金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券及期(qī)货事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动香港与(yǔ)内地(dì)利率互(hù)换市(shì)场(chǎng)互联互通(tōng)合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部(bù)境外投资者通过北向互换通开展利率(lǜ)互(hù)换交(jiāo)易在(zài)轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民(mín)币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监察(chá)委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通(tōng)合作(zuò)

　　为促进内(nèi)地(dì)与香港金(jīn)融衍生(shēng)品市场的协同(t宝剑锋从磨砺出梅花香自苦寒来的意思是什么，宝剑锋从磨砺出,梅花香自苦寒全诗óng)发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人(rén)民银行（以下简称(chēng)人(rén)民银行）、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委(wěi)员会(huì)（以下简称香港证监会）、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局（以(yǐ)下简称(chēng)香港金管(guǎn)局）发布联合(hé)公告，同(tóng)意中国外(wài)汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行(xíng)间市场清算所股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所）和(hé)香港(gǎng)场(chǎng)外(wài)结算有限公(gōng)司（以下简称场外结算公司）开展香港与(yǔ)内地利(lì)率互换市场互(hù)联互通合作（以下简(jiǎn)称“互(hù)换(huàn)通”），初期(qī)先行(xíng)开通(tōng)“北向互换通”，香港及其(qí)他国(guó)家和地区的境外投资(zī)者可通过两地基础设(shè)施互联互通参与(yǔ)内(nèi)地银(yín)行间金融衍生品市(shì)场。自联合公告(gào)发布以来，“互换通(tōng)”的各项准(zhǔn)备工作(zuò)进展顺利(lì)，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日(rì)启动。为便于“北(běi)向互换通”的(de)顺利(lì)推(tuī)出，现就有关事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相(xiāng)关(guān)交易及结(jié)算安排

　　（一）交(jiāo)易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品(pǐn)种为利率(lǜ)互换产品，报(bào)价、交易及结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内(nèi)投资者（即互换通报价商）需(xū)与外汇(huì)交易中心(xīn)签署报价(jià)商协议，并(bìng)为上海清算(suàn)所利率互换集中清(qīng)算业务(wù)的清算(suàn)会员或该类会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)境(jìng)外投资者为符合(hé)人民银(yín)行要求并完成内地银行间债券市场准入(rù)备案的境外机(jī)构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心(xīn)开通“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权(quán)限。拟申(shēn)请开通“北向互(hù)换(huàn)通”交易权限的境外投资(zī)者需(xū)同时申请成为场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司的清算(suàn)会员或该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行(xíng)认可的境外(wài)电子交易平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和场(chǎng)外结算宝剑锋从磨砺出梅花香自苦寒来的意思是什么，宝剑锋从磨砺出,梅花香自苦寒全诗公(gōng)司建立中央对手方(fāng)清算机构(gòu)互联(lián)互通(tōng)，共同向境内外(wài)投(tóu)资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北向互(hù)换通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本(běn)金净额每日不(bù)超过人民币200亿元(yuán)，后续(xù)可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公(gōng)司针对双方清算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换通(tōng)”资源池。初(chū)期，上海清算所与场外结算(suàn)公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限(xiàn)不超过人(rén)民币40亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香(xiāng)港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及(jí)的(de)跨境监管(guǎn)合作原则(zé)和具(jù)体安排达成共识(shí)，并签(qiān)署(shǔ)了《关(guān)于内地-香(xiāng)港债(zhài)券及(jí)衍生品市场相(xiāng)关事宜(yí)的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管机构在债券及衍生品(pǐn)市场方面(miàn)的(de)监管合作安排和联(lián)络(luò)协商机制(zhì)，共同维护“互换(huàn)通”的正(zhèng)常(cháng)运行、金融市场(chǎng)稳定和(hé)公平交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算所(suǒ)和场(chǎng)外结算公司应(yīng)当依法(fǎ)履行“互换通”下的各项职责，组织市(shì)场各方有序开(kāi)展“北向(xiàng)互换通”业务(wù)。清算会员(yuán)应当遵守(shǒu)相关监管规定及业(yè)务规则，加强内部控(kòng)制，防(fáng)范和控制风(fēng)险，做好(hǎo)投资者教育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市(shì)场(chǎng)法律(lǜ)法规、业务规则(zé)和(hé)实(shí)践操作的差异，评估和控制风(fēng)险，理性(xìng)开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准(zhǔn)备工作，确(què)保“北向互换通(tōng)”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北(běi)向互(hù)换通”的(de)投资者可联系(xì)外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清算所、场外结算公司为参(cān)与做准备(bèi)。

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