì)人为该公司董事长兼总经理尚守哲。根据文华(huá)财经此前披(pī)露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对(duì)文华财经的直接持股(gǔ)比(bǐ)例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分别(bié)控制文华(huá)财(cái)经9％和4.95％的股份(fèn)，合(hé)计控制78.303％的股份。

　　其(qí)他交易对(duì)方中，苏州(zhōu)中新、兴富创投、王凯及杨(yáng)孝胜(shèng)对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份(fèn)盈利(lì)能(néng)力(lì)有望提(tí)升(shēng)

　　作为金融科技全领域服务商，金(jīn)证股份为证券、基金(jīn)、银(yín)行(xíng)、期货、信(xìn)托、交易所(suǒ)、监(jiān)管(guǎn)机(jī)构等行(xíng)业客户提(tí)供全技术栈、全产品线解决(jué)方案(àn)，同时与(yǔ)政(zhèng)府(fǔ)机关(guān)、互联网公司合作开展包括智慧城市在内的数字经济业(yè)务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证股份实现营(yíng)业收入12.64亿(yì)元，较上年同期(qī)增长2.84％；实现(xiàn)归属于上市(shì)公司股东的净利(lì)润-5847.16万元。报(bào)告期内(nèi)，金证股(gǔ)份证券经纪业务(wù)软件收(shōu)入较上年同(tóng)期略(lüè)有增长，资管机(jī)构软件收入基本持平(píng)。报(bào)告期内，数字(zì)经济业务因验收(shōu)的大型(xíng)政务项目成本(běn)增幅(fú)大(dà)于收入(rù)增幅，导致业(yè)务(wù)毛利(lì)率(lǜ)及(jí)利(lì)润下降。报告期内公司(sī)确(què)认投资收益-1748万元，较上年(nián)同期减少2035万元，主(zhǔ)要是联营企业(yè)投(tóu)资收益减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证股份总(zǒng)资(zī)产64.27亿元(yuán)，净(jìng)资产(chǎn)36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年报(bào)显示，报告期内，公(gōng)司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司股(gǔ)东(dōng)的(de)净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来(lái)看，金(jīn)融行业业务(wù)方面，2022年，金(jīn)证股份(fèn)实现(xiàn)营业收入23.25亿元，同(tóng)比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行业(yè)的增长(zhǎng)主要得益(yì)于两方面(miàn)的因素：一是公司在证(zhèng)券市场行业占(zhàn)有率基础稳定，核(hé)心产品需求刚性(xìng)，公(gōng)司加快(kuài)产品新一代产品布局、积极(jí)推(tuī)进项目上线(xiàn)验收(shōu)。二是在资管领域加强(qiáng)了资管IT业务发展力度，在多个核心产品和技术上(shàng)形(xíng)成领先优(yōu)势，开始(shǐ)进入收获(huò)期(qī)。

　　非金融(róng)行业(yè)业务方面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份收入为41.35亿元(yuán)，同比(bǐ)下降7.49％。主(zhǔ)要包括数字经济业务、IT设(shè)备分销业务及(jí)科技(jì)园租赁业务。金证股(gǔ)份解释称，非金(jīn)融行业的收入下降，主要由于(yú)公司在(zài)数字经济业(yè)务上，不同程度(dù)受到需求端的影响，项目跟进、工程实施、验收结算(suàn)审计等存在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较(jiào)上年增(zēng)加1.97个(gè)百分点。其(qí)中，金融行业业(yè)务毛(máo)利率50.41％，较上年增(zēng)加(jiā)3.48个百分(fēn)点；非金融(róng)科(kē)技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的(de)业绩表现上，公开资料显示(shì)，2019—2021年，文华财经营业收入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属于母公(gōng)司股东的净利润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利(lì)分别为(wèi)16585.62万(wàn)元(yuán)、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛(máo)利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文(wén)华财经总(zǒng)资产(chǎn)为(wèi)31708.21万元(yuán)，所有者权益为19722.56万元，资产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈利能力来看，金证股份均远高于文华财(cái)经，但(dàn)文(wén)华财经的毛利率(lǜ)显著高于金(jīn)证(zhèng)股份，无疑是一块优质资(zī)产(chǎn)。

　　有业(yè)内人士认为，如果本次(cì)交易(yì)得以顺利(lì)实施(shī)，对于金(jīn)证股份而言，文华财经的优质资(zī)产注入后，其盈(yíng)利能力将进一(yī)步提(tí)升(shēng)；对于文华财经而言，多年谋求(qiú)上市无果后，可(kě)以实(shí)现“曲线上市”。

　　值(zhí)得注意的是，在昨(zuó)晚(wǎn)发布的公告中，金(jīn)证股份并未披露具体(tǐ)的(de)交易(yì)细节，例如交易对价(jià)等。公告(gào)显示，2023年5月(yuè)9日，金证股份与主(zhǔ)要交易(yì)对方就本(běn)次交易签署了《意向协议书》，公司(sī)拟(nǐ)向主要交(jiāo)易对方(fāng)发行股份(fèn)及支付现金的方式购买(mǎi)其持有的文华财经90.97％的股权(quán)。上述《意向协议书》仅为交易各方关于(yú)本(běn)次交易的初步合作意向，交易(yì)各方在(zài)本次交易(yì)中的具(jù)体(tǐ)权利义务(wù)以(yǐ)及各项安(ān)排(pái)以交易各方最终签(qiān)署的正(zhèng)式(shì)交(jiāo)易(yì)协议为准。

　　金(jīn)证股(gǔ)份还进行了风险提示：截(jié)至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交(jiāo)易(yì)协议(yì)，本次交易尚(shàng)需履行必要(yào)的(de)内部(bù)决策(cè)程序，并经有权监管(guǎn)机构批准后方可正式实(shí)施，本次(cì)交易最终(zhōng)能否实施尚存在较大不(bù)台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗确(què)定性。

　　股价表现上，经历了(le)2020—2022年连(lián)续(xù)3年(nián)的下跌之后(hòu)，今年以来，金证股份股价步入上升通道。截至5月9日收盘，金证股(gǔ)份(fèn)股价(jià)报18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

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