关注(zhù)国际方(fāng)面消(xiāo)息。

　　克里米(mǐ)亚突(tū)发，无人(rén)机袭击！

　　据今日俄罗斯(sī)电视台(tái)（RT）网站消息，4月29日(rì)清(qīng)晨，俄罗(luó)斯海军黑海舰队所在地，克(kè)里米(mǐ)亚半岛的塞瓦(wǎ)斯托(tuō)波尔市的一(yī)个储油设施遭到无人机袭击。从网(wǎng)络(luò)上曝光的照片可以看到，袭(xí)击导致储油设施燃起大火。

　　报道称，俄(é)罗斯任命的塞(sāi)瓦(wǎ)斯托(tuō)波尔市市长米哈伊尔·拉兹沃扎耶夫(fū)在社交媒(méi)体上称(chēng)：“由无人机袭击造成的(de)火灾影响面积约(yuē)为1000平(píng)方(fāng)米，所(suǒ)有安全和(hé)救援(yuán)人员都已(yǐ)抵达(dá)现(xiàn)场(chǎng)。火灾所在地和(hé)民用区(qū)域间隔很(hěn)远。”

　　现场目击者分享的多段视频(pín)显示(shì)，一(yī)场大(dà)火照亮了整(zhěng)个(gè)夜空，浓烟(yān)直冲云(yún)霄。RT称，目前(qián)还没有任何伤(shāng)亡报告，地(dì)方政府敦(dūn)促人们在消防(fáng)员努(nǔ)力扑灭大火(huǒ)时保持冷静。

　　报(bào)道称，本(běn)周早些时候，塞(sāi)瓦斯托波尔也曾(céng)遭到两架无人(rén)机的袭击，其中一(yī)架(jià)无人机被俄军(jūn)摧毁，另一架无人(rén)机在港(gǎng)口外(wài)爆(bào)炸(zhà)。

　　油脂龙(lóng)头一季(jì)度业绩大反转

　　4月28日(rì)晚间(jiān)，“油茅”金龙(lóng)鱼(yú)发布2023年一(yī)季报。报告期内，公(gōng)司实(shí)现营业收入(rù)610亿元，同比增(zēng)长7.97％；归(guī)属于上市公司股东的净利润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金(jīn)龙鱼称，报告期内，随着(zhe)国内餐饮行(xíng)业的逐步回暖，厨房(fáng)食品的销量较去年同期有所上涨。另外(wài)，去年一季(jì)度受南美干旱天气(qì)等因(yīn)素影响，大豆(dòu)、大豆油及棕榈油等公司(sī)主要原材料的价格快速上涨，今年(nián)一季度公司主要原(yuán)材(cái)料成本低于(yú)去年同期。销量上涨和毛利率提升共同推动(dòng)了厨房食(shí)品的利润增长。

　　截至2022年年末(mò)，金龙(lóng)鱼经销(xiāo)商数量合计7768家(jiā)，较(jiào)上年增加1647家。金龙鱼在投资者关(guān)系(xì)活动上表(biǎo)示(shì)，新增渠道主要来源于网(wǎng)络下沉、细(xì)分产品的专业经销商，以及餐饮渠道的快速发展带来的经销商增长。

　　产能(néng)方(fāng)面，金(jīn)龙鱼(yú)目前(qián)有(yǒu)70多(duō)个已投产生(shēng)产基(jī)地，央厨杭州、周口、重(zhòng)庆、兴平基地已投产(chǎn)，沈阳和(hé)廊坊的央(yāng)厨项目(mù)也将于年内建成投产。目前，河南周口和陕西兴(xīng)平央(yāng)厨开始供应学生(shēng)餐业务(wù)，多(duō)款预(yù)制菜(cài)在(zài)线下及电商平台开展销售。

　　不过(guò)，期货(huò)日报记(jì)者(zhě)还注意(yì)到，金龙鱼(yú)归(guī)属于上市公司股东的扣(kòu)除非经常(cháng)性(xìng)损益的净利润为(wèi)2.4亿元，同比下降70.94％。这主(zhǔ)要是公司的(de)套期保值操作未完全满(mǎn)足(zú)套期会计要求的衍生金(jīn)融工具损益的影(yǐng)响，因此将套期保值(zhí)业务划(huà)定为非经常性损益，排除(chú)在净利润外。

　　金龙鱼在《关于(yú)开展2023年度商品期货套期保值业(yè)务的(de)公告》中披露(lù)，将(jiāng)在2023年对在(zài)场内市场交易(yì)的与公司及下属子公(gōng)司的生产经营有直接(jiē)关(guān)系的原料、产品(pǐn)、油(yóu)脂等期货(huò)品种，主要(yào)包括：棕榈(lǘ)油、豆油(yóu)、菜油、菜粕、大豆(dòu)、玉米、花生等(děng)品种(zhǒng)。第(dì)一季度，饲料(liào)原料和(hé)油(yóu)脂(zhī)科技产品的(de)销量有(yǒu)所增长(zhǎng)，营业收入(rù)同比上(shàng)涨，但是在行情下跌的(de)过程中，公(gōng)司油脂科技相关产品的利润受(shòu)到挤压，导致利润同比有所减少。从合并资(zī)产负债(zhài)表中可(kě)以看出，衍生金融资(zī)产从年初余额的5.8亿元增(zēng)长到了期末(mò)的8.3亿元，实现了对现货市场的(de)对冲(chōng)作用，弥(mí)补(bǔ)了(le)一(yī)定的利润损(sǔn)失。

　　记者还注意到，油(yóu)脂加工企业(yè)道(dào)道全一(yī)季(jì)度扭亏为盈。4月26日晚间，道道全发布2023年一季度(dù)报(bào)，公司实现营业收入17.48亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)41.34％，实现扣非后净利润7093万元，实现经(jīng)营活(huó)动产生的现金流量净额(é)3.31亿元，亦(yì)跟随同(tóng)步(bù)转正。由于产(chǎn)能(néng)释放、原料回落、消费(fèi)复(fù)苏、推出新品等利好因素影响，道道全迎来业绩(jì)修复时刻。分析人(rén)士表示(shì)，道道全(quán)业(yè)绩修复有持续性，预计二季度(dù)还有增长。

　　“原材料价格下降(jiàng)”是道(dào)道全业绩出现大反转(zhuǎn)的主要(yào)原因。

　　三(sān)年间，原(yuán)料菜油价(jià)格从8000元(yuán)/吨一线飙涨至(zhì)14000元/吨(dūn)以(yǐ)上的历史(shǐ)高位，这大大(dà)抬升了企业的(de)加工成本。然而零售终端的包装油价格上涨幅度却不(bù)及成(chéng)本上(shàng)涨(zhǎng)幅度，甚至出现卖得越多、亏得(dé)越多的情况，这导(dǎo)致油脂加工企业的盈利(lì)能力大幅下(xià)降(jiàng)，道道(dào)全也不例外。自(zì)2022年下半年以来，道道全新建(jiàn)产能陆续释(s两斤大概有多重参照物，2斤有多重？hì)放，海外到港原料陆续增长，带动道道全的包装油毛利(lì)率逐步回(huí)升。

　　道道全(quán)近年(nián)来主(zhǔ)推旗(qí)下茂名工厂建设，并于今年一季(jì)度取得(dé)阶段性成绩。2022年7月份，道道全(quán)茂(mào)名(míng)工厂建(jiàn)成投产(chǎn)，此(cǐ)后产(chǎn)能处于爬坡释放期。今年以来，广(guǎng)东大力发展预制(zhì)菜产业，一季度广东地区餐饮消费(fèi)回暖势(shì)头(tóu)良好，为道(dào)道全茂(mào)名工厂的投产及产(chǎn)能释(shì)放带(dài)来正面影(yǐng)响。

　　道(dào)道全还表示，今年(nián)一季度扭亏为盈(yíng)的(de)另(lìng)一主要原因是主要(yào)原料(liào)价(jià)格出(chū)现下降趋(qū)势，缓解(jiě)公司的采购及成(chéng)本压力。自2022年下(xià)半年开始，道道全所用主要原料的国际交易价格呈现出(chū)回(huí)落(luò)走势，受船(chuán)期和现货到厂(chǎng)的时间影响，道道全的主要(yào)原料(liào)综(zōng)合采(cǎi)购(gòu)成本随后于2022年年末回落，2023年一季度则进一步(bù)延续回落趋势，对其一季度实现扭(niǔ)亏为盈有明显正面贡献。

　　目前，道道全旗下拥(yōng)有多(duō)个品牌(pái)，经销商总数已(yǐ)达(dá)1308家(jiā)，遍及(jí)华(huá)中、西南、西北、华东、华南等菜(cài)油主要消费区域，并在岳(yuè)阳、重庆(qìng)、绵阳(yáng)、茂名、靖江设立生(shēng)产(chǎn)加工基(jī)地。由于拥(yōng)有(yǒu)多个品(pǐn)牌及(jí)多地工(gōng)厂，下游消费(fèi)复苏、上游原(yuán)料看跌将成为(wèi)道道全今年业(yè)绩修复的(de)两大驱动因子。对(duì)于今年的业(yè)绩，道(dào)道全持有谨慎乐观态度，认为业绩修(xiū)复(fù)有(yǒu)一定持续性，未(wèi)来不宜过度悲观(guān)。亦有多家券商(shāng)对(duì)道(dào)道(dào)全(quán)今年(nián)业绩表达正面预期(qī)，并(bìng)预测其今(jīn)年全年(nián)营业收(shōu)入将突破100亿元(yuán)。

　　毛利率方面，随着大豆、棕榈(lǘ)油、包材等(děng)大宗原(yuán)材料价格自2022年下半年高位回落，且叠加(jiā)提价(jià)效应逐渐显现，部分公司(sī)毛(máo)利(lì)率迎(yíng)来(lái)较明显改善。

　　对(duì)于(yú)行业发展格局(jú)与(yǔ)趋势(shì)，道道全(quán)认为，2023年，从目前掌握(wò)的信息(xī)来看，原材料供给预计(jì)将趋向于宽松，但天气、能源及国际政治经济形势等(děng)因素(sù)的(de)影响，又给油脂(zhī)、油料(liào)市场(chǎng)带来不(bù)确定性。包装(zhuāng)食用植物(wù)油是生活必需消费品(pǐn)，市场空(kōng)间广阔。随着消费者(zhě)健康意(yì)识的提高，对健康(kāng)、安(ān)全、营养的食(shí)用油需求也将持续增(zēng)加，未来品牌化(huà)、高端化将是(shì)行(xíng)业(yè)发(fā)展的趋势，品(pǐn)牌(pái)差异化(huà)现象也(yě)将(jiāng)日益凸显。

　　中(zhōng)信建投油脂分析师石(shí)丽红告诉记者，在原料供应(yīng)端，大(dà)宗农(nóng)产品价格已“退烧(shāo)”，进入(rù)下行周(zhōu)期，而且我国菜油原(yuán)料供应出现了从未有过的多元(yuán)及宽松局面，包装油的成(chéng)本端(duān)压力缓(huǎn)解趋(qū)势明(míng)显(xiǎn)。

　　今年以来(lái)，菜油的消费需(xū)求端则(zé)是喜忧参半。

　　“今年1—2月油脂油料市场(chǎng)整体运行平稳，缺乏(fá)突出矛盾且供(gōng)需端均有不确定性，盘面(miàn)整体呈现振(zhèn)荡走势。然而，进(jìn)入(rù)3月后市(shì)场风云突变，硅(guī)谷(gǔ)银行倒闭引发市场(chǎng)恐慌(huāng)及连(lián)锁反应，为全球金融市场(chǎng)的稳定性带来了挑(tiāo)战，对整个商品乃至金融市场造(zào)成(chéng)了较大冲击(jī)。此外，巴西大豆及(jí)欧洲菜(cài)油供给压(yā)力从进(jìn)口成本端(duān)为(wèi)油脂油料市场形(xíng)成了(le)较大拖累。宏观与基本(běn)面利空出现共振，不论是油还(hái)是粕均显著跌破(pò)此前(qián)振荡区间。虽然市场并(bìng)不看好油粕走势，但如此凌厉(lì)的跌势仍在节(jié)奏(zòu)上超出了市场预期。”石(shí)丽红说。

　　也有(yǒu)行业人(rén)士认为，今年一季度油脂的走势(shì)也(yě)受到宏观面影响。另外，在大量(liàng)乌克兰及澳洲廉价菜籽的冲击下，今(jīn)年欧洲菜籽进(jìn)口同(tóng)比(bǐ)增加200多万吨(dūn)，原油价格不景气带来生柴投料(liào)需求减少，这(zhè)令欧洲菜油的出(chū)口潜力大大增加(jiā)。此外(wài)，继续增产的(de)俄罗斯菜油大部分依赖(lài)对中国出口，在加拿大(dà)旧作菜籽采购(gòu)近500万吨的背(bèi)景下，国内后期面临(lín)的菜油(yóu)供给压力十(shí)分(fēn)明显(xiǎn)。

　　但今年以来(lái)，行业普遍反映，油脂消费(fèi)复(fù)苏不(bù)及预期，包(bāo)装油需求乏力，国内食用油(yóu)需(xū)求整(zhěng)体(tǐ)增(zēng)量空(kōng)间不大。要想拿(ná)到(dào)更多市场份额，不同油种之间、大(dà)小企业(yè)之间的(de)竞(jìng)争十分激烈。

　　“当(dāng)前需求仍处于弱势，因提货(huò)较好，菜油表观库(kù)存处于低位，终端库存处于(yú)高(gāo)位。随(suí)供应逐步(bù)增加，表观库(kù)存或逐(zhú)步起量(liàng)，二(èr)季度菜油价格与相关油脂价(jià)差(chà)缩小格局背景下，菜油(yóu)需求或起量，但(dàn)中短期仍(réng)处于累(lèi)库态势。”石丽红说(shuō)。

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