民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下(xià)中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　王菲是什么星座，王菲是什么星座的人rong>一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自于(yú)境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已(yǐ)经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的(de)企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体王菲是什么星座，王菲是什么星座的人(tǐ)正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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