AI板块(kuài)成为2023年最火爆的板块，吸引(yǐn)人全市(shì)场(chǎng)的目(mù)光(guāng)。

　　随之而来的是(shì)，不仅不少(shǎo)上市公司宣布试水(shuǐ)人工智(zhì)能、基金经(jīng)理开始布局(jú)AI概念，也有(yǒu)基金(jīn)公司尝试(shì)以AI试水投资(zī)者关系管(guǎn)理(lǐ)，更有基(jī)金经(jīng)理尝试(shì)用AI撰写季报！

　　引起市(shì)场关注的是，此次公(gōng)募(mù)基金2023年一季度报中，无论是成(chéng)长派、还(hái)是价(jià)值派，众多基金经理均谈及对AI投资(zī)机遇。各大(dà)派别(bié)基金经理均认可(kě)AI所带(dài)来(lái)的(de)颠覆(fù)性(xìng)影(yǐng)响，并看好(hǎo)其中长期投资价(jià)值，但(dàn)是对于短期人工智(zhì)能极致行情演绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保留了一份(fèn)清醒(xǐng)。

　　基金经理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日(rì)，嘉实文(wén)体娱乐公布(bù)2023年一季报(bào)，引人关注的是，季报中部分内容使用了AI撰写(xiě)。

　　季报中明确写道，这段(duàn)AI生成的内容阐述了人工(gōng)智能对各(gè)个行业(yè)的改变，比如医疗、教(jiào)育、工业生产、环境(jìng)保(bǎo)护和(hé)可(kě)持(chí)续发展，以及新能源开发(fā)和利(lì)用等领(lǐng)域(yù)。文中表示，人工智能领域的快(kuài)速(sù)发展为全球带来无(wú)数机遇和挑战，将极大地(dì)影响我们的生活方(fāng)式(shì)和社(shè)会发展，为确保AI技术的健康、可持续发展，需要建立完(wán)善的法律法规(guī)和伦理准则，以保护个人隐私、确保数(shù)据安全并(bìng)防止滥用。在应对挑(tiāo)战的(de)同时，也应抓(zhuā)住人工(gōng)智能带来的机遇，共同推动这一(yī)领域的创新和发展。

　　嘉(jiā)实文体娱乐基金(jīn)经(jīng)理王贵重在季报中(zhōng)也明(míng)确表示，产(chǎn)业(yè)方向上(shàng)，我们坚定的看好人工智能(néng)对(duì)各个行业的改变。他还专门谈及，一季(jì)度进行了(le)一定(dìng)比(bǐ)例的调仓(cāng)，方向(xiàng)上(shàng)主要是受益(yì)于人工智能的(de)计算机和(hé)传媒(méi)互联网行(xíng)业(yè)。数字化(huà)的核(hé)心逻(luó)辑(jí)是提高效率(lǜ)，而(ér)高质量发展的核心在于(yú)效率的提升(shēng)。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针对半导体(tǐ)、数字(zì)化、互联(lián)网(wǎng)平台等提出自己想法。说(shuō)到数字化时(shí)，表示(shì)其本(běn)质是利用技术的手段，提升(shēng)组织信息计算、存储、传播的效率，这是一(yī)个长期向上的类消(xiāo)费(fèi)行业，在美(měi)国是一个和互联网行业一样大规(guī)模的产业。在中国，依然处于产业的早(zǎo)期(qī)，但是我们可以看到疫情背景下，大家越来越意识到数(shù)字化的重要性。而此轮数字(zì)化将会和人工智能深度融合，也会给(gěi)中国公司带(dài)来发展的(de)机会。目前整个板块的(de)估值(zhí)都到了历史最低(dī)的水(shuǐ)平。

　　此次是基(jī)金经理首次利用人工智能(néng)完成季报(bào)，也显(xiǎn)示(shì)出人(rén)工智能确实开(kāi)始(shǐ)方方面面开始影响我们的生活、工作等，是一个历史(shǐ)性(xìng)大浪潮。此前(qián)，也有(yǒu)基金公司积极拥(yōng)抱(bào)AI，如鹏华基金投资者教育基地宣布成为百度(dù)文心(xīn)一言(yán)首批生态(tài)合作伙伴，鹏华基金投教基地也将通过百度智能云接入文(wén)心(xīn)一言能(néng)力，致(zhì)力(lì)于创(chuàng)新投资者关系管(guǎn)理新模式，提升客户投资(zī)体(tǐ)验(yàn)感。

　　价(jià)值派、成长派(pài)

　　都积极布局AI领域

　　随着人(rén)工智能成为一季度市场热点，不少基金(jīn)经理选(xuǎn)择了积(jī)极参与布局，其中，除了(le)科(kē)技(jì)成长派(pài)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)，也不乏价值投资派基金经(jīng)理。

　　从上述嘉实文体娱乐一(yī)季报可以看(kàn)出，该基金一季度(dù)进(jìn)行了一定(dìng)比例的(de)调仓(cāng)，方向上主要是受益(yì)于人工智能的计算机和传媒互联网行业。前十大重仓股中(zhōng)，除了海(hǎi)康威(wēi)视、金山(shān)办公，其余神州泰岳、吉(jí)比(bǐ)特等8只(zhǐ)个股均为一(yī)季度新进。

　　嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐一季(jì)报前十(shí)大重仓股

　　嘉实(shí)大科技研(yán)究总监、嘉实文(wén)体(tǐ)娱(yú)乐基金(jīn)经(jīng)理王(wáng)贵重(zhòng)表(biǎo)示(shì)，产业方向上(shàng)，坚定看好(hǎo)人工智能(néng)对各个行业的改(gǎi)变。

　　“我们长期聚焦(jiāo)的三大(dà)需求(qiú)就是(shì)能源、信息、生(shēng)命。从而衍(yǎn)生出(chū)看好的5大方向，半导体、数字化、新(xīn)能源、互联网(wǎng)平台、创新药。我们认为，各个细(xì)分行业的(de)beta收敛之(zhī)后，竞争力会(huì)重新(xīn)成为最(zuì)重要(yào)的增长要(yào)素。另外，我们依然(rán)旗帜鲜明的看好港股(gǔ)的机会，特(tè)别是软(ruǎn)件(jiàn)和互(hù)联网领域的机会。”王贵重(zhòng)表示(shì)。

　　实际上，除(chú)了王贵(guì)重(zhòng)，在嘉实(shí)基(jī)金科技成(chéng)长团(tuán)队中，有(yǒu)不少基金(jīn)经理明确看好人工智能带来的(de)投资(zī)机遇。

　　比如，嘉实(shí)成长增强基金(jīn)经理陈涛在去年下半年(nián)开始增持软件，当时基(jī)本处于估值、机(jī)构持仓的历史底部的位置。他认为，行业(yè)在信(xìn)创(chuàng)、数字化(huà)、智能化(huà)等长期需(xū)求刺(cì)激(jī)下将迎来3年以上的景气周期(qī)，也是为数(shù)不多处于成长前期、对(duì)标国际也还(hái)有巨大成长空(kōng)间(jiān)的板块(kuài)，长期坚定(dìng)看(kàn)好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将(jiāng)拉开新(xīn)一轮科(kē)技创新周期的(de)序幕，带来以十年为维(wéi)度的产(chǎn)业变革机会，同时配合2023年一季度的(de)复(fù)苏和业(yè)绩(jì)修复，以软(ruǎn)件计算(suàn)机为(wèi)代表的科技板块内会持续有个(gè)股投(tóu)资机会(huì)。”李涛表示。

　　此外，嘉(jiā)实(shí)股票投(tóu)研(yán)CIO、嘉实新能(néng)源新(xīn)材(cái)料基金经理(lǐ)姚志鹏(péng)等也表(biǎo)示，未来，毫无(wú)疑问人工智能和可再生能源将构成未来社会的基石。在当(dāng)下，随着(zhe)经济(jì)的企(qǐ)稳和新人工智能浪潮的进入，未来新的产业机(jī)会将进入(rù)新一轮的爆发期。

　　谢(xiè)治(zhì)宇也是积(jī)极的一派。他在(zài)一季(jì)报(bào)中(zhōng)表示，随着ChatGPT取得突破性的进(jìn)展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子(zi)版块带动的人工智(zhì)能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏、影(yǐng)视等板块也(yě)实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　一季度(dù)，他所管理的(de)基金(jīn)维(wéi)持了较(jiào)高(gāo)仓位，对(duì)人工智(zhì)能相关(guān)产业(yè)链进(jìn)行挖掘，对有长期(qī)竞争力、应用空间(jiān)广阔的硬件(jiàn)和(hé)软件公司(sī)进行精选和(hé)布局。海康威视、澜(lán)起科技、中(zhōng)际旭创、晶(jīng)晨股份新入(rù)兴全合润前(qián)十大(dà)重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛药(yào)业退出。其中，澜起科(kē)技(jì)、中际旭(xù)创，是2022年年末的0持仓，直接(jiē)买到了十大(dà)重仓股。兴全合宜的重仓股(gǔ)上，也体现(xiàn)了对(duì)人工智能相关产业(yè)链的挖掘。澜起科技、晶晨股(gǔ)份进(jìn)入十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一(yī)季报前十大重仓股(gǔ)

　　莫海(hǎi)波的万家品(pǐn)质生活在一季度也进行(xíng)了调(diào)仓换股，提高TMT行(xíng)业结构占(zhàn)比，减持地产、军(jūn)工比例，目前(qián)主要持仓(cāng)TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看(kàn)，科(kē)大讯飞、三六零、金山(shān)办公、中科曙光等(děng)4个TMT股票进入(rù)前十大(dà)重仓(cāng)股之(zhī)列，招商蛇(shé)口、保利发展(zhǎn)退(tuì)出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波(bō)表示，主要(yào)是基于对(duì)未来(lái)2年数字(zì)经济的看好(hǎo)。随(suí)着人口(kǒu)老龄(líng)化与(yǔ)经济发展模式转变，数据(jù)成为新的生产(chǎn)要素，高质量发(fā)展的核心(xīn)在(zài)于全(quán)要素生产(chǎn)率的提(tí)升，充(chōng)分利用好(hǎo)云计算(suàn)、大(dà)数据、人工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有(yǒu)较好的产业(yè)逻辑，通过(guò)信(xìn)息技(jì)术全(quán)方(fāng)位赋能(néng)传统行业(yè)，从(cóng)生产和服务端全(quán)面提(tí)升效(xiào)率。

　　“数字经济涵(hán)盖底层的通信网(wǎng)络(luò)、算力、算法，以及多样化的行业应用等，这是一个系(xì)统性工程，产业空间(jiān)较(jiào)大、持续时间较长，是未来具(jù)有成长(zhǎng)性的行业之一。”莫(mò)海波表示。

　　此外(wài)，建信基金权益投资部总经理(lǐ)陶(táo)灿管理(lǐ)的基金也重(zhòng)点布局(jú)了TMT或人(rén)工智能相关板块。比如，建信智能生活在一季度继续(xù)调整(zhěng)了行业(yè)配置，降(jiàng)低了(le)制造(zào)业、大金(jīn)融地产行业的(de)配置，增加了消(xiāo)费、TMT 板块的配置，特别是重(zhòng)点布局了(le)人工智能技术(shù)创新带来的相关产业(yè)趋势机会。

　　保(bǎo)留一份清醒(xǐng)

　　分(fēn)歧声音开始显现

　　不(bù)过，在人工智能(néng)极致行情演绎(yì)下(xià)，也有基金经理(lǐ)对AI保(bǎo)留了一份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回(huí)报(bào)基金经(jīng)理秦毅虽然在一季报中(zhōng)表达了(le)对人工(gōng)智能的重视，但一(yī)季度并未(wèi)加入(rù)对(duì)于(yú)AI领域的布(bù)局阵(zhèn)营。

　　他表示(shì)，过去一(yī)个季度中(zhōng)，以TMT为代表的科技板块(kuài)走出(chū)了轰轰烈烈的行情(qíng)，以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代(dài)表的人工智能成为了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的(de)发布代表着大模型路线的成功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等更具现(xiàn)实意义(yì)，因为(wèi)本次的人工(gōng)智能的应(yīng)用领域得到了极(jí)大的拓展(zhǎn)，模型(xíng)具(jù)备了强大的通用性(xìng)。这属(shǔ)于(yú)科技史上的一次重大创新，未(wèi)来多个行业将极大受益(yì)于这(zhè)一技(jì)术的应(yīng)用和普及。未来我们应该(gāi)更加重(zhòng)视这(zhè)一领域的研(yán)究和(hé)投资。

　　泓德臻(zhēn)远回(huí)报一季度(dù)前十大(dà)重仓股

　　坚持低估值价值投资理念的丘栋荣在一季报中也(yě)提到了对(duì)AI的看好(hǎo)，但他的(de)基金持仓中也鲜少(shǎo)见到对相(xiāng)关板(bǎn)块的布(bù)局。他表(biǎo)示(shì)，除复合国家安全(quán)自(zì)主(zhǔ)可控和产业趋(qū)势(shì)外，今年市(shì)场高(gāo)度关(guān)注的以ChatGPT为代表的(de)大模型技术，有望开启新一轮的科(kē)技(jì)创新周(zhōu)期，深(shēn)入(rù)和广泛应用，将(jiāng)对IT产业产生更大、更持久的需求(qiú)拉(lā)动，因此，计算(suàn)机(jī)、电子等(děng)偏(piān)成长行业的部(bù)分成长(zhǎng)股(gǔ)是未来关注的方(fāng)向之一。

　　中庚价值领航一季度前(qián)十大重仓股:

　　嘉实品质发现基金经(jīng)理(lǐ)蔡丞丰表示(shì)，他注意到市(shì)场在(zài)追逐ChatGPT热(rè)点资产(chǎn)时(shí)抛弃了新能源板(bǎn)块的非理(lǐ)性行为，就如同去年三(sān)季度半(bàn)导体及(jí)医药(yào)板块的抛售(shòu)，反而造就了难得的机会。“我们这时反而应该(gāi)加大对能(néng)源板块机会的(de)挖掘。”

　　李晓星的看法也颇为谨慎(shèn)，他(tā)表示，AI产(chǎn)业的(de)发展不会一蹴(cù)而(ér)就(jiù)，中间也必然会有曲折，包(bāo)括(kuò)数据(jù)隐私、伦理十公分有多长 10厘米就是10公分吗(lǐ)等潜在风险，可能造成板块后续波动。正因为此，他在去(qù)年三四季度布局了不少人(rén)工智能相关的标的(de)，在一季度对TMT板块(kuài)有所减仓，现在的(de)配置(zhì)大概率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的(de)交易占比已经超过了(le)40％。当然市场中有不少声音说这(zhè)次(cì)不(bù)一样(yàng)，交易占比创(chuàng)新高代表(biǎo)了主(zhǔ)线行情的确立，但我们还是认为太阳(yáng)底下(xià)没有新鲜事，过度(dù)的热情在某个阶段(duàn)总会消(xiāo)退。”李(lǐ)晓星在银华心(xīn)怡一(yī)季报中表示。

　　“一季度(dù)的市场走(zǒu)势再次佐证了一(yī)个(gè)道理，即市场是(shì)难以预(yù)测的。迄(qì)今(jīn)为止，表(biǎo)现最(zuì)好(hǎo)的(de)是(shì)AI相关(guān)板块，这在今年初是想象(xiàng)不(bù)到的(de)。就好比去(qù)年初我们(men)想象不到(dào)俄乌冲突(tū)，和(hé)后来(lái)的疫情。”中泰(tài)资管基金(jīn)经理姜诚也在一季报(bào)中(zhōng)表示。

　　姜(jiāng)诚认(rèn)为，AI或许是(shì)科技发展进(jìn)程中最重要(yào)的事件(jiàn)之一，但要搞(gǎo)清楚它对投资有(yǒu)哪些影(yǐng)响(xiǎng)却很难。利润在产(chǎn)业链不同(tóng)环节之间将如何分(fēn)配？市场当前(qián)认为的受益环节是否能如愿受益？它(tā)的“智能”水平(píng)达到了什么程度，以(yǐ)及(jí)渗透率将多快提升？都(dōu)是很容(róng)易让人兴奋、可(kě)细说起来又让人不明就里的难(nán)题。谈资和投资之间，隔着(zhe)一(yī)道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能的发展(zhǎn)是一个(gè)长期因素，我(wǒ)们还(hái)没有足够的把握去捕(bǔ)捉到(dào)它带来的投资机会，但可以尽量回避它带来的伤害(hài)。以(yǐ)尽可能低的(de)价格买尽可能好的资产(chǎn)，是我(wǒ)们的(de)投资目(mù)标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 十公分有多长 10厘米就是10公分吗