近期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然(rán)债券(quàn)市(shì)场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更(gèng)趋(qū)激(jī)烈(liè)，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对(duì)建设银行启动(dòng)自律调查，这是(shì)两天内第二家被要求自律调查(chá)的大(dà)行。今年以来，交(jiāo)易商协(xié)会已对多家金融机(jī)构启动自律调查，监管力度在(zài)持(chí)续加大。

　　多家金(jīn)融(róng)机构接连被通(tōng)报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国银行间市场交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会（下称“交(jiāo)易商协会”）网站显示，基(jī)于监(jiān)管部门反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场(chǎng)自(zì)律(lǜ)处分规则(zé)》，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)已对中国(guó)建(jiàn)设银(yín)行股份有限公(gōng)司债务融资工具(jù)承销业务涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非(fēi)金(jīn)融(róng)企业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家(jiā)实体(tǐ)企业(yè)承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企(qǐ)业债券融资需(xū)求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务融资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监(jiān)管力度在近期持续加大(dà)。娜能组成什么词，娜字能组什么词语ong>就在(zài)5月9日(rì)，交易商协会官(guān)网发布信息，针对中国进(jìn)出口银(yín)行金(jīn)融债券发行(xíng)涉嫌违规行为，以及中国民(mín)生(shēng)银行承销业务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)已开展自律调查(chá)。

　　而在(zài)5月(yuè)8日(rì)，大(dà)连银行、郑州银(yín)行(xíng)、江(jiāng)西银(yín)行、青(qīng)岛银(yín)行和粤财信托共(gòng)5家(jiā)机构涉(shè)及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协(xié)会通过深入(rù)调查发(fā)现，大连银行等多家机构存在债券代持交易等(děng)违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每(měi)日滚动开展买(mǎi)卖方(fāng)向(xiàng)相反、清算速(sù)度不同的现券(quàn)交易，代持利率债活(huó)跃券(quàn)，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行(xíng)，内控(kòng)执行不严或流于形式，未有效评估交易合理性(xìng)，作为中间方以现券买卖或(huò)做市等方式(shì)参与债券代持交(jiāo)易链条，交易笔(bǐ)数和金(jīn)额较大(dà)。

　　今年4月，工(gōng)商银(yín)行已(yǐ)被启动自律调查(chá)。相关公告称，交易商协(xié)会在日常监测工作中(zhōng)发现，工商(shāng)银(yín)行(xíng)主(zhǔ)承(chéng)销的多期(qī)债务融资工具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自(zì)律管理相(xiāng)关规(guī)定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披露(lù)，近(jìn)期在(zài)查处(chù)四平市(shì)城市发展投资控股有限公(gōng)司案件时(shí)，发现吉林银(yín)行(xíng)、吉林(lín)亿联(lián)银行因违规(guī)收取(qǔ)发(fā)行人大额(é)财务(wù)资(zī)助，涉嫌违反银行间债券市场自律管理规(guī)则，被交易商协会进行(xíng)自(zì)律调(diào)查(chá)。一(yī)同被开展自(zì)律调查的还有光大(dà)证(zhèng)券、富(fù)国资产管(guǎn)理（上海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易商协(xié)会监管(guǎn)处罚力(lì)度(dù)加强

　　根据交易商协会通报的(de)数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立(lì)案调(diào)查，开展自律调查和自律问询(xún)103次，作出(chū)各(gè)类自(zì)律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发(fā)行人和信(xìn)用增进机构、4家主承销商、3家会计(jì)师事务所、1家律师(shī)事务所、2家其(qí)他类型(xíng)机构和54名(míng)直接责任人。作(zuò)出的处分中，警(jǐng)告及(jí)以上占(zhàn)比(bǐ)超过(guò)五成，15家(jiā)机(jī)构被暂(zàn)停一定期限业务，12位责任人被认(rèn)定(dìng)不适当人(rén)选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的(de)原因包括低价包销(xiāo)多(duō)期债务(wù)融资工具，影响了市场正常秩序；部分债务融资工具未按照发(fā)行文件(jiàn)约(yuē)定开展余额包销，个别债务融资(zī)工具挤(jǐ)占了其他投资人(rén)的正常投标，违背了(le)公平公正(zhèng)原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了(le)发(fā)行(xíng)利率，对市场正常(cháng)秩序(xù)造(zào)成了(le)一定不良影响。

　　通报(bào)指出，银行间债券(quàn)市场参与机(jī)构(gòu)在从(cóng)事相关业务过程中，务必(bì)牢固树立市场责任意识，严格遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定和自律规(guī)则要求，合规展业(yè)，自觉维护(hù)银行间债券市(shì)场(chǎng)运行秩序。

　　交易(yì)商协会(huì)表(biǎo)示，做市商作为银行间市场基石机(jī)构，承担(dān)着提高(gāo)市场流动(dòng)性、促进价格发现的重要作用，应(yīng)切实提升做市交易能力，加强内部控制和(hé)风险管(guǎn)理，确保合规(guī)稳健展业(yè)，“真(zhēn)做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协会的监管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专家周毅钦对《国(guó)际金融报》记者表示，可以看(kàn)到，银行(xíng)间(ji娜能组成什么词，娜字能组什么词语ān)交易商(shāng)协会将继续贯彻落(luò)实监管从严要求(qiú)，以严(yán)格自律惩(chéng)戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号(hào)，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维护(hù)市场良(liáng)好秩(zhì)序。债券承销机构(gòu)作为债券(quàn)市场的“看(kàn)门人”，对于商业银行特别是(shì)国有大行来说，也需要肩负(fù)起相(xiāng)应的公序责任，切实维护好行业(yè)的良性竞争生态。