全球头(tóu)号(hào)对冲基金桥水的最新调仓情况曝光了！

　　根(gēn)据其向(xiàng)美国证交(jiāo)会提交的13F文件(jiàn)显(xiǎn)示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美(měi)股持仓市值(zhí)达(dá)到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季度末有(yǒu)所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一季度(dù)获得(dé)桥水大幅加仓，晋升为(wèi)其(qí)第(dì)一大重仓，但桥水减持了两只标普500ETF，还减持(chí)了宝洁、百事(shì)可乐、可口(kǒu)可乐、沃(wò)尔玛等多只(zhǐ)消费股；另外桥(qiáo)水加(jiā)仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸书(shū)等(děng)，但是减持(chí)了拼多多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示，其非常看好黄金，认为黄(huáng)金可能正处(chù)于持续增(zēng)长期的开端。

　　桥水美股(gǔ)持仓(cāng)市值近(jìn)164亿(yì)美元(yuán)

　　美国证券交易委员会（SEC）披露了最(zuì)新的13F文件(jiàn)，桥水基金(jīn)今年一季度(dù)末(mò)的持仓曝(pù)光。据(jù)了解，到今年4月末，桥水管(guǎn)理的(de)全(quán)权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们(men)来看看桥水在今(jīn)年一季度的美股持仓变动(dòng)情况，数(shù)据显示，截止2023年(nián)3月末，桥水在美股的持仓总市值达(dá)到(dào)163.88亿美(měi)元，较去(qù)年底(dǐ)的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球(qiú)宏观(guān)策略基金(jīn)，桥(qiáo)水(shuǐ)的(de)美股组合仅占总资产很小的一部分。

　　在这个季(jì)度，桥水在不(bù)断卖卖卖，清仓了228只证券(quàn)，减持(chí)了(le)360只(zhǐ)证(zhèng)券(quàn)；同时也积极买进(jìn)，新进(jìn)了118只证券，增持了225只(zhǐ)证券。

　　新(xīn)兴市场ETF成头号重仓1亿越南盾是富豪吗，越南打工一个月多少钱ong>

　　桥水减持多(duō)只(zhǐ)消费股

　　今年一季度末，桥水(shuǐ)的前(qián)十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末晋升为(wèi)桥水的第一大(dà)重仓，加仓了331万股左右，持仓(cāng)增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美(měi)元(yuán)，占投资组合比(bǐ)例(lì)的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普(pǔ)500ETF，分别(bié)持有182.87万(wàn)股(gǔ)、123.31万股，较上(shàng)一季(jì)度都有所减持，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿1亿越南盾是富豪吗，越南打工一个月多少钱美元。

　　值得注意的是(shì)，桥水(shuǐ)持有(yǒu)多(duō)只消(xiāo)费品(pǐn)个股，但是今年一季度都进行了减持，比如其第三大持仓宝洁，减(jiǎn)掉了5万股(gǔ)左右，期末持(chí)有494.49万(wàn)股，持股市(shì)值为(wèi)7.35亿美元；还有(yǒu)桥水也减持了百事可乐(lè)、可口可乐，持(chí)股数(shù)量分别降至(zhì)280.75万(wàn)股、814.52万(wàn)股，期末持股市(shì)值为5.12亿(yì)美元、5.05亿(yì)美元，分别位列第五(wǔ)、第六(liù)大重仓(cāng)股；另(lìng)外(wài)，桥水还减持了麦当劳(láo)、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅(fú)度相对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在(zài)一季(jì)度小(xiǎo)幅(fú)加仓了医疗领(lǐng)域的强生，持股增(zēng)至358.75万股(gǔ)，期末持(chí)股市值为5.56亿(yì)美(měi)元，位列(liè)第四大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理了(le)桥(qiáo)水基(jī)金美股前30大重(zhòng)仓，其中增持的标的还包括(kuò)谷歌(gē)母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元(yuán)；还增(zēng)持了脸(liǎn)书Meta，持股增(zēng)至(zhì)100.18万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为2.12亿美元(yuán)；此外(wài)，增(zēng)持了(le)VISA、直觉外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发现(xiàn)，桥水(shuǐ)在一季度(dù)减持的标的相对较多，除去前十大(dà)重仓，桥水还减(jiǎn)持了(le)先锋领航富时新兴市(shì)场ETF，减少(shǎo)535.74万(wàn)股，持股数量降至847.11万股，减持幅(fú)度(dù)达38％，持有市值(zhí)为3.42亿美(měi)元。

　　另(lìng)外桥水(shuǐ)减持(chí)幅度较大(dà)的还有拼多多(duō)，减少了150.34万股，持股数量降(jiàng)至214.24万股，减持幅度(dù)41％，持有市(shì)值为1.63亿美元。桥水还(hái)减持了亿滋国(guó)际22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持有市值为1.56亿美(měi)元；减持了(le)塔吉(jí)特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持(chí)有市(shì)值为1.10亿(yì)美元(yuán)。

　　值得注意的是(shì)，桥水在一季(jì)度还减持了(le)其特别看(kàn)好(hǎo)的黄金资产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有市(shì)值为1.62亿美元。该基金从去(qù)年年底以(yǐ)来出现较大涨势，表(biǎo)现非常突出。

　　但从最新(xīn)的观点(diǎn)看，桥水还是非常看好(hǎo)黄(huáng)金的。

　　近期，桥(qiáo)水基金联席首席投资官凯(kǎi)伦(lún)·卡尼奥尔-坦布尔表(biǎo)示，黄金可能正处(chù)于持续(xù)增长期的开端，因为全球(qiú)对(duì)美元去杠(gāng)杆化(huà)的(de)推动仍是金价的长期支(zhī)撑。她表示，黄金被低估(gū)了，还有很长的路(lù)要走。

　　她(tā)还说，黄金在全球(qiú)货币市场(chǎng)中(zhōng)日益(yì)重要，这使得它不仅仅是对抗债券市(shì)场和利率的工具。另(lìng)外，地缘政治动荡不(bù)会消失，这是对(duì)黄(huáng)金的长(zhǎng)期支撑。不仅如此，由于全球通胀水平仍相(xiāng)对(duì)较高，黄金将继(jì)续吸引(yǐn)投资者(zhě)，以对冲购买力下降(jiàng)的风险。

　　桥水最新(xīn)观点(diǎn)曝光(guāng)

　　4月末，桥(qiáo)水(shuǐ)联合首席投(tóu)资官鲍勃·普林斯分享了他在2023年(nián)一(yī)季度(dù)的最新观察。

　　他指出，名义支出水平高于(yú)经济体的生产能力，导致(zhì)通胀率远高于目标水(shuǐ)平，美(měi)国和其他西方(fāng)经济体处于(yú)看跌失衡中。为了纠正这种失衡，缓解(jiě)需求压力，欧(ōu)美各国央(yāng)行一直在实施紧缩政(zhèng)策——目前紧缩政(zhèng)策(cè)造成的负面影响初现(xiàn)苗头。但(dàn)一切才刚刚开始(shǐ)，恢复均衡(héng)将会给(gěi)经济(jì)和市场带(dài)来一定的负面影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚(yà)洲经济体的经济(jì)更加接(jiē)近(jìn)于均(jūn)衡(héng)——支(zhī)出与(yǔ)劳动力产出水平一致，通胀可控，政策制定者有足(zú)够(gòu)的空间提(tí)振经济和市场。

　　鲍勃·普(pǔ)林(lín)斯也称，在大部分西方国家，货币(bì)政策紧缩扭(niǔ)转了流(liú)动性(xìng)方(fāng)向，促使人们(men)抛售(shòu)资产持有现(xiàn)金(jīn)。紧缩(suō)政(zhèng)策推(tuī)高了折现率(lǜ)（即现金未来实际收益(yì)率的预期），但迄今为(wèi)止(zhǐ)尚未严重影响风险溢价和经济(jì)增长(zhǎng)，上述(shù)情况极有可能在周期的下一阶段(duàn)出现。与西(xī)方国家相比(bǐ)，中国、日(rì)本和(hé)许多(duō)亚洲国家(jiā)和地区处于周期(qī)的不同(tóng)位置，这些国家(jiā)和地区的政策制定者支(zhī)持货币和信用流(liú)动(dòng)，这(zhè)降低了(le)折现率和(hé)风险溢价，促进了(le)经济(jì)增(zēng)长。

　　5月份(fèn)，对于近期美联储加息(xī)，桥水基金在(zài)其官(guān)微发文称，“上(shàng)周(zhōu)美联(lián)储加(jiā)息(xī)25个基点。虽然没有(yǒu)明确声明加息将(jiāng)会暂(zàn)停，但政策指引的取消和鲍威尔讲话清(qīng)楚表(biǎo)明，美(měi)联(lián)储希望持观望态(tài)度。这符合我们(men)对(duì)当前形(xíng)势的解(jiě)读。”

　　桥(qiáo)水(shuǐ)表示，为了(le)应对(duì)疫情带来(lái)的影响(xiǎng)，许多(duō)发达经济(jì)体(tǐ)都推出了大规模(mó)财(cái)政(zhèng)刺激政(zhèng)策，引发(fā)了通(tōng)胀问题(tí)。为(wèi)了应(yīng)对高(gāo)通胀，央行不得(dé)不收(shōu)紧政策(cè)。其中美(měi)国(guó)采取了最激进的应对通胀的举措，在(zài)不到18个月(yuè)的(de)时间里，美联储加息(xī)500个(gè)基点，并迅速减持(chí)债券。目前，虽然美国经济尚未出现(xiàn)严重问题，但名义支出(chū)已经放缓。如果美(měi)联储(chǔ)进(jìn)一步收紧政策，银行业(yè)就会继续(xù)承压，从而影响信贷供(gōng)应(yīng)。上周，美(měi)国第一共和银行被接管(guǎn)，再次凸显美国金融体系面临压力，股市和债(zhài)券(quàn)收益率出现下跌。美国(guó)可能需要（也可能不需要）进(jìn)一步收紧政策。鉴(jiàn)于迄今(jīn)为止的紧缩举措，美联储可以评估形势再做出决策。