财联社5月17日讯（记者(zhě) 闫军）AI主线(xiàn)“鲸(jīng)落”，市场(chǎng)正在蓄(xù)力寻找(zhǎo)下一个方向。

　　“我们现在对外(wài)输出(chū)市场观点会很谨慎，不再对外提明确主线，今年接(jiē)下来(lái)的市场大概率是(shì)不好做了。”有基(jī)金(jīn)公司人士(shì)向财联社(shè)记者表示(shì)，随(suí)着4月(yuè)底上(shàng)市公(gōng)司年(nián)报(bào)一季报的披露，炒作没有业绩的AI风险(xiǎn)变高(gāo)，而市(shì)场对(duì)有业绩支(zhī)撑(chēng)的新能(néng)源又提不起兴趣。

　　从市(shì)场的情绪来看，同样如(rú)此，5月16日的市场亮(liàng)色不(bù)多，沪指失(shī)守3300点，成交额低于9000亿元，近(jìn)5个交易日以来，市场成交额较前期(qī)明显(xiǎn)萎缩，资(zī)金(jīn)观望的情(qíng)绪有所加重。北向资金16日净(jìng)卖出34.01亿元(yuán)，结束此前(qián)连续7个交易日净流入的态势。

　　其(qí)中，人(rén)气板块AI批量跳(tiào)水无疑打击了(le)市场的信(xìn)心。AI概(gài)念(niàn)股持续低迷，高位股集体大跌，浩瀚深(shēn)度、剑桥(qiáo)科技(jì)、出版传媒、引力传媒等多股跌停，有投资者开玩笑建议“5月16日为人工智能(néng)受难日，纪念人类第四次工业革(gé)命进程中，人工(gōng)智能行情(qíng)开启(qǐ)后第(dì)一次全面大溃(kuì)败”。

　　今年另外一(yī)条主线中特估方面(miàn)，中字头个股震荡调整，中船科技跌停(tíng)，中科信息跌超10％。反观新能源方面，电力稍好，锂价“十(shí)连涨”，但市场昙花一现(xiàn)，产业(yè)链上(shàng)没有(yǒu)形成全面的行情反弹。

　　在存量资金的搏(bó)杀之下，从A股结构上看(kàn)，AI、中特估和(hé)新能源形成(chéng)了“三国(guó)对立”格局(jú)，轮流做(zuò)“输血(xuè)包”。对(duì)于资金的轮番流动，有(yǒu)投资者表示，对“魏（中特估(gū)）蜀(shǔ)（新能源）吴（AI）”失望了，很(hěn)想知道芯(xīn)片能不能成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期(qī)引领(lǐng)市场(chǎng)的两(liǎng)大主题“中特(tè)估”及人工(gōng)智(zhì)能板块均出现(xiàn)调(diào)整(zhěng)，整体盘(pán)面主线不够(gòu)清晰。但可以判断(duàn)，随着海外加息节奏逐渐趋缓、国(guó)内稳(wěn)增长促内需(xū)政策及货币(bì)政策的推出(chū)，且(qiě)国(guó)内经济温和复苏背景(jǐng)下，权益(yì)市场整体行情预计将(jiāng)继续向上修复。

　　对于市场风格，他进一步指出(chū)，目前(qián)市场风(fēng)格阶段性可(kě)能将(jiāng)更加趋向均衡，中(zhōng)短期内，人工智能、新(xīn)能源(yuán)、医药及中(zhōng)特估等板块均有阶段性的相对收益；而(ér)长(zhǎng)期来看(kàn)，先进制造、新能(néng)源、TMT、消费(fèi)等行业中的(de)核(hé)心资产仍将是持续关(guān)注(zhù)的市场(chǎng)主线。

　　整个(gè)市场的亮点在医药的(de)反弹，三博脑科、何(hé)氏(shì)眼(yǎn)科(kē)、普瑞眼科均创(chuàng)历史新(xīn)高，有网友调侃：炒股费(fèi)脑、费(fèi)眼(yǎn)，不(bù)知挂(guà)脑科好(hǎo)还是挂眼科好？

　　最(zuì)强主线“熄火”

　　年初(chū)以来，各(gè)大(dà)指数除创业板指外累计均有上涨(zhǎng)，大消费、大金融等(děng)板块首先迎来(lái)了基本面预期修复的(de)改善，而通信(xìn)、计算机(jī)、传媒等(děng)板块也(yě)在人工智能等产(chǎn)业趋(qū)势(shì)变化(huà)的影(yǐng)响下出现了连续大涨。而(ér)低估值(zhí)高股息为代表(biǎo)的“中特(tè)估”品种也走(zǒu)出了连(lián)续(xù)上涨行情(qíng)。其中，尤以(yǐ)TMT最为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底启(qǐ)动以来(lái)，成为市场(chǎng)最热主(zhǔ)线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日(rì)期间涨幅达到(dào)31.23％，万得AI指数则在4月4日达到年内最高(gāo)点，年内涨幅(fú)超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF、华泰柏(bǎi)瑞中(zhōng)证动(dòng)漫游戏ETF等相关基金年内(nèi)也短暂(zàn)出(chū)现过翻(fān)倍。不过(guò)随着行(xíng)业交易(yì)拥挤(jǐ)度(dù)升至(zhì)40％，基金调仓至(zhì)高位后，AI板块在4月(花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗yuè)开始(shǐ)回调(diào)，截(jié)至5月16日，AI指数距离年内高点已经下跌(diē)超过13％，年(nián)内涨幅也收窄至(zhì)39％。

　　AI连续调整四个交易日，热(rè)门个股批量(liàng)跳水(shuǐ)让追高的投(tóu)资(zī)者体验非(fēi)常差，市场浮躁(zào)自然赚钱效应差。

　　有(yǒu)投(tóu)资者表示，别人做量化学(xué)的是巴菲特滚雪球，我们(men)学的(de)是“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有网友给出通俗易懂(dǒng)的解(jiě)答：宁(níng)愿(yuàn)被强(qiáng)者(zhě)打得头破血流(liú)，也不(bù)愿与弱者共舞。这是(shì)整(zhěng)个龙(lóng)头战(zhàn)法体(tǐ)系里面的核心(xīn)，就是(shì)拥抱强势(shì)股(gǔ)，永(yǒng)远拥抱强势(shì)股(gǔ)，即使(shǐ)亏钱(qián)也要亏给强势股，追求的(de)是暴利。

　　回(huí)到(dào)基(jī)金收益率(lǜ)上，此前翻倍动漫游戏主(zhǔ)题ETF迅速回撤，距离最高收益率已经回撤近(jìn)20个百分(fēn)点。

　　Wind数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)15日，华夏中证动漫游戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一周(zhōu)回报(bào)率为(wèi)-10.78％，周回报率(lǜ)跌幅(fú)超过10％的还有华泰(tài)柏瑞(ruì)、国(guó)泰中证动漫游戏ETF。此外国(guó)泰中证沪(hù)港深动漫游戏ETF、银(yín)华(huá)体(tǐ)育(yù)文(wén)化(huà)单(dān)周跌幅(fú)也超过9％，全市场单周跌幅(fú)超过8％的有(yǒu)27只基金，集中在动漫游戏、传媒、娱乐文化、智慧生活等相(xiāng)关主题上。

　　花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗trong>新能源基金周最高“回血”超(chāo)10％

　　锂(lǐ)电池领涨似(shì)乎“一日游”，在(zài)5月(yuè)16日，新能(néng)源板块没(méi)有(yǒu)能延续周一的强势(shì)。从(cóng)多家公募基(jī)金(jīn)观点反馈来(lái)看(kàn)，不(bù)论(lùn)是从基本(běn)面、还是估值(zhí)，新能源(yuán)的暗黑时刻已经(jīng)过去。新能源产(chǎn)业自(zì)2022年7月开始长达11个月的调整(zhěng)周期，板块龙头公司去年下跌(diē)超过40％，调整幅度与时间都已经十分充分。

　　尽(jǐn)管反(fǎn)弹的基础已经具备，但是面对中(zhōng)特估的政(zhèng)策红利与(yǔ)AI的无(wú)限想象空间(jiān)，新能源距离真正的反弹(dàn)似乎总是(shì)缺乏“临门(mén)一脚”。

　　从基(jī)金表现来看，这一趋势正在慢(màn)慢(màn)聚力(lì)。从近(jìn)一(yī)周基金回(huí)报(bào)率来看，排名(míng)靠前的均为重仓新能(néng)源(yuán)，比如国投瑞(ruì)银先进制造、长(z花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗hǎng)安裕盛、国投瑞银产业趋势(shì)和(hé)长安鑫禧涨幅超过10％。从近一(yī)周回报(bào)率首尾基金来看，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF与国投(tóu)瑞(ruì)银先(xiān)进制造(zào)之间收益差额超过20％。

　　机构直言市(shì)场(chǎng)处于“战略僵持(chí)阶(jiē)段的乱战”

　　16日(rì)下午，一份某公募(mù)基金交流的纪要在市场上流出(chū)，直言经济缓慢复苏中，还没有主(zhǔ)线(xiàn)出现，当前市场更需(xū)要信心。

　　港股向来有“五(wǔ)绝六(liù)穷七翻(fān)身”的说(shuō)法，在(zài)5月政策、业(yè)绩处于相对真空期，市场很难有好(hǎo)的表现(xiàn)。当下A股(gǔ)同样如此。创金合信(xìn)首席(xí)经济(jì)学家魏凤(fèng)春表示，对(duì)市场的整体观点是大概率(lǜ)市(shì)场处于“战略(lüè)僵持阶段的乱战(zhàn)”，5月交(jiāo)易机会可能更均衡(héng)、但也更(gèng)脆弱，当(dāng)前可能是一个布局的好阶段，而未(wèi)必会是收获的阶段，投资者(zhě)需要多(duō)一点耐心。市(shì)场可能继续对一季报定价，短期市场的核心矛(máo)盾在于缺乏(fá)特别明显的(de)亮(liàng)点(diǎn)。

　　魏凤春提醒投(tóu)资者(zhě)，虽然看好(hǎo)TMT和(hé)中特估全年的投(tóu)资机会，但是短期游戏传媒(méi)和中特估与(yǔ)其他(tā)板块分化较为极致(zhì)，也是不争的事实，提醒投(tóu)资者(zhě)这两(liǎng)个(gè)板块(kuài)短期可能的风险。从策略角度(dù)看，魏凤春表(biǎo)示(shì)，投资者需要(yào)高度重(zhòng)视(shì)交易的灵活性。策略(lüè)的(de)整体包括趋(qū)势、结构与(yǔ)节奏，反弹带来的是节奏的(de)变化(huà)，不是趋势和结构的(de)变(biàn)化。

　　此外，博时基金表(biǎo)示，16日发布的(de)4月经济指标(biāo)显示(shì)，4月份国内服务业(yè)和消(xiāo)费恢复相对较快(kuài)，我国经济运行总体延续(xù)修复的态势、但修复的基础仍(réng)需继续巩固。货币政策依然延(yán)续前期稳健偏宽松的基调(diào)，流动(dòng)性也维持合理充裕(yù)的态势。当前市(shì)场对央(yāng)行(xíng)后续(xù)采取降息操(cāo)作(zuò)仍有一定(dìng)的预期。今年仍是“稳增长”之年，或(huò)可(kě)适当关(guān)注受益(yì)“一(yī)带一路”政策的概念(niàn)板块的(de)机会。

　　不(bù)过(guò)亦(yì)有市(shì)场(chǎng)人士表示不(bù)必过(guò)分悲(bēi)观，随着股指交割(gē)日临近，盘面波动剧烈一点，算(suàn)是(shì)正(zhèng)常的行为，不(bù)必放大恐慌。在储蓄资金大(dà)搬家和经(jīng)济复苏(sū)的(de)大趋势(shì)下(xià)，纠(jiū)结于几十个点的(de)起伏可能会(huì)误判方向(xiàng)。边走边看，行情会在(zài)犹(yóu)豫中展(zhǎn)开(kāi)。

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