民(mín)生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵)大(dà)中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额(é)或将大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映出口(kǒu)的大(dà)环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之内(nèi)海关(guān)总署统计的出(chū)口订单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人流(liú)来(lái)自(zì)于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示(shì)对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其(qí)他(tā)地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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