今(jīn)年AI波澜壮阔的大行情之下，引发了全行业所有基金经(jīng)理(lǐ)关注，而公募基金2023年一季报揭开了基金经理的观点和真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示(shì)，蔡嵩松所(suǒ)管理的(de)诺安积极回(huí)报基金，一(yī)季度主要投资在人工智能、算法、应用(yòng)、算力端(duān)等领(lǐng)域，因抓住了市场(chǎng)机遇实现了超62％的收益，成为今年(nián)以来业(yè)绩最领先的(de)主动权(quán)益基金。同时，较好的业(yè)绩也让这(zhè)只(zhǐ)冠(guān)军基金(jīn)一季度规模(mó)暴(bào)增(zēng)超(chāo)900％。

　　不(bù)仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在一(yī)季度也吸(xī)引了多位明星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在一季报表示，一季(jì)度在人(rén)工智能(néng)相关产业链(liàn)进(jìn)行(xíng)挖掘，对有(yǒu)长期竞(jìng)争(zhēng)力(lì)、应用空间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人(rén)工智能

　　开年以(yǐ)来，计算机行业在人工智能板块(kuài)的带动下(xià)，走螺蛳粉去掉酸笋还臭吗，螺蛳粉是汤臭还是笋臭(zǒu)出了(le)波澜(lán)壮阔(kuò)的行情。因抓(zhuā)住市场机遇，业绩一路(lù)领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩松的知(zhī)名(míng)度更上一层(céng)楼(lóu)。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成(chéng)为2023年表现最强(qiáng)的主动权益基金，最新观(guān)点备受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了(le)突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几(jǐ)乎我(wǒ)们(men)所有的(de)行业，或将成为未来最强的产业趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外(wài)引领，从算法大模型持续迭(dié)代(dài)，到各(gè)种应用接入AI，再到算(suàn)力(lì)芯(xīn)片(piàn)的突(tū)飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。国内厂(chǎng)商(shāng)也纷纷开(kāi)展结合自身业务的人工智能领域的研究，在股价飞涨的背(bèi)后(hòu)，是相关公司在产业端的积极布局(jú)，人工智能(néng)浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安(ān)积极回报基金一季度主要投资在人工智(zhì)能领域，算法、应用、算力(lì)端都(dōu)有相应布(bù)局。

　　从诺安积极回(huí)报的持仓看，前十(shí)大重仓股(gǔ)进行了较大幅度的调整。相较去年底(dǐ)，除了中微(wēi)公司、沪硅产(chǎn)业仍出现在其(qí)前十大重仓股(gǔ)之(zhī)列(liè)外，其(qí)他重仓螺蛳粉去掉酸笋还臭吗，螺蛳粉是汤臭还是笋臭股全部(bù)换(huàn)，新(xīn)进了长(zhǎng)川科技、华海(hǎi)清科、盛(shèng)美上海、拓荆科技、韦尔股(gǔ)份(fèn)、浪潮(cháo)信息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表(biǎo)现神勇，如诺安积(jī)极回报的头(tóu)号重仓(cāng)股(gǔ)中微公司(sī)，截至4月(yuè)21日，今年(nián)以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信(xìn)息(xī)更(gèng)是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波龙(lóng)等年内涨(zhǎng)幅(fú)也超60％，这些表现较好(hǎo)的重仓(cāng)股推动基金(jīn)净值大涨(zhǎng)。

　　从(cóng)股票仓(cāng)位来看，诺安积极回(huí)报并(bìng)没有保持去年(nián)底的高仓位，一季(jì)度(dù)末仓位仅84.29％，处于中性水平。去(qù)年三、四季(jì)度基本保持在90％以上(shàng)的仓位水平，去年三季(jì)末、四季末(mò)分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末(mò)，股票仓位一(yī)度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩(sōng)松管(guǎn)理的(de)另外(wài)一只基金诺(nuò)安成(chéng)长并没有(yǒu)太(tài)大变化，前十大重仓(cāng)股相(xiāng)较去(qù)年底变化很小，仍(réng)重点布局(jú)卓胜微、中微公司、圣邦股份(fèn)、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长的(de)一(yī)季报中写道，主要布局芯片板(bǎn)块，在当(dāng)前的市场位置，迎接即将到来的科技大行情。

　　他(tā)还谈(tán)及(jí)芯片(piàn)板块(kuài)的两大细分领(lǐng)域(yù)，在一季度(dù)都到(dào)了临近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年(nián)四季(jì)度开启的(de)芯片产(chǎn)业下行周期，随着(zhe)疫(yì)情落下帷幕，在(zài)今年一季度拐(guǎi)点将(jiāng)至。产业端一季度(dù)库存水平接近正常，各厂商二季度毛利率水平(píng)见底。伴(bàn)随(suí)着(zhe)疫后(hòu)经济恢(huī)复，未来需求端将对设计(jì)板(bǎn)块持续拉动。

　　同时(shí)我(wǒ)们应该觉察到，随着(zhe)chatgpt的问世，人工智能(néng)出现(xiàn)了突飞猛进的发展，将影(yǐng)响几乎我(wǒ)们(men)所有的行业，或将成(chéng)为(wèi)未来最(zuì)强(qiáng)的(de)产业趋势。海外引领，从(cóng)算法大模型持(chí)续(xù)迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力(lì)芯片(piàn)的突(tū)飞猛(měng)进，产业(yè)进展迅速。而算(suàn)力几何级的增(zēng)长和边(biān)缘(yuán)侧硬件的拉动，都(dōu)是未来芯(xīn)片需求的重要增长。新需求将让芯片周(zhōu)期拐点提前到(dào)来(lái)。

　　另外一个重要板块(kuài)是(shì)芯片设(shè)备材料EDA，美国对(duì)中国(guó)半(bàn)导体的制裁已经到(dào)了(le)穷(qióng)途末路的地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案对我国晶(jīng)圆厂极(jí)限施压之(zhī)后，进一(yī)步(bù)的(de)制裁已(yǐ)经(jīng)乏(fá)善可陈。国内晶(jīng)圆代工厂一方面加速扩产成熟(shú)制(zhì)程，另一方面在国内设备(bèi)厂商的配合下，继续研发攻克先进制程。虽(suī)然美国的制裁(cái)对我国(guó)先进制程的扩产造(zào)成了一定的(de)影响(xiǎng)，但是另(lìng)外一个角度看，芯片设备的国产(chǎn)化率却取得了突飞(fēi)猛进的增长(zhǎng)。在全(quán)球(qiú)晶圆扩产处于下行周期的大背景下，国产替代进程加速对设备(bèi)材料EDA板块的拉(lā)动，很(hěn)可能会超预(yù)期。

　　冠(guān)军基(jī)金(jīn)规(guī)模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路(lù)领跑，冠军(jūn)基金(jīn)的规模也出现迅猛(měng)增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年(nián)以来业绩最(zuì)强的主动权益基金。这一业(yè)绩还是受(shòu)到4月21日AI、半(bàn)导体等领域大跌影响，若截(jié)至(zhì)4月(yuè)20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好(hǎo)的业(yè)绩也让(ràng)这只冠军基(jī)金(jīn)一季度(dù)规模暴增超900％。数(shù)据显示，诺(nuò)安(ān)积极回报去(qù)年底的规模仅0.7亿(yì)元，而(ér)一(yī)季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年(nián)一季(jì)度的净值涨幅，这一规模暴(bào)涨更多来(lái)自于投资者申购。相(xiāng)关(guān)蔡嵩松(sōng)以及诺安积(jī)极回报(bào)基金的话题也屡见报端(duān)，成为基民热议的话(huà)题。

　　同(tóng)样，受益于(yú)净(jìng)值大涨以及投资者申购，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的5只基金在一季度(dù)规模均出现(xiàn)上涨(zhǎng)，除(chú)了诺安积极(jí)回报之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安优(yōu)化配置(zhì)同样规模暴增(zēng)，从去年(nián)底的0.77亿元增加(jiā)到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金的总规模也从去年底的293.25亿元(yuán)增长到(dào)一季度末的(de)331.33亿元(yuán)，幅度(dù)为12.95％，成(chéng)为(wèi)一季度末“300亿(yì)基金(jīn)经理(lǐ)俱(jù)乐部”中的一员。

　　谢治宇：对(duì)人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行挖掘

　　作为兴证(zhèng)全球基金分管投研的副总，市场(chǎng)上管(guǎn)理规模超过700亿的基金经理，谢治宇一季(jì)度调(diào)仓(cāng)换(huàn)股方向也受到市场(chǎng)关注(zhù)。

　　从最(zuì)新一季报披露情况看，谢治宇主(zhǔ)要(yào)加仓半导体及光(guāng)模块相关(guān)板块，他也坦言在(zài)一季(jì)度主要对对人工(gōng)智能相关(guān)产业链(liàn)进行了挖(wā)掘(jué)。

　　他管(guǎn)理的兴全合(hé)润(rùn)基金一季度(dù)新进(jìn)了海康威(wēi)视、澜起科(kē)技(jì)、中(zhōng)际(jì)旭创、晶晨股份四只个股，几乎全(quán)部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术应(yīng)用于设备(bèi)检(jiǎn)测、产品盘点(diǎn)、安(ān)检等(děng)多类产(chǎn)品(pǐn)。在4月15日发布(bù)的《投资者(zhě)关系活动记(jì)录表(biǎo)》中(zhōng)，海康威视(shì)表(biǎo)示，AI技(jì)术对海康威视的营收增长起了很(hěn)大的作用。

　　澜起科(kē)技(jì)主营业务是为云计算和人工智能领(lǐng)域提提(tí)供以(yǐ)芯片为基础的解决(jué)方案，目(mù)前主要产(chǎn)品(pǐn)包括(kuò)内(nèi)存接口等。晶晨股份也是全球布局(jú)、国(guó)内领先的无(wú)晶(jīng)圆半导体系(xì)统(tǒng)设计厂商。

　　作为数据中心光模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积(jī)极加仓(cāng)，仅一个季度的时间(jiān)就狂买8个(gè)多亿，直接买(mǎi)进(jìn)第(dì)七(qī)大重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果(guǒ)超(chāo)媒、普洛(luò)药业(yè)在(zài)内的四(sì)只个股在(zài)一季度退出兴全合润前十大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合润(rùn)，谢治宇管(guǎn)理的另外(wài)一只可(kě)投港股(gǔ)的兴(xīng)全(quán)合宜基金在一(yī)季度除了加仓(cāng)半(bàn)导体等板块之外，互联网板块中的腾讯控股也是(shì)其主(zhǔ)要(yào)加仓方向。

　　谢治宇在一(yī)季报中表示，随(suí)着各种风险因素(sù)减弱，一(yī)季度A股市场上(shàng)证指数(shù)上涨5.94％，创业板(bǎn)指上(shàng)涨2.25％，恒生指数(shù)上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能(néng)源(yuán)板块指数上(shàng)涨较多，A股板块(kuài)分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光(guāng)模块等子版块带动的(de)人工智能、中(zhōng)字(zì)头的“中特(tè)估”、半(bàn)导(dǎo)体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用(yòng)端(duān)中游戏(xì)、影视(shì)等板块也实现较(jiào)大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金报(bào)告(gào)期内维持了较(jiào)高(gāo)仓位，对人工智能(néng)相关产业链进行挖(wā)掘，对有(yǒu)长期竞争力、应(yīng)用空间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和(hé)软件(jiàn)公司进行精选和布局。未(wèi)来仍(réng)将坚持挖掘(jué)公(gōng)司长(zhǎng)期成长价值，不(bù)断寻找具有良好(hǎo)投资(zī)性价比的优秀(xiù)公司。

　　朱红欲(yù)：增持了计算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商核心竞争(zhēng)力在当(dāng)年(nián)弱(ruò)市环(huán)境下斩获超47％的收益，让招商基金朱红裕成为市场备受关注的基金(jīn)经理。

　　招商核心竞争力一季报的披(pī)露揭开了朱红裕(yù)的投资(zī)思路和路径。从(cóng)股票持仓来看，一季度(dù)末该基金股票市值占基金总资(zī)产比例为93.84％，处(chù)于该基金成立以来的(de)最高(gāo)值，显示出一种积(jī)极的(de)态度。从(cóng)该基金2022年中报、三季报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一季度朱(zhū)红(hóng)裕(yù)配置(zhì)A股比例(lì)有(yǒu)所降低，配置港(gǎng)股比例有所(suǒ)提(tí)升(shēng)。数据显示，招商核心竞争力(lì)配置中国大陆、中国(guó)香港股票市值占基(jī)金(jīn)净值比例分(fēn)别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这(zhè)两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重点布局了信息技术(shù)、可选(xuǎn)消费等。前(qián)十大重(zhòng)仓股来看，重仓卫宁(níng)健康、振华科技(jì)、美的(de)集团(tuán)、金蝶国际(jì)等。其(qí)中卫宁(níng)健康持有(yǒu)比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底(dǐ)，朱红裕(yù)整体做了(le)一(yī)些持仓调整，绿城服务、中国(guó)民航(háng)信(xìn)息网络、安琪酵(jiào)母(mǔ)新进前十大重仓(cāng)股之(zhī)列，通威股(gǔ)份(fèn)、希望教育、中(zhōng)航光(guāng)电则退出前(qián)十大。

　　朱红裕也在季报中(zhōng)写道，一(yī)季度(dù)初期，我(wǒ)们基于对经济(jì)复苏预期大概率偏(piān)弱的判(pàn)断，主要减持了经济复苏(sū)敏感度相对较高(gāo)的部(bù)分制造业，增持了(le)计算机、大众消费品等行业，同时(shí)，我(wǒ)们(men)亦(yì)在一季(jì)度(dù)末(mò)期逐步逢低增持了港股(gǔ)中可能面(miàn)临(lín)业绩拐点(diǎn)的物(wù)业及计(jì)算机等公司。

　　他也坦(tǎn)言，虽然创(chuàng)造了一定的超额收益，但市场的博(bó)弈程度超出了(le)我们(men)的预(yù)期，导致(zhì)对部(bù)分行业的定(dìng)价出现了较(jiào)为显著的偏离。我们将(jiāng)基(jī)于中长(zhǎng)期(qī)的行业研究视野，逆(nì)势(shì)而行。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 螺蛳粉去掉酸笋还臭吗，螺蛳粉是汤臭还是笋臭