民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签(qiān)订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方一，客流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息(xī)是当(dāng)下(xià)高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口(kǒu)群(qún)像》

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