投资者除了关注(zhù)AI产业景(jǐng)气、资金情(qíng)绪、政策等因(yīn)素外，还(hái)需要关注业绩验证以(yǐ)及估值(zhí)等因素。

　　近期，受益于人工智(zhì)能主题的热炒(chǎo)，全球AI芯片(piàn)巨头公福建省面积多少万平方公里 福建省是南方吗司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上(shàng)涨，截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美(měi)元(yuán)，逼近万(wàn)亿美元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价的强劲表现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云(yún)计算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游(yóu)戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热(rè)多久？

　　公募基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯(xīn)片和算(suàn)力的先(xiān)进技(jì)术，英(yīng)伟达公司的股价(jià)在近期大(dà)涨。5月30日盘(pán)中，该公司股价最高达到419.38美元(yuán)，公司市值一度突(tū)破万亿美(měi)元。截至6月1日(rì)收盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但(dàn)依旧有望再次突破万(wàn)亿美元的市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网宣(xuān)称：“我们(men)在AI和元宇宙(zhòu)方面的(de)工作正在(zài)改变全球(qiú)大型行业，并(bìng)将(jiāng)为(wèi)社会带(dài)来深远(yuǎn)的影响。”除了(le)英伟达(dá)公司，微(wēi)软、ADM等(děng)科(kē)技公司也(yě)加大(dà)了AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的关注热情(qíng)也是(shì)持(chí)续(xù)高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今年以来涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是游(yóu)戏主题(tí)ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过(guò)90％，这类主(zhǔ)题(tí)ETF的大(dà)涨也与AIGC（人(rén)工(gōng)智能自(zì)动内容生成(chéng)）概念的热炒有关(guān)。涨幅紧(jǐn)随(suí)其后的便是传媒、云计算(suàn)、大数据(jù)、人工智(zhì)能等(děng)主(zhǔ)题ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关概(gài)念股。交(jiāo)易软件通达信推出(chū)了英(yīng)伟(wěi)达概念股，该(gāi)软件信(xìn)息显示，相(xiāng)关概(gài)念股一(yī)共包含32家A股上(shàng)市公司，这些(xiē)公司(sī)与英伟达(dá)在某(mǒu)些方面有业务上(shàng)的合(hé)作。从(cóng)公(gōng)募基金(jīn)一季度末(mò)的数据来(lái)看，部(bù)分(fēn)被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持(chí)有英伟达公司股(gǔ)票(piào)的公(gōng)募基金主要(yào)集(jí)中(zhōng)在能投资海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模(mó)最高的是广发纳(nà)斯(sī)达(dá)克100ETF，该(gāi)只基金今年(nián)一季(jì)度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数，前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)包括苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟达(dá)和谷歌等(děng)多家全球科(kē)技公(gōng)司。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持有英伟达(dá)且规模最高的是(shì)广发全球精选(xuǎn)，该(gāi)只基金今年一季(jì)度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基(jī)金还持有微(wēi)软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技(jì)股(gǔ)。

　　挖财基金(jīn)投研人员郑昕昊(hào)告诉《国际(jì)金融报(bào)》记者，国(guó)内AI投资的热(rè)潮与微软、英(yīng)伟(wěi)达(dá)等美股科(kē)技(jì)股年初(chū)至今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年(nián)初(chū)以来，微软就在AI领域加大了投资(zī)，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其(qí)整合进(jìn)Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此(cǐ)外，微软(ruǎn)还宣(xuān)布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加(jiā)投资数十(shí)亿美(měi)元，这是AI领(lǐng)域史上规(guī)模最大的一笔投资。作为一站式(shì)解决方案的提供商，英伟达公司是(shì)今(jīn)年AI概念热潮中的另一大赢家(jiā)，该公司今年一季度的(de)业(yè)绩远超预期，AI芯片(piàn)所在数据中心(xīn)业务的营收创历史新(xīn)高，远好于市(shì)场预(yù)期。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资(zī)者而言，英伟(wěi)达和(hé)微软在内的众多美股科技股公(gōng)司(sī)是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的(de)产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科技革命最新的突破口。能够率先建立起良好商业模式的公(gōng)司与掌握AI应用核心竞争力的公(gōng)司将会(huì)成为未来最有潜力(lì)的大赢家(jiā)。显然，微软、英(yīng)伟达已具(jù)备(bèi)这些特质，他们的中长期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来(lái)的故事看起来很美(měi)好(hǎo)，但实(shí)际投(tóu)资中(zhōng)还(hái)受(shòu)诸多因素(sù)影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资金关注，行业成交热度(dù)上升，从(cóng)3月中旬一(yī)直涨至(zhì)4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得(dé)到业绩的验证(zhèng)，半导体行业(yè)一季度整体(tǐ)营(yíng)收同(tóng)比下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的(de)跟踪，目前全球半导体产业整体仍(réng)处(chù)于(yú)主动去库存阶段，行业并未迎来拐点(diǎn)。在缺乏(fá)基本面支撑的情况下，4月中旬以(yǐ)来半导体重回弱势。最(zuì)近两周(zhōu)，半导体板块(kuài)虽然有(yǒu)所企稳，但也(yě)很难说行(xíng)业已(yǐ)经(jīng)迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表(biǎo)示(shì)。

　　金百临咨询首席分(fēn)析(xī)师秦洪告诉记者(zhě)：“半导体板块回(huí)暖的驱动力主要来源于AI产业的大发展(zhǎn)，带动(dòng)GPU（图形(xíng)处理(lǐ)器）为代表(biǎo)的算力(lì)芯片业(yè)务快速增长，美股英伟(wěi)达的股价表现以(yǐ)及背后的(de)产能扩(kuò)张信(xìn)息就是福建省面积多少万平方公里 福建省是南方吗最好的例(lì)证(zhèng)。而(ér)从未(wèi)来的一段(duàn)时间(jiān)来看，AI产(chǎn)业发展仍然是强(qiáng)劲有力，且(qiě)空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管(guǎn)目(mù)前半导(dǎo)体产业周期尚未反(fǎn)转，但在(zài)资金(jīn)情绪、政策扶持和半导体(tǐ)设备业绩高(gāo)增长等利好因素支撑下，当前位置也不(bù)悲观(guān)。

　　站在投(tóu)资的角(jiǎo)度考虑，秦(qín)洪认为(wèi)，虽(suī)然AI产业的发展趋势值得期待，但投资需要仔细观察，“就A股的(de)过去经验来看，大热必(bì)死(sǐ)、均(jūn)值(zhí)回(huí)归(guī)的规律永不变色，所(suǒ)以投资(zī)与产业发展之间存(cún)在着较(jiào)大(dà)差异。在操作中，不宜(yí)在股价高涨、人气亢(kàng)奋(fèn)时(shí)买入，而是(shì)需要在(zài)相对低位或调整(zhěng)一定(dìng)程度(dù)后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，投资者除了关注AI产业(yè)景气(qì)、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关注(zhù)业绩验证(zhèng)以及估(gū)值等因(yīn)素。在(zài)具(jù)体投(tóu)资的时候要选择掌握核(hé)心技(jì)术、真正具(jù)有核(hé)心竞争力的投资标的，确保产业景气(qì)能够反映在(zài)未来的业(yè)绩上，要(yào)避免没有业绩(jì)支(zhī)持的跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资标的也要(yào)以合适的价(jià)格(gé)买入，否则很可能会赚了(le)景气亏了钱。最后，投资者要做(zuò)好分散配置(zh福建省面积多少万平方公里 福建省是南方吗ì)，不要将资金(jīn)全(quán)押一(yī)个赛道。

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