中(zhōng)国金(jīn)融(róng)行(xíng)业加(jiā)速对外(wài)开放，外资券商们的(de)2022年过得如何？

　　近日，外(wài)资控股(gǔ)券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外(wài)资控股券(quàn)商中(zhōng)，仅有(yǒu)4家在(zài)2022年取得(dé)盈利，另外5家均出(chū)现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年(nián)获批成立的摩根大(dà)通证券2022年业(yè)绩(jì)突(tū)飞猛进(jìn)，当年净利(lì)润达(dá)到(dào)2.63亿元，领先各(gè)家“洋券商”。相比之(zhī)下(xià)，与摩根大通证券同期获(huò)批(pī)的野村(cūn)东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外(wài)，今年(nián)3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合(hé)并(bìng)，两(liǎng)家国际(jì)金融巨(jù)头均在(zài)国(guó)内拥(yōng)有外资控股券商牌照。其(qí)中，瑞信(xìn)证券2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后续两家外资控股(gǔ)券商(shāng)面临的“一参一(yī)控”问题如何解决，仍是业内关(guān)注重点。

　　过去几(jǐ)年里(lǐ)，“财(cái)富管理(lǐ)转型”成(chéng)为行业(yè)热词。而透视各家外资券商在2022年(nián)的“打法”来看，依托于各自股东(dōng)资源禀赋、深入财(cái)富管理成为其(qí)在中(zhōng)国(guó)展业(yè)的(de)首(shǒu)要(yào)方(fāng)向。

　　来(lái)看详(xiáng)情——

　　9家外资(zī)控股(gǔ)券商半数亏损

　　对(duì)于(yú)国内各家证券公司来说，除了面临行业“二八分化(huà)”的激烈态势(shì)，来自“洋券商(shāng)”们的市(shì)场竞争也同样(yàng)带来压(yā)力。

　　日前，中证(zhèng)协公布各家(jiā)券(quàn)商2022年年报(bào)/财务数(shù)据(jù)，9家外资控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制于(yú)市场行情、成(chéng)立时间、牌照资质等问(wèn)题(tí)，9家共有(yǒu)5家出现(xiàn)亏损(sǔn)，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿(yì)元）、大和(hé)证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万(wàn)元(yuán)）和汇丰(fēng)前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现(xiàn)营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证(zhèng)券(quàn)则延续自成(chéng)立以来的亏损状态：2022年实现营(越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》yíng)业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元(yuán)亏(kuī)损幅(fú)度继续扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东增持而成(chéng)为外(wài)资控股券商的(de)汇丰前海证券，业(yè)绩较上(shàng)年出现明显进步(bù)，但仍然录(lù)得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万(wàn)元(yuán)，上年同(tóng)期为(wèi)亏(kuī)损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券和星展证券均于(yú)2020年获(huò)得证监(jiān)会批文(wén)，分别于2020年底、2021年初(chū)完成(chéng)工商登记，正式展业时间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年同期(qī)有所(suǒ)收窄。大和(hé)证券2022年实(shí)现营(yíng)业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅进一步扩(kuò)大(dà)。

　　就亏损原因而言，2022年受市场(chǎng)影响，证券行业(yè)营业收(shōu)入普遍下降，外资(zī)控股(gǔ)券商也难以(yǐ)幸免。且新公司(sī)建(jiàn)设成(chéng)本(běn)、业务费用、员(yuán)工薪(xīn)酬等支(zhī)出过(guò)高，在展业初期容(róng)易(yì)导致(zhì)亏(kuī)损(sǔn)的产生(shēng)。

　　与国内大型券商相比，外(wài)资(zī)控股券(quàn)商仍呈现“本(běn)小利(lì)薄”的(de)情况，自营业务(wù)影响(xiǎng)有限(xiàn)，因此影响2021年(nián)业(yè)绩的主(zhǔ)要(yào)还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证券(quàn)在2022年年报中表示(shì)，其(qí)当年投行(xíng)业(yè)务(wù)手(shǒu)续费及佣(yōng)金净收入为6561.57万(wàn)元，同(tóng)比下(xià)滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无减(jiǎn)，业务及(jí)管(guǎn)理(lǐ)费从上年(nián)的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现(xiàn)大(dà)额亏损。

　　摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的(de)和尚”念好(hǎo)了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年(nián)共有4家外资控股(gǔ)券商实现(xiàn)盈(yíng)利，分别(bié)为摩根大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩(mó)根大通证券和瑞银证券(quàn)均实现了营(yíng)收、净(jìng)利(lì)润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实(shí)现营(yíng)业收入8.84亿(yì)元，同比(bǐ)增长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业(yè)绩(jì)水平在(zài)2022年的“券业小年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从员工规模来看，截(jié)至2022年底，摩根大通证券共有员(yuán)工210人，数量在行(xíng)业内排名下游，但其业(yè)绩(jì)已跻身行业中游水平，而这只是摩根大通(tōng)证券展(zhǎn)业的第三个完整会计(jì)年度。

　　公开信息(xī)显示，摩根(gēn)大通证券于2019年(nián)3月获得证监会批(pī)复，成立合资(zī)证券公司。彼时由(yóu)摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高桥集团、珠(zhū)海迈兰德等(děng)5家内(nèi)资股东(dōng)持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其(qí)他(tā)5家内资股东所持股权，成为(wèi)摩根大(dà)通证券唯一股东。

　　财务(wù)报表显示，摩根大通证券2022年经纪业务(wù)大爆发，实现手续费(fèi)净(jìng)收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通(tōng)证券表示，其证券经(jīng)纪业务团队成立已逾三年，2022年业(yè)务开(kāi)展和运作取得进一步进展，新客户开发稳步推进。摩根大通(tōng)证券充分(fēn)利用全球化的平台(tái)优势，整合集团(tuán)资源，持续关(guān)注并开拓传统(tǒng)QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格境外机(jī)构投资(zī)者，目标客群机(jī)构投(tóu)资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下(xià)或(huò)将(jiāng)取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业(yè)绩(jì)表现：当期实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中(zhōng)国时间最早的一批合资(zī)券商之(zhī)一，早在2007年就已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让两(liǎng)家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提(tí)升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财(cái)务报表显示(shì)，瑞银证券2022年投行业(yè)务进步明显(xiǎn)，当期实现手续费净收入1.95亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表(biǎo)示，其在2022年完成了创业板注册(cè)制改革后的IPO保荐项(xiàng)目，积极(jí)筹备并参(cān)与(yǔ)了沪(hù)深交易所互联互通全球(qiú)存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今(jīn)年3月，百年大(dà)行(xíng)瑞士信贷(dài)被竞争对手瑞银收购。瑞信(xìn)集团(tuán)和瑞银(yín)集团股(gǔ)份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布达成(chéng)合并协议，瑞士(shì)联(lián)邦财政部(bù)、瑞(ruì)士国家银行(xíng)（SNB）和瑞(ruì)士金融市场监(jiān)督(dū)管理局(jú)（FINMA）介入了此项交易。

　　上(shàng)月瑞银发布一季报时表示，对瑞信的收购交易预(yù)计(jì)在6月底(dǐ)前完成(chéng)。不(bù)言(yán)而(ér)喻的(de)是，集团层面(miàn)的合并对两家外(wài)资控股券商在中国展业情况，也将造(zào)成一定(dìng)影响。

　　基于此(cǐ)，审计所普华(huá)永(yǒng)道(dào)对(duì)瑞信(xìn)证券出具(jù)了带强调(diào)事项段的无(wú)保留意见(jiàn)审(shěn)计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞(ruì)信集团与(yǔ)瑞银集(jí)团股份公司之间达成协(xié)议和合(hé)并(bìng)计划，截止报(bào)告日，上述(shù)协(xié)议和合(hé)并计划的完成日尚不(bù)明确。瑞信证券作(zuò)为(wèi)瑞信集团股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限(xiàn)公司下属控股子(zi)公司，未(wèi)来的(de)运营和(hé)财务业绩受到上(shàng)述合并(bìng)可能产(chǎn)生的影响亦不明(míng)确，该事(shì)项(xiàng)表明存在可(kě)能导致对公司(sī)持续经营能力产生重大疑(yí)虑的重大不确(què)定性(xìng)。

　　瑞信证(zhèng)券前(qián)身为成(chéng)立于(yú)2008年的(de)瑞(ruì)信方正证券(quàn)，系证监(jiān)会修(xiū)订《外商参股证券公司设(shè)立(lì)规则》后首家获批(pī)的合(hé)资(zī)证券公司。2020年4月，证监会(huì)核准(zhǔn)瑞信向瑞信方(fāng)正证券(quàn)增资2.89亿元(yuán)获(huò)得控股(gǔ)权（51％），2021年(nián)6月瑞(ruì)信方正更名为瑞信证(zhèng)券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公(gōng)告称，拟(nǐ)以11.4亿元的对价转让瑞(ruì)信证券49％股权。在该笔交易完成后，瑞信将(jiāng)全(quán)资持有瑞信(xìn)证券。但突如其来的(de)瑞(ruì)信、瑞银合并，使得(dé)瑞银证券和瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)将受同一股东控制。

　　根据(jù)《证(zhèng)券公司(sī)股权管理规定(dìng)》，证(zhèng)券公司股(gǔ)东(dōng)以及(jí)股东(dōng)的控股股(gǔ)东、实际控制人参股证券公司的数量不(bù)得超(chāo)过2家，其中控制(zhì)证券公司的(de)数量不(bù)得(dé)超过1家。在面(miàn)临“一参一控(kòng)”的(de)限制下，瑞银证券和瑞信证券的(de)牌照(zhào)或(huò)将面临“一去一留”的(de)局面(miàn)。

　　深(shēn)入财富管理破(pò)局

　　过(guò)去几年里(lǐ)，“财富(fù)管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年(nián)的“打法”不难发现，依托于各(gè)自资(zī)源禀(bǐng)赋深(shēn)入财富(fù)管理成为其(qí)在中国(guó)展业的首要方向。

　　例如，野村(cūn)东方国际证券表(biǎo)示，2022年其财(cái)富管理业务在原有“大宗交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单(dān)一(yī)资(zī)产(chǎn)管理(lǐ)账户(hù)）”等(děng)业务(wù)持续推进的基础上，新增了特色(sè)投(tóu)资咨(zī)询服务（如(rú)ESG行(xíng)业咨(zī)询）、上市公司大宗减持服务(wù)、集团间(jiān)跨境业务(wù)联动等多种业务模式(shì)，通(tōng)过服(fú)务(wù)手(shǒu)段的(de)增加及优化，为客(kè)户提供多维度、一(yī)站式(shì)的(de)综合性金融解决(jué)方案。

　　后续，野村东方国际证券财富(fù)管理业务将定位于(yú)“中国(guó)高端财富人群”，从产品配置、人员建设、中(zhōng)后台支持以及集团跨境(jìng)合作四(sì)个方面(miàn)入手，打造以产品为中心(xīn)的业务核心(xīn)竞争力，持续为中国投(tóu)资者提供(gōng)具(jù)有(yǒu)野村集团特色的高质(zhì)量财富管理服务。

　　在完(wán)成高盛(shèng)集团(tuán)全资(zī)持(chí)股备(bèi)案(àn)后，高盛高(gāo)华在2021年(nián)底(dǐ)与北京(jīng)高(gāo)华签订《业务(wù)转让协(xié)议(yì)》，受让北(běi)京高华的(de)所有业务。2022年5月，高(gāo)盛高华(huá)获证监(jiān)会核发新增证(zhèng)券经纪、证券投资咨询(xún)、证券自营及代销(xiāo)金融产品业务的业务许可。2023年2月，高盛(shèng)高华与(yǔ)北京高华完成业务迁移工作。

　　高盛高华(huá)表示，其将持续以(yǐ)资产配置为(wèi)核(hé)心进行(xíng)新产品和服务(wù)的研(yán)发工作，进一步赋能部门为在(zài)岸客户提供财富管理综合(hé)解(jiě)决方(fāng)案，丰富客户(hù)产品种(zhǒng)类选择，开展(zhǎn)境内私人财富管理(lǐ)平台未(wèi)来战(zhàn)略(lüè)规划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此同(tóng)时，高盛(shèng)高华将持续推进私(sī)募股(gǔ)权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续代销第三方金(jīn)融产品并推进跨境(jìng)投资(zī)新产品的研(yán)发(fā)，为客户提供直接对接境外(wài)资本市场(chǎng)的机会。

　　另(lìng)外(wài)，依托于外(wài)资(zī)股(gǔ)东打(dǎ)造私人(rén)财(cái)富管理业务，这在具(jù)备外(wài)资银行股东背(bèi)景的券商中较为(wèi)多见。例如，汇丰前海(hǎi)证券表示，其(qí)于2022年4月正(zhèng)式成立私人财富管(guǎn)理部(bù)，负责公司高净值个人客户综(zōng)合财富管理(lǐ)业务(wù)的运作。私(sī)人(rén)财富管理部以汇丰前海(hǎi)证券为平台(tái)，依托汇丰环球私人银行，致力为高净值(zhí)和(hé)超高(gāo)净值客(kè)户及其家族提(tí)供(gōng)专(zhuān)业、多元及定(dìng)制(zhì)化的资产(chǎn)配置(zhì)服务，为客户实现(xiàn)其(qí)投资目标(biāo)。

　　瑞银证(zhèng)券则另(lìng)辟蹊径(jìng)，推出家族信托(tuō)资讯(xùn)业务，与4家(jiā)国(guó)内(nèi)头部(bù)信(xìn)托(tuō)公司达成战(zhàn)略合作。同时，瑞银证(zhèng)券在2022年重启深圳分公(gōng)司财富管(guǎn)理(lǐ)业务，依托国(guó)家对粤港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富管理(lǐ)大湾(wān)区业务。

　　瑞(ruì)银(yín)证券表示，其(qí)财富(fù)管理(lǐ)部(bù)秉持着(zhe)为(wèi)客(kè)户进行全(quán)方位资产配置(zhì)和满足(zú)客(kè)户全(quán)生命周期财富管理的理念，进一(yī)步完善投资解决方案和财(cái)富规(guī)划方面的业务，一方面积极扩充现有架上(shàng)策略，精选上架多支(zhī)产品为客(kè)户在同一策(cè)略下(xià)提供差异化(huà)选择及多(duō)元化的投资方案。

　　外资(zī)券商队(duì)伍不(bù)断扩大

　　随着(zhe)中国资本市场对(duì)外开放的力(lì)度不断加大(dà)，各外(wài)资金融机(jī)构加速了在境内设(shè)立控股券商的进程(chéng)。

　　今(jīn)年1月，渣(zhā)打(dǎ)证券获批准设立(lì)，公司注册地为北(běi)京市，注册资本为人民(mín)币(bì)10.5亿元，业务范围包括证(zhèng)券经纪、证券自营、证券(quàn)承销、证券资(zī)产(chǎn)管理（限于(yú)从(cóng)事资产证券化(huà)业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打证券是首家新设的外商独资证(zhèng)券公(gōng)司。就(jiù)监管批复信息来看(kàn)，渣打证券由(yóu)渣打银行（香港(gǎng)）有(yǒu)限公司全资设立(lì)，出资(zī)额(é)10.5亿(yì)元人民币。

　　算(suàn)上(shàng)渣打证券(quàn)在内，目前国内的外资控股券商数(shù)量已(yǐ)达(dá)到10家。其中，摩根大通证券(quàn)（中(zhōng)国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打(dǎ)证券均为外(wài)商独资券商。从(cóng)数量上来看，外(wài)资控股券商已(yǐ)成(chéng)为市场上不容忽视(shì)的“新势力”。

　　此外，目前还有数(shù)家外资券商的(de)设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证(zhèng)券、青(qīng)岛意才(cái)证券等多家外(wài)资(zī)券商的设立(lì)申请仍(réng)处于证监会审(shěn)批阶段。其(qí)中，法巴(bā)证券和青岛(dǎo)意才证券已获第一次意见(jiàn)反馈。

　　今年(nián)3月(yuè)底，证监会(huì)主席易会(huì)满等(děng)先后在京会(huì)见美国桥水基金、法国东方汇理、日本大和证券、英(yīng)国汇(huì)丰(fēng)、加(jiā)拿大(dà)宏利金(jīn)融、新加坡(pō)淡马锡、德国(guó)安联保(bǎo)险、意(yì)大(dà)利联合圣(shèng)保(bǎo)罗银行、美国景顺和(hé)高盛等国际(jì)金(jīn)融(róng)机(jī)构负责人。

　　来访的国(guó)际金融机构负责(zé)人普遍表(biǎo)示(shì)，此次来华亲(qīn)身感受到中国经济的(de)强(qiáng)大韧(rèn)性、潜力和活力，坚定(dìng)看好中国经济和中(zhōng)国资本市场发展前景。近年来中(zhōng)国资本市场(chǎng)对外开放稳步推进，为国际金融机构和(hé)全球投资者(zhě)带来了(le)实实在在的机遇。各金融机构(gòu)高度重视中国市场，将继续与中国深化合作(zuò)，积(jī)极拓展在华(huá)业务和投资，期待实(shí)现互(hù)利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国内券商也纷纷感受到了(le)挑战和机遇。例如，华西(xī)证(zhèng)券即在2022年年报中(zhōng)表示(shì)，外资机构来(lái)华展(zhǎn)业便利度不断提升，经营范围(wéi)和(hé)监管要求实(shí)现国民(mín)待遇，外资券商、资产(chǎn)管理机(jī)构等加速布局，全(quán)力(lì)抢滩(tān)中国证(zhèng)券市(shì)场，对本土证(zhèng)券公司既带来了国(guó)际金融机构全面(miàn)参与中国资本市(shì)场(chǎng)竞争所(suǒ)形成的冲击，也带(dài)来了通过与(yǔ)国际金融机构直接合(hé)作促进业(yè)务(wù)发展、提(tí)升管理(lǐ)水(shuǐ)平的机遇。

　　西部(bù)证券(quàn)也(yě)表(biǎo)示，当前证券行(xíng)业集中度稳中有升(shēng)，头(tóu)部(bù)券商竞争优(yōu)势(shì)更(gèng)趋明显，业务多元化(huà)发展趋(qū)势初步形成，金融科(kē)技对行业发(fā)展理念(niàn)的变革和重塑不断深化，外资券(quàn)商市场冲击将逐(zhú)渐(jiàn)显(xiǎn)现，证券(quàn)行(xíng)业(yè)越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》竞争(zhēng)新格局正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》