就(jiù)在全球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的(de)时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯(sī)柴尔(ěr)德家族却悄然(rán)减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但是目前已(yǐ)经(jīng)部分(fēn)获利了结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世家罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目前管理资产(chǎn)规(guī)模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发(fā)之际(jì)，就增持了英伟(wěi)达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆(bào)发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资(zī)管机构也(yě)不得不修(xiū)正自(zì)己的错误，在英伟达(dá)股价(jià)的缓慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度(dù)减持到(dào)不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达股价也从2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币(bì)的上上(shàng)下下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达(dá)的(de)股价也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经(jīng)历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在2022年年底，增持(chí)超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力(lì)代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万亿美元(yuán)，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的(de)当(dāng)代著名投资估值专家(jiā)阿斯(sī)沃(wò)斯？达(dá)摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道(dào)，达摩达(dá)兰自2017年以来一直(zhí)在投资英伟(wěi)达，如今已经卖(mài)掉了(le)该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目(mù)前在250亿(yì)美元的人(rén)工(gōng)智能芯片市场占有80％的份额(é)，最乐(lè)观的预(yù)测是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达(dá)未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的(de)估(gū)值(zhí)也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作为一(yī)项投(tóu)资的(de)话(huà)，我(wǒ)怎么(me)都得不出每股(gǔ)400多美元的(de)估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有人认为英伟达现阶段股(gǔ)价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师中，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去年10月给予这(zhè)一(yī)评级的人(rén)数30人增加约(yuē)三分之一。这些(xiē)分析师(shī)对(duì)英伟达(dá)给(gěi)出的股价中间(jiān)值约为 450 美元(yuán)。截至发稿(gǎo)，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究(jiū)公(gōng)司伯恩斯坦的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达(dá)目标(biāo)股价(jià)，是因(yīn)为先前估测(cè)的(de)获利预期太低。目前投资人仍(réng)存在不同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表示，英伟达(dá)估值(zhí)过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

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　　去年(nián)以来华(huá)尔街(jiē)预(yù)测最准确(què)的分析师、美(měi)国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或许还未(wèi)结束。过去(qù)的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货(huò)币(bì)政(zhèng)策(cè)”而起，以加息(xī)结(jié)束。以(yǐ)史为鉴，他认为(wèi)需要在标普500位于4200点时(shí)开始抛(pāo)售。

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