金融界5月15日消息 主(zhǔ)题行情“中特估”的(de)衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后(hòu)上证报发布一则重磅消息，再次点燃了(le)“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上(shàng)证报表示，由(yóu)上(shàng)海证券交(jiāo)易所主办、工商银行(xíng)承办的“沪市(shì)金融业(yè)专题座(zuò)谈会”将(jiāng)在(zài)本周三(sān)召开。此次会议(yì)讨论的重要内容为“在服务中国式现代(dài)化中促进(jìn)金融业估值提升和(hé)高质量发展”。参会机(jī)构包括(kuò)银行、保险、基金和券商(shāng)人士。

　　消息(xī)发布(bù)后(hòu)，市场纷纷认为这(zhè)是“中特估”概念的升级(jí)版本(běn)，资金疯抢金融(róng)股，大金融(róng)板块(kuài)开启加速键，券(quàn)商、保险、银(yín)行股等都有出色(sè)表(biǎo)现。

　　券商方面，光大(dà)证券(quàn)触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证(zhèng)券(quàn)、哈投(tóu)股份(fèn)等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿(yì)级(jí)市值的中(zhōng)国(guó)人寿一度冲击涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新(xīn)高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银(yín)行股(gǔ)方面(miàn)，国(guó)有四大行午后集(jí)体翻(fān)红，邮储非练实不食的练实是什么意思，练实指的是什么银行升(shēng)超(chāo)3%。

　　在大金融板块的集体发(fā)威(wēi)下，上证综(zōng)指(zhǐ)午后迅(xùn)速翻红(hóng)，深成指(zhǐ)和创业板一路高(gāo)奏凯歌。最终收盘，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创(chuàng)50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看(kàn)法并不相同 中信证券：主题(tí)交易顶峰(fēng)已过

　　对于(yú)中特(tè)估的后续走势，机构之(zhī)间的(de)看法(fǎ)并(bìng)不(bù)相同，

　　对此中金策略指出，部分高分红(hóng)国企标的(de)近期显著(zhù)盘整是对短(duǎn)期交易扩散过快过多，股(gǔ)息支付(fù)能(néng)力相对较弱(ruò)板(bǎn)块(kuài)（如(rú)部分金融）做出的正常反(fǎn)应，而并非意味着整体(tǐ)高分红国企投(tóu)资主题的结束。

　　光大证券(quàn)也(yě)指出，当前“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题(tí)的安全边际(jì)和(hé)性(xìng)价比仍相(xiāng)对较高，未来随着经济的逐(zhú)步复(fù)苏，“中(zhōng)特估”主题行情(qíng)或仍具有较(jiào)强的持(chí)续性(xìng)。从估(gū)值和(hé)交易拥挤度来看，当前(qián)“中特估”主题的安全边际和性价比仍相对较(jiào)高。

　　但是中信证券则(zé)看法相对偏(piān)空。中(zhōng)信(xìn)证券研报表示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题在4月中旬(xún)以来先后步入了热(rè)度很高(gāo)、波(bō)动很大但是区间回报不明显的阶(jiē)段(duàn)，表(biǎo)现出(chū)典(diǎn)型的板块(kuài)内部博弈和消(xiāo)耗(hào)特征(zhēng)。

　　4月(yuè)以来，公募基金新发继续低迷，4月新发规(guī)模为(wèi)232.2亿元，相较(jiào)于3月(yuè)下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模仅为100.8亿元(yuán)，未(wèi)见(jiàn)好转。配置(zhì)型外资在4月(yuè)净流出24.4亿元(yuán)，是继去(qù)年10月以(yǐ)来(lái)首次单月(yuè)净流(liú)出，5月截至12日恢(huī)复净流入75.8亿元，但(dàn)较前3个月(yuè)的平均(jūn)水平仍有较大差(chà)距。在缺(quē)乏持续(xù)增量机构资(zī)金的情况下(xià)，A股存(cún)量博弈特征已演绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关。

　　中信证券研报(bào)表示，疫后(hòu)经济全面系统性(非练实不食的练实是什么意思，练实指的是什么xìng)恢复是(shì)渐进(jìn)和渐(jiàn)次的过程(chéng)，飞轮(lún)重新旋转需要时(shí)间(jiān)和耐(nài)心(xīn)，主题交易(yì)是过高的经济(jì)预期下修过(guò)程(chéng)中的阶段性(xìng)产物，过(guò)度博(bó)弈降低了(le)市场定价的有效性，但(dàn)也(yě)提(tí)高(gāo)了业绩驱动策(cè)略的潜在回报，主(zhǔ)题交易的(de)顶峰已过，重回低(dī)位(wèi)业(yè)绩驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估我一股(gǔ)也不想要(yào)！

　　与卖方(fāng)研究相(xiāng)比，有(yǒu)买方更(gèng)加(jiā)激进(jìn)。据券(quàn)商中(zhōng)国报道，有基金经理直言，中(zhōng)特估(gū)龙头在连续涨停后已(yǐ)出现短期(qī)泡沫化，他一股(gǔ)也不想要。

　　该(gāi)基金经理表示许(xǔ)多中特估的(de)龙(lóng)头股在当前位置对(duì)他(tā)而言没有(yǒu)配(pèi)置的吸(xī)引力，尽管从估值的角度而言许(xǔ)多市场参(cān)与(yǔ)者可以给出许多(duō)个继续买(mǎi)入中特估的理(lǐ)由，但(dàn)当一(yī)只中特估龙头股在(zài)两(liǎng)三个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在(zài)进(jìn)行抢筹码。从(cóng)股票市场交易的直观判断，这代表(biǎo)着资金参与方的短期(qī)泡沫化(huà)，过高(gāo)的(de)交易拥挤度意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基(jī)金(jīn)密集(jí)发售

　　不过在资金(jīn)面(miàn)，“中特估”有好消(xiāo)息(xī)传来。

　　仅发售了短短(duǎn)7个交易(yì)日，5月(yuè)13日(rì)华泰(tài)柏(bǎi)瑞(ruì)中证央企(qǐ)红利ETF发(fā)布公告称，该基(jī)金累计有效认(rèn)购(gòu)申请份额总(zǒng)额超过20亿份发(fā)行上限，基金(jīn)管理人将启动比例配售。

　　此外3只中(zhōng)证(zhèng)国(guó)新央企(qǐ)股东回报ETF——广(guǎng)发中证国新央企股东回报ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇添富(fù)中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF于今日(rì)开售，每只产品的首募规模上限(xiàn)均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上，不(bù)止新发基(jī)金(jīn)，今年(nián)以来，场(chǎng)内多只“中(zhōng)字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只(zhǐ)央(yāng)企(qǐ)、国(guó)企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央(yāng)企共赢(yíng)ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增(zēng)幅(fú)超(chāo)过15倍。南方中国国企ETF年(nián)内资金净流入也逼近10亿元，规(guī)模(mó)增幅(fú)更是高(gāo)达24.75倍，成为今年(nián)全市场规(guī)模增(zēng)长倍数最高的ETF。

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