AI板块成为2023年最火爆的(de)板(bǎn)块，吸引人全市场的目光(guāng)。

　　随之(zhī)而来的是，不仅不少(shǎo)上(shàng)市公司宣布试水人工(gōng)智能、基金经理开始布局AI概念，也有基金公司尝试(shì)以AI试水投资者关系管理，更有基金经理尝试用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起市(shì)场关注(zhù)的是(shì)，此次(cì)公(gōng)募基金2023年(nián)一季度报(bào)中，无(wú)论是成长派(pài)、还是价(jià)值派，众多(duō)基(jī)金经(jīng)理均谈及对AI投资机遇(yù)。各大派别基金(jīn)经理(lǐ)均认可AI所带来的颠覆性影响，并看(kàn)好其中(zhōng)长期投资价(jià)值(zhí)，但是(shì)对于短期(qī)人(rén)工智能极致行情演绎下，也有基金经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　基金经理试水

　　部分(fēn)季报(bào)用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文(wén)体娱乐公布2023年(nián)一(yī)季报，引人(rén)关(guān)注(zhù)的是，季报中部分内容使用了AI撰写。

　　季(jì)报中(zhōng)明确(què)写道(dào)，这段(duàn)AI生成的内容阐述(shù)了人工智能对(duì)各(gè)个(gè)行(xíng)业(yè)的改变，比如医(yī)疗、教育(yù)、工业(yè)生产、环境(jìng)保护和可持续发展，以及新(xīn)能源开发和利(lì)用(yòng)等(děng)领域。文中表示，人工智能领域(yù)的(de)快速发(fā)展为全球带来无数单倍行距是多少机遇(yù)和挑战，将极大(dà)地影响我们(men)的生活方式和(hé)社会发展，为确保AI技术的(de)健康、可持续发展，需要建立完善的法律法规和伦理(lǐ)准单倍行距是多少则，以保护(hù)个人隐(yǐn)私、确保(bǎo)数据安(ān)全并防止滥用(yòng)。在应(yīng)对(duì)挑(tiāo)战的同时，也应抓(zhuā)住人(rén)工智能带(dài)来的机遇，共同推动这一领域的(de)创(chuàng)新和发(fā)展。

　　嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐基金经理王贵重在(zài)季(jì)报中也明确表示，产业方向上(shàng)，我们坚定(dìng)的看好人(rén)工(gōng)智能(néng)对(duì)各(gè)个(gè)行业的改变(biàn)。他还专(zhuān)门谈及，一季度进(jìn)行了一定比例的调(diào)仓，方向(xiàng)上主要是受益于(yú)人工智(zhì)能的计算机(jī)和传(chuán)媒互(hù)联网行业。数字(zì)化的核心(xīn)逻(luó)辑是(shì)提高效(xiào)率，而高质量(liàng)发展(zhǎn)的核(hé)心(xīn)在于效(xiào)率(lǜ)的提升(shēng)。

　　在谈(tán)到具体TMT行业的(de)观点时，他针对半导(dǎo)体、数字(zì)化、互联(lián)网平(píng)台等提(tí)出自己(jǐ)想(xiǎng)法(fǎ)。说到数字化时，表示其本(běn)质是利用技术的手段，提(tí)升组织信息计算、存储、传播的效率，这是一个(gè)长期向上的类(lèi)消费行业，在美国(guó)是(shì)一(yī)个和(hé)互联(lián)网行(xíng)业一样(yàng)大规模的产业。在中国，依然(rán)处(chù)于产业的(de)早期，但是我们可以看到疫情背景(jǐng)下，大家越来越意识到数字化的重要(yào)性。而此轮数字化将会和(hé)人工智能深度融(róng)合，也会给中国(guó)公(gōng)司带来发展(zhǎn)的机(jī)会。目前整个(gè)板块的(de)估值都到了历(lì)史最低的水平。

　　此次是基金(jīn)经理首次利(lì)用人(rén)工(gōng)智能完成(chéng)季报，也显示出人工智能(néng)确实(shí)开始方方面面开(kāi)始影响我(wǒ)们(men)的生活、工作等，是(shì)一个历(lì)史性大浪潮(cháo)。此前，也(yě)有基金(jīn)公司积极拥(yōng)抱AI，如鹏(péng)华基金投资者教育(yù)基(jī)地宣布成为(wèi)百度文心一(yī)言首批生态合作伙伴，鹏华基(jī)金投(tóu)教基地(dì)也将通过百度(dù)智能云接入文(wén)心一言能力，致(zhì)力于创新投资者关系管理新模式，提(tí)升客户投资体验(yàn)感。

　　价值(zhí)派(pài)、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随着人(rén)工智(zhì)能成为一季度市场(chǎng)热(rè)点，不少基金(jīn)经理选择(zé)了积极(jí)参与布局，其中，除了(le)科技成长派基金(jīn)经理，也不(bù)乏价值(zhí)投资派基金(jīn)经理。

　　从上述嘉实文体娱(yú)乐(lè)一季报可以(yǐ)看出，该基(jī)金(jīn)一季度进行了一定(dìng)比例的(de)调仓，方向上主要(yào)是受益于人工智(zhì)能的(de)计(jì)算机(jī)和传(chuán)媒互(hù)联网行业。前十大重仓股中，除了海康威(wēi)视、金山办(bàn)公，其余(yú)神州(zhōu)泰岳、吉(jí)比特等(děng)8只个股均为一(yī)季度新进(jìn)。

　　嘉实文体娱乐(lè)一季报前十大重仓股

　　嘉实大科技(jì)研究总监(jiān)、嘉实文体娱乐(lè)基(jī)金经理王贵(guì)重表示(shì)，产(chǎn)业方向上，坚定看好人工智能对各个行业的(de)改变。

　　“我们长(zhǎng)期(qī)聚焦的三大需求就是(shì)能源(yuán)、信息、生命。从而(ér)衍生出看好的5大方向，半导体、数字化、新能(néng)源(yuán)、互(hù)联网平台、创(chuàng)新药。我们认为，各个细分行业的(de)beta收敛之后，竞争力会重新成为最(zuì)重要的增(zēng)长(zhǎng)要素。另(lìng)外，我们依然旗帜鲜明的(de)看(kàn)好港(gǎng)股的(de)机(jī)会，特(tè)别是软件和互(hù)联(lián)网领域的(de)机会。”王贵重表示。

　　实际上，除(chú)了王贵重，在嘉实基金科技成长团(tuán)队中，有不少基金经(jīng)理(lǐ)明确看(kàn)好人工智(zhì)能(néng)带来的(de)投(tóu)资机遇。

　　比如，嘉实成长增(zēng)强基金经理陈涛在去年下半年开始增持软(ruǎn)件，当(dāng)时(shí)基本(běn)处于估值、机构持仓(cāng)的历史底部的(de)位置。他认(rèn)为，行业在信创(chuàng)、数字化、智能化(huà)等(děng)长期需求刺激下将迎来3年以(yǐ)上的景气周期，也是为数不多处于成长前期、对标国际也还有巨大成长空间的板块，长期坚定看好。

　　“这(zhè)一(yī)轮AI浪潮将拉开新一轮(lún)科(kē)技创新周期的序(xù)幕，带来以十(shí)年(nián)为维(wéi)度的产业变革机会，同时(shí)配(pèi)合2023年(nián)一季度的复(fù)苏和业绩修(xiū)复，以(yǐ)软件计算机为代表的(de)科(kē)技板块内会持续有个股投资机(jī)会。”李涛表(biǎo)示。

　　此外，嘉实(shí)股票(piào)投(tóu)研CIO、嘉实新能(néng)源新材料基金(jīn)经理(lǐ)姚志(zhì)鹏等也表示，未来，毫无疑问(wèn)人工(gōng)智能和(hé)可(kě)再生能源将构成未来社会的(de)基石。在当(dāng)下，随着经济的企稳和新人工(gōng)智能(néng)浪潮的(de)进入，未(wèi)来新的产业机会将进入新(xīn)一轮的爆发期。

　　谢治宇也(yě)是积极的一派。他在一季报中表示，随着(zhe)ChatGPT取(qǔ)得(dé)突破性的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等(děng)子版块(kuài)带动(dòng)的人工(gōng)智能、中字(zì)头的“中(zhōng)特(tè)估”、半导(dǎo)体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游(yóu)戏(xì)、影(yǐng)视(shì)等(děng)板块也实现较(jiào)大幅(fú)度上涨。

　　一季度，他所管理(lǐ)的(de)基金维持(chí)了较高仓位，对人(rén)工智能相关(guān)产业链(liàn)进(jìn)行挖(wā)掘，对有长期竞争(zhēng)力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软件公司进行精(jīng)选和布局。海康(kāng)威(wēi)视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份新入(rù)兴全合润前十大重仓股名单，立讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业退出。其中(zhōng)，澜起科技、中际旭创，是(shì)2022年年末的0持仓，直接买到了十大重仓股。兴全合宜的重仓股上，也体现了对(duì)人工智能(néng)相关(guān)产业链的挖掘。澜起科(kē)技、晶晨股份进入十(shí)大(dà)重仓(cāng)股。

　　兴全合(hé)润一季报前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　莫(mò)海波的万家(jiā)品质生活在(zài)一季度也进行了调仓换股，提高TMT行业(yè)结构占比，减(jiǎn)持地(dì)产、军工比例，目前主要持仓(cāng)TMT、农林牧渔、军工为前三大(dà)持仓，产品总(zǒng)仓位90％以上。

　　具体来看(kàn)，科大讯(xùn)飞、三六零、金(jīn)山办公、中科曙光等4个TMT股票(piào)进入前十大重(zhòng)仓股之列，招商蛇口(kǒu)、保利(lì)发展退出十大重仓股。

　　兴全合润一季(jì)报(bào)前十(shí)大重仓股

　　对于调(diào)仓TMT行业的原因，莫海波表示，主(zhǔ)要是基于对未来2年数字经(jīng)济(jì)的看好。随着(zhe)人(rén)口老龄化与经济(jì)发展模式转变，数据成(chéng)为新的(de)生产(chǎn)要(yào)素，高(gāo)质量发展(zhǎn)的核心在于全(quán)要素(sù)生产(chǎn)率(lǜ)的提升，充分利(lì)用好云计算、大(dà)数据、人工(gōng)智能等底层技术，2023、2024年(nián)是AI+元(yuán)年，AI具有较好的产(chǎn)业逻辑(jí)，通过信息技术(shù)全方位赋能传统(tǒng)行业(yè)，从生产和服务端(duān)全面提升(shēng)效(xiào)率。

　　“数字经济涵(hán)盖底层(céng)的通信网(wǎng)络、算力、算法(fǎ)，以及多样(yàng)化的行业应用等，这是一个(gè)系(xì)统性工程(chéng)，产业空间较(jiào)大、持续时间较长，是未来具有(yǒu)成长性的行业(yè)之一。”莫(mò)海波表示(shì)。

　　此外，建信基金权益投资部总经理陶灿管理的基(jī)金(jīn)也(yě)重(zhòng)点布(bù)局(jú)了TMT或人工(gōng)智能相(xiāng)关板块。比如，建(jiàn)信智能(néng)生活(huó)在一季度继续调整了行业(yè)配(pèi)置，降低(dī)了制造(zào)业(yè)、大金融地产(chǎn)行(xíng)业的配置，增加了(le)消费(fèi)、TMT 板(bǎn)块的(de)配置，特(tè)别是重点布局了人工智能技(jì)术创新带(dài)来(lái)的相(xiāng)关产业趋势(shì)机(jī)会(huì)。

　　保留一份(fèn)清醒

　　分歧声音开始显现(xiàn)

　　不过，在人工(gōng)智能极致行情演绎下，也有(yǒu)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)对AI保(bǎo)留了(le)一份清醒(xǐng)。

　　泓德臻(zhēn)远回报基金(jīn)经理秦毅虽然在一(yī)季(jì)报中表达了对人工智能(néng)的(de)重(zhòng)视，但一季度并未加入对(duì)于AI领域的布(bù)局阵营。

　　他表示，过去一(yī)个季度中(zhōng)，以TMT为代表的科技(jì)板(bǎn)块走出了轰轰(hōng)烈烈的行(xíng)情(qíng)，以(yǐ)ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的人工智能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发布代(dài)表着大(dà)模型路线的成(chéng)功，这一成功(gōng)比之(zhī)前几次的如AlphaGo等更(gèng)具(jù)现实意(yì)义，因为本次的人工智能的应用领域得到了极大(dà)的(de)拓展(zhǎn)，模型具备(bèi)了强大的通用性。这属于科(kē)技史(shǐ)上的一次重大创新，未来多个(gè)行业将极大受益于这(zhè)一技(jì)术的应用和(hé)普及。未来我们应(yīng)该更(gèng)加重视这一领域的(de)研究和投(tóu)资。

　　泓(hóng)德臻远回报一季度前十(shí)大重仓股

　　坚持低(dī)估值(zhí)价值投资理念的丘栋(dòng)荣在一季报中也提到了对AI的(de)看(kàn)好，但他的基金(jīn)持仓中(zhōng)也鲜少见到对相关板块的布(bù)局(jú)。他表示，除复合国家安全自主可(kě)控和产业趋势外，今年市(shì)场高度(dù)关注的以(yǐ)ChatGPT为代表的大模型技术，有望开(kāi)启新一轮的科技创新(xīn)周期(qī)，深入和广(guǎng)泛应用，将对(duì)IT产业(yè)产生更(gèng)大(dà)、更持久的(de)需求(qiú)拉(lā)动，因此，计算机、电(diàn)子等偏成长行业(yè)的(de)部分成长股是未来关(guān)注(zhù)的方向之(zhī)一。

　　中庚价(jià)值(zhí)领航一季度前十大重仓股:

　　嘉实品质发现(xiàn)基金经理蔡(cài)丞丰(fēng)表示(shì)，他注意到市(shì)场在追逐(zhú)ChatGPT热点资产时抛弃了新能源板(bǎn)块(kuài)的(de)非理性行为，就如同去年三季度半导体及医药板块(kuài)的抛(pāo)售，反(fǎn)而造就了难(nán)得的机会。“我们(men)这时(shí)反而应该加(jiā)大(dà)对(duì)能源(yuán)板块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉实优(yōu)势成长(zhǎng)基金(jīn)经理孟夏虽(suī)然也认(rèn)为，AI是不亚于互联网级别的技术要素革(gé)命(mìng)，或许我们已经站在新一(yī)轮科技浪潮带来的全球(qiú)繁荣的(de)开端。作为成长(zhǎng)投(tóu)资者，会(huì)积极学(xué)习和拥抱，非常庆幸(xìng)有生之年能(néng)看到(dào)AGI通用人工(gōng)智能(néng)的雏形。但她(tā)同时表示，也会努力在火热的行(xíng)情(qíng)面前保留一份清醒，大胆(dǎn)假(jiǎ)设、小心求证，仔细甄别真正能够兑现长期业(yè)绩的投资机会。

　　李晓星的看(kàn)法也(yě)颇为谨(jǐn)慎，他表(biǎo)示(shì)，AI产业(yè)的(de)发展不会一(yī)蹴而就，中间也必然(rán)会有曲折(zhé)，包括数据(jù)隐私(sī)、伦理等潜在(zài)风险，可能造成板块(kuài)后(hòu)续波(bō)动。正(zhèng)因为此(cǐ)，他(tā)在去年三四季度布局了不(bù)少(shǎo)人工智能相(xiāng)关(guān)的(de)标(biāo)的(de)，在一季(jì)度(dù)对TMT板块有所(suǒ)减(jiǎn)仓，现在的(de)配置大概率少于市场平均水平(píng)。

　　“目前TMT板(bǎn)块的交易占比已经超(chāo)过了40％。当然市场中(zhōng)有不少声音说这次不一样(yàng)，交易占比创新高(gāo)代表了(le)主(zhǔ)线行情的(de)确立，但我们还是(shì)认为太阳底下没(méi)有新(xīn)鲜事(shì)，过度(dù)的热(rè)情在某(mǒu)个阶段总会消退。”李晓星(xīng)在银(yín)华心怡一季报中表(biǎo)示。

　　“一季(jì)度的市场走势再次(cì)佐证了一个道(dào)理(lǐ)，即市场是难(nán)以预测的。迄今(jīn)为(wèi)止，表现(xiàn)最好的是AI相关(guān)板(bǎn)块(kuài)，这在今年初是想(xiǎng)象不到的。就好比去年(nián)初我们想象不到(dào)俄乌冲突，和后(hòu)来的疫情。”中泰资(zī)管(guǎn)基金经理(lǐ)姜诚(chéng)也在一季报中表(biǎo)示。

　　姜诚认为，AI或许是科(kē)技发展进程中(zhōng)最重要的事件之一，但要搞清楚它对投资有(yǒu)哪(nǎ)些(xiē)影响却很难。利润在产业链不同环节(jié)之间将如何分配(pèi)？市场当前认为的(de)受益环节是否(fǒu)能如愿受益？它(tā)的“智能”水平达到了什(shén)么程度，以及渗(shèn)透率将(jiāng)多快提升？都是很容易让人(rén)兴奋、可细说起(qǐ)来又(yòu)让人不明就里的难题。谈(tán)资(zī)和投资之间，隔着(zhe)一(yī)道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚(chéng)看来，人工智(zhì)能(néng)的发展(zhǎn)是一(yī)个长期因(yīn)素，我们还没有足够的把(bǎ)握去捕捉到它带来(lái)的(de)投资机会，但(dàn)可以尽量回避它带来(lái)的(de)伤害。以尽可能低(dī)的(de)价格买尽可(kě)能好的资产，是我们(men)的投资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 单倍行距是多少