为(wèi)了(le)让自己的限售股解(jiě)禁(jìn)后(hòu)能获得好(hǎo)的回报，上(shàng)市公司董事长雇人拉(lā)抬自家(jiā)的股票价(jià)格，然后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证监(jiān)会网(wǎng)站(zhàn)披露了一则行政处(chù)罚决定书，引发市场关注。时为新美星董事长何德平和(hé)其配(pèi)偶黄秀芳提(tí)供资金，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对新美星进行“市(shì)值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高公司(sī)股价(jià)，以便(biàn)后续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账户(hù)，利(lì)用资(zī)金优势、持股优势，连续集中交易(yì)新美(měi)星(xīng)，影(yǐng)响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证(zhèng)监会对此操纵(zòng)证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息披露违法(fǎ)违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬(tái)自家股(gǔ)票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚(fá)决定书披露的信(xìn)息，新(xīn)美星董事(shì)长、法定(dìng)代(dài)表人、实际(jì)控制人何德平和他的妻子(zi)黄秀芳当(dāng)时向时任独墅(shù)湖(hú)文化传播有(yǒu)限公司董事长蒋维，提供保证金约3200万元(yuán)，这些钱(qián)部分来自他们所掌控的上海(hǎi)海得泽广投资管理(lǐ)中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提(tí)供资金的目(mù)的是，委托蒋维对“新美星(xīng)”进(jìn)行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)，以便(biàn)何(hé)德平所(suǒ)持“新美星(xīng)”限售(shòu)股于2019年4月(yuè)26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在德国有多大面积，德国相当于中国哪个省(zài)收到保证金后，即(jí)开始利用控制(zhì)的证券账户并联合其他市(shì)场资金在二级市场买入并交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手(shǒu)共(gòng)同合谋。他经人介绍认(rèn)识并联合毛明土、李传(chuán)武共(gòng)同操纵“新美(měi)星”；毛明土、李传武控(kòng)制各自筹得的证券(quàn)账户、资金开始与蒋维共(gòng)同交易(yì)“新美星”；在此期间，主要(yào)由蒋维与(yǔ)毛(máo)明(míng)土联(lián)系，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交(jiāo)易决策(cè)，更好地共(gòng)同抬高(gāo)“新(xīn)美星”股价。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称(chēng)账户组(zǔ)），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业板综指(zhǐ)26.09个百分(fēn)点，偏离(lí)同(tóng)期行业指数25.95个百分点。账户(hù)组(zǔ)累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应(yīng)卖(mài)出4669.04万(wàn)股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武合谋，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股优势(shì)，连续(xù)集中(zhōng)交易“新美星”，影(yǐng)响股(gǔ)票交易价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账户拉抬(tái)股价、集中出货

　　违法获(huò)利(lì)近(jìn)4800万元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券账户（简称账户组），是(shì)怎么拉高“新美星”股价，然(rán)后出货(huò)，违(wéi)法(fǎ)获利(lì)的(de)。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日德国有多大面积，德国相当于中国哪个省至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中交易(yì)“新美星”，申(shēn)买量占市场(chǎng)申买量比例(lì)超(chāo)20％的交易(yì)日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖(mài)量(liàng)占市场申卖(mài)量(liàng)比例(lì)超20％的交(jiāo)易日有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股总数占总股(gǔ)本比(bǐ)例(lì)自2019年3月5日开始超(chāo)过5％，持续至2019年(nián)4月8日(rì)，2019年3月29日持流通股达(dá)到(dào)峰值，占流(liú)通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占总股(gǔ)本(běn)的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资(zī)金优势和持股优势(shì)。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年(nián)9月26日(rì)开始，账(zhàng)户(hù)组持续大量买(mǎi)入“新美星”，当日(rì)申买排(pái)名第一，竞价买入成交(jiāo)排名第一(yī)，至2019年2月28日期(qī)末持(chí)股量(liàng)为期(qī)初持(chí)股量(liàng)38.71倍(bèi)，持股量显著增(zēng)加(jiā)。在此期(qī)间(jiān)，“新美星”股价累计(jì)上(shàng)涨12.57％，偏离(lí)同期(qī)创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏(piān)离(lí)同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日(rì)，账(zhàng)户组集中拉抬(tái)“新(xīn)美(měi)星”，期末持股量较期初增加(jiā)124.23％，持(chí)股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组(zǔ)有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低于卖(mài)一价或(huò)市价(jià)申买(mǎi)3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申买(mǎi)量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至(zhì)3月22日(rì)，以不低于(yú)卖(mài)一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市(shì)场(chǎng)成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期(qī)间，“新(xīn)美星”股价(jià)累计(jì)上涨36.46％，偏离同期(qī)创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组集中卖出(chū)“新美星”。在(zài)此期(qī)间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离(lí)同(tóng)期(qī)创业板综指(zhǐ)1.55个百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外(wài)，操纵期间，涉案(àn)账户组还多次(cì)实(shí)施盘中(zhōng)拉(lā)抬和对倒，并反(fǎn)向卖出(chū)获利的行为。经测算，扣除佣金和(hé)相关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理财、而非操纵(zòng)股价

　　证监(jiān)会不(bù)予(yǔ)采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不(bù)予(yǔ)处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在(zài)案证据(jù)不足(zú)以证明(míng)蒋(jiǎng)维受何德(dé)平或黄秀芳委托，联(lián)合他人操纵(zòng)股价，一(yī)是“市值管(guǎn)理”不等(děng)同于(yú)“操纵证(zhèng)券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系(xì)委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维(wéi)没有将(jiāng)其与毛明(míng)土、李传武(wǔ)等人讨论交(jiāo)易新美星的情况(kuàng)告(gào)知黄秀芳或(huò)何德(dé)平，涉案股东(dōng)名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也(yě)没有(yǒu)向黄秀芳反馈(kuì)过股东名册；四是蒋维没(méi)有与毛明(míng)土、李传武就各自账户交易新美星的(de)盈亏分配(pèi)进行约定；五是蒋维(wéi)账户组利益(yì)与何德(dé)平、黄秀(xiù)芳利益并不(bù)一致(zhì)，何(hé)德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)，蒋维获得黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)资金(jīn)后(hòu)部(bù)分用于偿还债务，部分用于非法活动，属(shǔ)于(yú)欺诈或诈骗(piàn)。

　　第(dì)三(sān)，黄秀芳不(bù)应对(duì)毛明土账户组、李(lǐ)传武(wǔ)账户组交易行(xíng)为(wèi)承担(dān)责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)控制。

　　第(dì)五，不认(rèn)可黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性(xìng)及(jí)真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供(gōng)款项(xiàng)不知情(qíng)、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立法律(lǜ)主体，即(jí)便夫(fū)妻或(huò)一致行动(dòng)人中(zhōng)一方存(cún)在不当(dāng)行为，不应推定或认定(dìng)另一方(fāng)承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，及他们的代(dài)理人也(yě)就(jiù)是否合谋(móu)、部分账(zhàng)户的控制关系(xì)、委托(tuō)理财关系等提(tí)出了申(shēn)诉意见。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，经复核，对当事人及其代理(lǐ)人的主要陈述意见不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，本(běn)案为多个(gè)主体(tǐ)参(cān)与(yǔ)、多(duō)个(gè)环(huán)节实施、环环相扣、锁(suǒ)链式(shì)的上(shàng)下游衔接(jiē)、合作，共同完成的操纵(zòng)行(xíng)为。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金作为保证金(jīn)，委托其通过(guò)二(èr)级市场交易影响新美(měi)星(xīng)股价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易情况；何(hé)德平知悉并参(cān)与了本案行为(wèi)；上述行为的(de)实质是操纵股价(jià)，并(bìng)非合法理财(cái)。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共同影响(xiǎng)“新美(měi)星”股价的意图和(hé)目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取了(le)联合影响股价的(de)行(xíng)动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违法(fǎ)期间和责任承担，证监会(huì)表示(shì)，由于2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制的账(zhàng)户交易“新美星”客观上为后续的(de)合谋操纵(zòng)起(qǐ)到一定(dìng)程度锁仓(cāng)的作用，并且根(gēn)据蒋维(wéi)笔录，毛(máo)明土知道(dào)蒋维和上市公司的合作，知(zhī)道蒋维(wéi)已经有一定底仓，才愿(yuàn)意买入“新(xīn)美星”，因此(cǐ)毛明土和李传武的违(wéi)法期间与(yǔ)蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德(dé)平一致。在(zài)此基(jī)础上，在认定(dìng)及处罚时将合谋各方视(shì)为一个整(zhěng)体(tǐ)，不区别对待各方(fāng)账户组(zǔ)。

　　证监会认(rèn)为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第(dì)七十七条第(dì)一(yī)项规定(dìng)，构(gòu)成(chéng)2005年《证(zhèng)券法》第二(èr)百零三条所述的操纵证德国有多大面积，德国相当于中国哪个省券(quàn)市场行(xíng)为。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证(zhèng)券法(fǎ)》规定，证(zhèng)监会决(jué)定：就操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)，对(duì)何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚款，其(qí)中，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对(duì)蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)分别罚款(kuǎn)597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并(bìng)罚(fá)款

　　另外，关于何(hé)德平信息披露违(wéi)法的相关情况，行政处罚(fá)决(jué)定书披露(lù)，在新美星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽广(guǎng)代何(hé)德平、黄秀芳夫妇持有公司(sī)80万股股份，占(zhàn)新美星上市时总股本(běn)的1％。上市后，该部分股票继(jì)续由海得泽广(guǎng)代持，海得(dé)泽广自(zì)2017年(nián)12月19日开始减持“新美星(xīng)”股票，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何(hé)德平信息披露违法，何德平、黄(huáng)秀芳及其代(dài)理人提(tí)出(chū)：第一，海得(dé)泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳二人不(bù)存(cún)在代持(chí)，涉案股份系海得泽(zé)广为兰某代持，股份减持决策由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指(zhǐ)定账户的原因系兰某(mǒu)向(xiàng)黄(huáng)秀芳(fāng)归还借款本息。第二，涉(shè)案(àn)股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不对投(tóu)资者决策产(chǎn)生重大影响，情节(jié)轻微。第三，即便(biàn)认(rèn)定代持成立，何德(dé)平(píng)对借款、还款(kuǎn)等(děng)事(shì)项，不(bù)参与、不知情，没有主观过(guò)错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问笔录、海(hǎi)得泽(zé)广交易流水、资金流水及相关(guān)银行(xíng)账户流水，结合(hé)何德平、黄秀芳的(de)配偶关系，代持资(zī)金和减持所得系家庭共(gòng)同财产，可以(yǐ)认定海得泽广代何德平、黄秀芳持(chí)有新(xīn)美星股票(piào)。当事人所提相关理(lǐ)由不具(jù)有事(shì)实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市(shì)公(gōng)司实际控制人(rén)，未如(rú)实告(gào)知上市公司上述(shù)持股情况(kuàng)，导致新美星在(zài)相关公告中均(jūn)未披露相关情况，导致(zhì)新美星违(wéi)反2005年《证券法》第六(liù)十三条规定，何(hé)德平的行为构成2005年《证券法》第(dì)一百九十三条第(dì)三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监(jiān)会决定：就信息披露违法(fǎ)行(xíng)为(wèi)，对何德平(píng)给予(yǔ)警告，并处以(yǐ)40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 德国有多大面积，德国相当于中国哪个省