民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一(yī)个(gè)视角观(guān)察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业(yè)所涉及的(de)规(guī)模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)。广交会(huì)参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们(men)把握(wò)更(gèng)长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们(men)之前(qián)长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业(yè)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是为(wèi)保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国(guó)出(chū)口企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中(zhōng)国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的(de)大环(huán)境和大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的(de)进(jìn)出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会(开钟点房很容易被警察查吗，开钟点房是不是容易被警察查huì)客流(liú)量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流(liú)来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来的(de)信息是当下(xià)高(gāo)效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，开钟点房很容易被警察查吗，开钟点房是不是容易被警察查部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本(běn)地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移(yí)的(de)订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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