近(jìn)期市场风(fēng)向变(biàn)动，北向资(zī)金(jīn)调仓(cāng)换(huàn)股，外(wài)资基金也纷纷行(xíng)动。记者梳(shū)理发现(xiàn)，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下(xià)三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁(níng)王股价震(zhèn)荡上行，虽较高点仍(réng)有距离，但部分资金开始行动。透露什么信号(hào)？我们(men)一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基(jī)金同时行动

　　施罗德旗(qí)下(xià)“施罗(luó)德国际(jì)精选(xuǎn)基金(jīn)中(zhōng)国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新(xīn)规(guī)模(mó)43.96亿美元。

　　蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金前十大重仓股为(wèi)中国平安(ān)、招商银行、紫(zǐ)金矿业、宁德(dé)时代、贵(guì)州茅台、万华(huá)化(huà)学(xué)、鼎龙股(gǔ)份、芒果超(chāo)媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，台(tái)积(jī)电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所(suǒ)、银(yín)河(hé)娱乐、宁(níng)德(dé)时代(dài)、隆(lóng)基绿(lǜ)能。4月，基金(jīn)减持腾(téng)讯(xùn)控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗舰基金(jīn)也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精(jīng)选基(jī)金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁(níng)德(dé)时(shí)代、隆基绿(lǜ)能、蒙(méng)牛(niú)乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵(guì)州(zhōu)茅台、深(shēn)圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿里(lǐ)巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能(néng)源(yuán)车产业链

　　同一家机(jī)构旗下(xià)三(sān)大旗(qí)舰基金同时加仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金中，施罗德国际精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国(guó)际精选基金大中华和施罗德(dé)国际(jì)精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材料中并未解释(shì)为何基金在4月大手笔(bǐ)加(jiā)仓宁德(dé)时(shí)代。不(bù)过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对中国新能源车产业(yè)链的看重(zhòng)是一(yī)以(yǐ)贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释(shì)道：长期来看，关(guān)注三大主(zhǔ)题。一是电(diàn)动车供应(yīng)链；二是技术(shù)自主可控；三是医(yī)疗健康基础(chǔ)设施。

　　蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候(hòu)变化的(de)影响日(rì)益显现，全球各国的脱(tuō)碳行动变得越来越重要。转向(xiàng)电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个(gè)方面。中国(guó)在这方面为投资者提(tí)供了重(zhòng)要的机会。中国在(zài)电动汽车价值链(liàn)的供(gōng)应方面是(shì)全(quán)球的领导者，同时中(zhōng)国对成品车辆的需求方(fāng)面也占(zhàn)据重要地(dì)位。可(kě)能很多(duō)人不知道的(de)是，全(quán)球2022年销售(shòu)的所有(yǒu)电动汽车中(zhōng)，57％是(shì)在(zài)中国(guó)销(xiāo)售的。

　　整(zhěng)车(chē)制造(zào)之外，中国也是全球电动车基础设施(shī)最完善的(de)国家之一。以(yǐ)充电(diàn)桩为例，中国平均一个公(gōng)共充(chōng)电桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中，有许(xǔ)多公司正在(zài)在各(gè)自的(de)领域(yù)中(zhōng)建(jiàn)立主导地(dì)位，以某智能组件为例，它是(shì)电动汽车(chē)中用于电(diàn)池和电机温控(kòng)的关键组件(jiàn)的(de)生产商。该公(gōng)司(sī)在(zài)空调阀行业全(quán)球市场占(zhàn)有约60％的份额，并在电动汽车(chē)阀门(mén)行业(yè)拥有超过90％的市(shì)场份(fèn)额。客户(hù)包括特斯(sī)拉等全球(qiú)电动汽车专家以及福特、宝马等原始(shǐ)设(shè)备制造(zào)商(shāng)（OEMs）。随(suí)着电动汽车(chē)在全球范围(wéi)内(nèi)继续占据市(shì)场份(fèn)额——在法规(guī)的支持下，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗(luó)德也并非(fēi)孤(gū)例。

　　另一(yī)欧(ōu)洲巨头(tóu)安联投(tóu)资(zī)旗舰基金安联神州(zhōu)A股基金也在3月大(dà)手笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美元，截至3月底，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、中信证券、宁(níng)德时(shí)代、中(zhōng)国中免(miǎn)、东方财(cái)富、美(měi)的集团(tuán)、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓(cāng)股逐一加仓，其(qí)中(zhōng)加仓幅度最大的就(jiù)是宁(níng)德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十(shí)大重(zhòng)仓股中其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份(fèn)额超40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工业协会）近日(rì)发布的(de)数据(jù)显示，2023年4月(yuè)，我(wǒ)国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电(diàn)桩，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度方面，今年4月(yuè)，尽管我国(guó)新能源汽车市(shì)场共(gòng)计(jì)36家动力电池企(qǐ)业实(shí)现(xiàn)装(zhuāng)车配套，较去年同期增(zēng)加(jiā)2家(jiā)。但(dàn)是排名前3家、前5家、前10家动(dòng)力电(diàn)池(chí)企(qǐ)业动力(lì)电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来(lái)看，根据(jù)中国汽车动力(lì)电池产业创新联(lián)盟数据显示，今(jīn)年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚(yà)迪、中创(chuàng)新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺(wàng)达(dá)、LG新能源(yuán)、蜂巢能源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力(lì)电池行业(yè)的(de)龙头企业，宁德时代于(yú)2023年一(yī)季度实现营业收(shōu)入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿(yì)元，同(tóng)比增长557.97％，单季(jì)利润增速创历史(shǐ)新高。

　　北向(xiàng)资金调(diào)仓换股，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许是基(jī)于(yú)优异(yì)的业绩(jì)，来自Wind的数(shù)据显示，截(jié)至5月(yuè)14日，最近7天北向资金净流入宁德时(shí)代15.75亿元，位(wèi)居北向净(jìng)流入榜首。北向资金净流入(rù)较多的其它个股还包括(kuò)宁德(dé)时(shí)代、工(gōng)业富(fù)联、贵州茅(máo)台、工商银行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴业银(yín)行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向资金净流(liú)出较多的个股(gǔ)包括(kuò)格力电器、中(zhōng)国(guó)建筑、东方财富、中国中(zhōng)免(miǎn)、阳(yáng)光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基(jī)绿能(néng)、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的外(wài)资(zī)还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　柏(bǎi)基(jī)在谈(tán)及为何持有宁德时代时，写道：宁德时代所处的位置是令人羡慕(mù)的。它背(bèi)后有两大增长(zhǎng)机遇一是电动车二是储能(néng)；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场(chǎng)份(fèn)额(é)是领先的。此外，磷酸铁锂电池因(yīn)为安(ān)全性、生命周期(qī)和不含钴等特征而受(shòu)到(dào)欢迎(yíng)；动力电池的企(qǐ)业(yè)发展与政府的脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的领导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏(bǎi)基同时也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考(kǎo)察宁(níng)德时代的。

　　不过(guò)，柏基也表示，如同所有的(de)投(tóu)资(zī)者，他们的判断(duàn)也可能是错的。例如，若未来新的电池技术出现，宁德(dé)时代的(de)竞(jìng)争优势不复。随着电池成(chéng)本下(xià)降(jiàng)，宁德时代若不能保(bǎo)持利润率。宁德(dé)时(shí)代(dài)和电动(dòng)车厂商的关系若不能维(wéi)系。这些因(yīn)素都会影响柏基(jī)对于宁德时(shí)代(dài)的判断。

　　但(dàn)并非所有的外资都在加仓宁德时代(dài)。4月(yuè)另(lìng)一欧洲巨头安(ān)本投资旗舰中国基(jī)金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持续(xù)股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微(wēi)微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金(jīn)最(zuì)新规模35.62亿(yì)美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基金持有(yǒu)的前十大(dà)重仓(cāng)股为(wèi)贵州茅台(tái)、宁德时代、中国中免(miǎn)、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美的(de)集团(tuán)、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大(dà)通(tōng)加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时(shí)代之外，互联网或者(zhě)食品(pǐn)饮(yǐn)料也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根(gēn)大通(tōng)旗舰基金(jīn)“摩根基金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元(yuán)人民币，截至2023年一季度末，基金(jīn)前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招商银行(xíng)、万(wàn)华化学、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度最(zuì)大(dà)的为泸(lú)州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡(bǎo)）股(gǔ)票(piào)基金(jīn)-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元(yuán)。截至2023年(nián) 3月底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中(zhōng)国平(píng)安、招商银(yín)行、石药集(jí)团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病