金融界5月5日(rì)消息 央行、香港证券及期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动(dòng)香港(gǎng)与内(nèi)地(dì)利率互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合作(zuò)。北(běi)向互换通下的交易将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。初期，全部(bù)境外投(tóu)资者通(tōng)过北向互换通开展(zhǎn)利率互(hù)换(huàn)交易在轧(yà)差(chà)后的名(míng)义本金净额(é)每(měi)日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理(lǐ)局即(jí)将正(zhèng)式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互(hù)联(lián)互(hù)通(tōng)合作(zuò)

　　为促(cù)进(jìn)内地与香(xiāng)港金融衍(yǎn)生品市场的(de)协同(tóng)发展，构建高水平金融开(kāi)放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以(yǐ)下(xià)简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委(wěi)员会(huì)（以下简称香港证(zhèng)监会(huì)）、香港金(jīn)融(róng)管(guǎn)理局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇交易中(zhōng)心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有限公司（以(yǐ)下(xià)简称上海清(qīng)算(suàn)所）和香港(gǎng)场外结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结算公司）开(kāi)展香港与内地(dì)利率互(hù)换市场(chǎng)互联互(hù)通(tōng)合作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期先行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过两(liǎng)地基础设施互联(lián)互通(tōng)参与(yǔ)内地(dì)银行间金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)。自联合公告(gào)发布以(yǐ)来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启动。为(wèi)便于“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的顺利推出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初期可交(jiāo)易(yì)品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资(zī)者（即(jí)互换通(tōng)报价商）需与外(wài)汇交易中心签署报价商协议，并为上海清算所(suǒ)利率互换集中清(qīng)算业务的清(qīng)算会员(yuán)或该类会员(yuán)的清(qīng)算(suàn)客(kè)户(hù)。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)外投资者为符合人民银行要(yào)求(qiú)并完成(chéng)内地银(yín)行(xíng)间债券市场准入备案的境外机构投(tóu)资者，并(bìng)经外汇交易(yì)中心开(kāi)通(tōng)“北向互(hù)换通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易权(quán)限的境外(wài)投资者需同时申请(qǐng)成为场外(wài)结算公司的清算会员或(huò)该(gāi)类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易(yì)中心与人民银行认(rèn)可的境外(wài)电子(zi)交易平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公(gōng)司建立中(zhōng)央对手方清算机构互(hù)联(lián)互(hù)通(tōng)，共同向(xiàng)境(个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做jìng)内外(wài)投资者提供清(qīng)算、结(jié)算服务。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全(quán)部境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互(hù)换交易在轧差后的(de)名(míng)义本(běn)金(jīn)净额每(měi)日不超过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所(suǒ)与场外(wài)结(jié)算公司针对双方清(qīng)算所(suǒ)之间的风(个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做fēng)险敞口建立“互(hù)换(huàn)通”资源池。初(chū)期，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算公司之(zhī)间净头寸对(duì)应的(de)“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定(dìng)上限不(bù)超(chāo)过人民币(bì)40亿元(yuán)，后续可(kě)根据(jù)市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香(xiāng)港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的(de)跨境监(jiān)管合作原则和具(jù)体安排达成共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港债券(quàn)及衍生品市(shì)场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监(jiān)管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作安排和联(lián)络(luò)协(xié)商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运行、金融(róng)市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清(qīng)算所和场外结算公司(sī)应(yīng)当依(yī)法履行“互换通”下的(de)各项职责(zé)，组织市(shì)场(chǎng)各方有(yǒu)序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互(hù)换通”业务。清算会(huì)员应当遵守(shǒu)相关(guān)监管规(guī)定及(jí)业务规则，加强内部控制，防(fáng)范和控制风(fēng)险，做好投(tóu)资者教(jiào)育和服务，切(qiè)实维护(hù)投(tóu)资者合法权益。投资者应当(dāng)充分了解(jiě)两地市场法律法(fǎ)规、业务规则和实(shí)践(jiàn)操作(zuò)的(de)差异，评估和控制风(fēng)险(xiǎn)，理性(xìng)开展(zhǎn)相关投资。

　　市场(chǎng)各(gè)方应进一步做好准(zhǔn)备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣(qù)参(cān)与(yǔ)“北向互(hù)换通”的(de)投资者可(kě)联系外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算所、场外(wài)结算公司为参(cān)与做准备。

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