民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域(yù)非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客(kè)户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(h75g牛奶等于多少ml，75g牛奶等于多少毫升uì)的展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(75g牛奶等于多少ml，75g牛奶等于多少毫升jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的(de)信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达(dá)国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi)、食糖(táng)及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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