民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的(de)规(guī)模韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股大小(xiǎo)和所属地(dì)域(yù)非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数(shù)量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益(韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国(guó)出口订单和(hé)金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受(shòu)存(cún)在明(míng)显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美(měi)出口(kǒu)动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出(chū)口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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