今(jīn)年以(yǐ)来(lái)基金代销机构被基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基金公司发布与基金代销机构解(jiě)约的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构终止合作。而(ér)从机构(gòu)类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独立(lì)基(jī)金销售机构居(jū)多，此外，也有银(yín)行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基(jī)金销售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金(jīn)公司与基(jī)金销售机构之间(jiān)的合(hé)作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下(xià)，基金公司(sī)严(yán)格筛选代销机构也(yě)是(shì)降本(běn)增效的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止与基金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦(pǔ)领基金(jīn)办(bàn)理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售(shòu)业务(wù)。值(zhí)得注意的是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与(yǔ)浦(pǔ)领(lǐng)基(jī)金的(de)基(jī)金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告(gào)，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财(cái)富基金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的(de)5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申购等(děng)基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年(nián)4月，西部利得基(jī)金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与民商基金的基金销售合(hé)作(zuò)，上银基金(jīn)则(zé)于(yú)2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金(jīn)公(光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词gōng)司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计(jì)7家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月(yuè)，有8家基(jī)金公司(sī)终止了(le)合计17家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家基金公司(sī)终止了(le)合计(jì)6家独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣(xuān)布(bù)终止(zhǐ)了合计12家基金代销机(jī)构的合(hé)作，这其中包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前(qián)这些代销机构中，正(zhèng)融(róng)基(jī)金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关系的(de)基金公司最多(duō)，年内已有5家(jiā)；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除(chú)合作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和(hé)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构解(jiě)除合作关系，目前(qián)已累(lèi)计(jì)解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月(yuè)分(fēn)别解除5家合作(zuò)关系，已累计光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司(sī)对于代销机(jī)构的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一(yī)大举措。

　　一家基(jī)金公司(sī)内部人(rén)员(yuán)表示，基金公司终止与销售机(jī)构(gòu)的合(hé)作(zuò)，无(wú)非是以下三(sān)种(zhǒng)情(qíng)况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直得不到有效增(zēng)长，对基(jī)金(jīn)公(gōng)司整(zhěng)体基(jī)金销(xiāo)售贡献不大；二是(shì)受到监管(guǎn)处(chù)罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理(lǐ)由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来(lái)权益市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售困难(nán)也加(jiā)速了(le)对(duì)尾部销售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合(hé)作机(jī)构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与代(dài)销机构的合作(zuò)，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机构销售能力(lì)较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是市场(chǎng)化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合作的(de)潜力(lì)，基金公司会依据自身的(de)发展状况有选择的与基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责人(rén)透(tòu)露，其所(suǒ)在(zài)公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完整(zhěng)的基(jī)金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公(gōng)司(sī)合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对(duì)接系(xì)统，每年(nián)要(yào)付出系统(tǒng)维护成本(běn)，很多(duō)销售公司一年的保有量也(yě)没有多少，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基(jī)金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双(shuāng)向选择，基金公司希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机构合(hé)作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目前基(jī)金代销的(de)机构主要(yào)分为银行、第(dì)三方基金(jīn)销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠(qú)道线上(shàng)渠道(dào)较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网平台流量形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是(shì)以线下营业(yè)部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基(jī)金销售市场(chǎng)，主要还是在(zài)银行渠(qú)道和头部互联网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马太(tài)效应(yīng)依然是基金销售行业所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募(mù)基金(jīn)销售保有量数据(jù)显示，一季度(dù)，三(sān)方(fāng)机(jī)构(gòu)销售增长最(zuì)为明(míng)显，互(hù)联网(wǎng)流量(liàng)优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为突(tū)出。截(jié)至(zhì)今(jīn)年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金(jīn)合(hé)计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市(shì)场公募基金保有(yǒu)规(guī)模(mó)为(wèi)54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距(jù)十(shí)分(fēn)明显，未上榜的(de)独立基金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金(jīn)代(dài)销机构中，目前(qián)共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数(shù)量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而(ér)在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不足白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际(jì)上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型基金销售机构在行业大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司(sī)向(xiàng)中国证券监督管理委员会(huì)提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业(yè)务许可证的申请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)监督管理(lǐ)办法》等有关规(guī)定(dìng)，中(zhōng)国证券(quàn)监督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金销售牌(pái)照(zhào)的(de)保险(xiǎn)代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少(shǎo)基金代销(xiāo)机(jī)构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比(bǐ)如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天(tiān)下(xià)基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于(yú)违规等(děng)原(yuán)因被吊销牌照，比(bǐ)如，去(qù)年(nián)12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注(zhù)销上海久富(fù)财(cái)富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基(jī)金、大泰金石基金等第三方光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词(fāng)代(dài)销机构也(yě)被吊销了(le)牌照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管态势下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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