金融界5月5日(rì)消(xiāo)息 央行、香港(gǎng)证券(quàn)及(jí)期货事务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金(jīn)融管理(lǐ)局即将正式启动香港与内地(dì)利(lì)率互换(huàn)市场互(hù)联互通(tōng)合作。北(běi)向(xiàng)互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资(zī)者(zhě)通(tōng)过北(běi)向互(hù)换通(tōng)开展利率互换交易(yì)在轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适(shì)时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与(yǔ)香(xiāng)港金融衍生品市场的协同发展，构建高(gāo)水平金融(róng)开放格(gé)局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行(xíng)（以下简称人民银行）、香港证券及(jí)期货事务(wù)监察委员会(huì)（以下(xià)简称香(xiāng)港证监会）、香港金融管理(lǐ)局（以下简称香(xiāng)港金(jīn)管(guǎn)局(jú)）发布联合公告，同意(yì)中国外汇交易中心（全国(guó)银行间(jiān)同业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银(yín)行间市场(chǎng)清算所股(gǔ)份有限公司（以下(xià)简称上(shàng)海清(qīng)算所）和香港(gǎng)场外(wài)结(jié)算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)）开(kāi)展(zhǎn)香港与内地利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期先(xiān)行(xíng)开通“北向互换通”，香港(饱和什么意思网络用语，国内市场饱和什么意思gǎng)及其他国家和地区的境外投资者(zhě)可通过两地基础设施(shī)互联互通参与内地银(yín)行间金融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来(lái)，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向(xiàng)互换通”的顺利(lì)推出，现就(jiù)有关事宜说明如(rú)下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的相关(guān)交易(yì)及结算安排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品(pǐn)种：

　　“北(běi)向互换通”初期可(kě)交(jiāo)易品种为(wèi)利(lì)率(lǜ)互换产品，报价、交易及结算(suàn)币(bì)种为人(rén)民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的境内(nèi)投资者（即(jí)互换通报价商）需与外汇交易(yì)中心签署(shǔ)报价商协(xié)议，并为(wèi)上(shàng)海清算所(suǒ)利率互换集中清(qīng)算业务(wù)的清算会(huì)员或(huò)该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外(wài)投饱和什么意思网络用语，国内市场饱和什么意思资者为符(fú)合人民银行要求并完成内地银行间(jiān)债券市场准入(rù)备(bèi)案的境外(wài)机构投资者，并经(jīng)外汇交易中心开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的(de)境外投资者需同时申请成为场外(wài)结(jié)算(suàn)公司的清算(suàn)会员或该(gāi)类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心(xīn)与人(rén)民银行认可的(de)境外电子交易(yì)平台互(hù)联(lián)提(tí)供交易(yì)服(fú)务。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海清算(suàn)所和场外(wài)结(jié)算公司建立中央对(duì)手方清(qīng)算机构互联(lián)互通，共同向(xiàng)境(jìng)内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初(chū)期，全部境外(w饱和什么意思网络用语，国内市场饱和什么意思ài)投资者通过“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场外结算公(gōng)司针对双(shuāng)方清算所(suǒ)之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资(zī)源池(chí)。初期，上海清算所与场外结算公(gōng)司(sī)之间净(jìng)头寸对应的“互换通(tōng)”资源(yuán)池风险敞(chǎng)口(kǒu)设定上限(xiàn)不超过(guò)人民币40亿元(yuán)，后续可(kě)根(gēn)据市(shì)场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安(ān)排达成(chéng)共识，并签署了《关于(yú)内地(dì)-香港债券及衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场相关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录(lù)健全了两地监管机构在债券及衍生品市场方面的监管合作安(ān)排和联络协(xié)商机制(zhì)，共同维护“互换通”的(de)正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和场外(wài)结算公司应当(dāng)依法履行(xíng)“互换通”下的各(gè)项职责(zé)，组织市场各方有(yǒu)序(xù)开展“北向(xiàng)互换通”业务。清算会员应当(dāng)遵守(shǒu)相(xiāng)关(guān)监管规(guī)定及业务规(guī)则，加强(qiáng)内部控制(zhì)，防(fáng)范和控(kòng)制(zhì)风险，做好投资者教育(yù)和(hé)服务，切实维(wéi)护投资者(zhě)合法权益。投资者应当充分了(le)解两地(dì)市场法(fǎ)律法规、业务规则和(hé)实践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险，理性开展相关(guān)投(tóu)资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备(bèi)工(gōng)作(zuò)，确(què)保“北向互换通”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北向互换通”的投资者可(kě)联系外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清(qīng)算所、场外结(jié)算(suàn)公司为参与(yǔ)做准备(bèi)。

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