近期交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会的(de)监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然债(zhài)券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度(dù)更(gèng)趋激(jī)烈，但监管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商协(xié)会对建设(shè)银(yín)行启动自律调查，这是两天内第二家被要求自律(lǜ)调查的大行。今年以来，交易商协会已对(duì)多家金融机构启动自律(lǜ)调查，监管(guǎn)力度在持续(xù)加大。

　　多家(jiā)金融机(jī)构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站(zhàn)显示，基于监管部门(mén)反馈(kuì)线(xiàn)索(suǒ)，依据《银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律处分规则》，交易(yì)商(shāng)协会已对中国建设银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违(wéi)规行(xíng)为开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行承销非金融企业债务融资(zī)工(gōng)具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债券融资(zī)需(xū)求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债(zhài)务(wù)融资(zī)工具，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管力(lì)度在近(jìn)期(qī)持续加大(dà)。就(jiù)在5月9日，交易商协(xié)会官(guān)网(wǎng)发(fā)布(bù)信息(xī)，针(zhēn)对中国进出口银行金(jīn)融债券(quàn)发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银行(xíng)承销业务涉嫌违规行为已开展自律调(diào)查。

　　而(ér)在5月8日(rì)，大(dà)连银(yín)行(xíng)、郑州银(yín)行、江(jiāng)西银行、青岛银(yín)行和粤(yuè)财信托共(gòng)5家机(jīmbb是什么公司，mbb是什么意思缩写)构涉及债券业务违规被点名。具体(tǐ)来说，交(jiāo)易商协会通过深入调查发现，大连银(yín)行等多家(jiā)机构存在债(zhài)券代持(chí)交易等违规(guī)行(xíng)为。其中，大连银行(xíng)通过做市业务方式，每(měi)日滚动(dòng)开(kāi)展买卖(mài)方向相(xiāng)反、清算速度不同的现券交易，代(dài)持利率债活跃券，且规模(mó)较大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或流于形式，未(wèi)有(yǒu)效评估交(jiāo)易合理性，作为(wèi)中间方(fāng)以(yǐ)现券买(mǎi)卖或做(zuò)市等方(fāng)式(shì)参与债券代(dài)持交易链条，交(jiāo)易(yì)笔数(shù)和金额较大。

　　今年4月，工商银(yín)行(xíng)已(yǐ)被启动自律(lǜ)调(diào)查。相关(guān)公告称，交易商(shāng)协会在日常监测工(gōng)作中发现，工商银行主承销的多期债务融资工具(jù)发行定价严重偏离市场(chǎng)合理水平(píng)，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网(wǎng)站披露，近期在查处四平市城市(shì)发展投资控股(gǔ)有限(xiàn)公司案件时(shí)，发现吉林(lín)银行(xíng)、吉林亿(yì)联银行(xíng)因违规收(shōu)取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理规则(zé)，被交(jiāo)易(yì)商协会进行(xíng)自律调查。一同被开(kāi)展自律调(diào)查的还(hái)有光大证(zhèng)券、富国资产(chǎn)管理（上(shàng)海）有(yǒu)限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违规案(àn)件立(lì)案调查(chá)，开展自律调(diào)查和自(zì)律问询103次，作出各(gè)类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人(rén)和信(xìn)用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师(shī)事(shì)务所(suǒ)、1家律师事务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直(zhí)接责任(rèn)人(rén)。作出的处分(fēn)中，警告(gào)及以上占比超(chāo)过五成，15家机(jī)构(gòu)被暂停一定期限业(yè)务，12位责(zé)任人被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看(kàn)，被通报的原因包括低价包销多(duō)期债务(wù)融资工具，影响了市场正常秩序(xù)；部分债务(wù)融资工具(jù)未按照发行文件约定开(kāi)展(zhǎn)余额包销，个(gè)别债务融资工具(jù)挤占了其他投资(zī)人(rén)的(de)正常投标，违(wéi)背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常(cháng)秩序造成了一定不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指出(chū)，银(yín)行间债券市场参与机构在从事相关业务过程(chéng)中，务必牢固(gù)树立市场责任意识，严格遵守相关监管规定和自(zì)律规则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银(yín)行间债(zhài)券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作为银行间市场基石(shí)机构，承担着(zhe)提高市场流(liú)动性、促进价格发现的重要作用(yòng)，应(yīng)切(qiè)实提升(shēng)做市交易能力(lì)，加强内部(bù)控(kòng)制(zhì)和(hé)风险管理，确保(bǎo)合(hé)规稳(wěn)健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可(kě)以看到，近(jìn)期交易商协(xié)会(huì)的(de)监管(guǎn)处罚力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发(fā)丰富(fù)多元(yuán)，市场竞争程度更(gèng)趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周毅(yì)钦对(duì)《国际(jì)金(jīn)融报》记(jì)者表示，可(kě)以看到，银行间交易商协(xié)会将继续贯彻(chè)落实监(jiān)管从(cóng)严要求(qiú)，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的(de)清晰(xī)信号，引导市场各(gè)类主体归位尽责，维(wéi)护(hù)市场良好秩(zhì)序(xù)。债券承销机构作(zuò)为(wèi)债(zhài)券市场的“看门人(rén)”，对(duì)于商(shāng)业(yè)银行(xíng)特别(bié)是(shì)国有大行来说，也需要(yào)肩负起相(xiāng)应的(de)公序责(zé)任，切实维(wéi)mbb是什么公司，mbb是什么意思缩写护好(hǎo)行业的良性竞争生(shēng)态。

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