金(jīn)融界(jiè)5月5日(rì)消息 央行(xíng)、香港证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通(tōng)合作。北(běi)向互换通(tōng)下(xià)的交易将于2023年(nián)5月15日启动。初(chū)期，全部境外投资者通过北向互(hù)换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本(běn)金(jīn)净额每日不(bù)超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后(hòu)续可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额度(dù)。

　　全(quán)文如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利(lì)率互换市场互联(lián)互(hù)通合作

　　为(wèi)促(cù)进内(nèi)地与香港金融衍生(shēng)品(pǐn)市场的协同发展，构(gòu)建高(gāo)水平金(jīn)融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中(zhōng)国人民(mín)银行（以下(xià)简称(chēng)人民银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及期(qī)货事(shì)务监察委员会（以(yǐ)下(xià)简称香港证监会）、香(xiāng)港金(jīn)融管理(lǐ)局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公(gōng)告，同(tóng)意中国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国银(yín)行间(jiān)同业拆借(jiè)中心）（以下简称外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)）、银行间市(shì)场(chǎng)清算所股份有限公司（以下(xià)简称(chēng)上海(hǎi)清算所）和香港场外(wài)结算有限公司（以下简(jiǎn)称场外结(jié)算公司(sī)）开展香港与内(nèi)地(dì)利率互换市场(chǎng)互(hù)联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外(wài)投资者可通过(guò)两地(dì)基(jī)础设(shè)施互联互通参(cān)与内(nèi)地银行(xíng)间金融(róng)衍生(shēng)品市场。自联(lián)合公(gōng)告发布以来，“互换通”的各(gè)项准备工(gōng)作进展顺利，“北(běi)向互换(huàn)通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于(yú)“北向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事(shì)宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互(hù)换(huàn)通”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交易及结(jié)算(suàn)币种为人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内(nèi)投资(zī)者（即(jí)互换通(tōng)报(bào)价商）需与外汇(huì)交(jiāo)易中心签署报(bào)价商协议，并(bìng)为上海清(qīng)算所利率(lǜ)互换集(jí)中清算(suàn)业务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资(zī)者为符合人民银(yín)行要(yào)求并(bìng)完成内地银行间债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)准入备案的境(jìng)外机构投(tóu)资者(zhě)，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交易权(quán)限的(de)境外投(tóu)资(zī)者需同时(shí)申(shēn)请(qǐng)成为场(chǎng)外结算公司的清(qīng)算会员或(huò)该类(lèi)会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇交易中心与人民银行认可的境外电子交易平(píng)台互联(lián)提供(gōng)交(jiāo)易(yì)服务。

　　2.清算安(ān)排：上海(hǎi)清算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对(duì)手(shǒu)方清算机构(gòu)互联互(hù)通，共同(tóng)向境内(nèi)外投资者提供(gōng)清(qīng)算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投资者通过“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易(yì)在轧差(chà)后的名(míng)义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时调(diào)整额(é)度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场外结算公司针对双方(fāng)清算所之间的风险敞口建立(lì)“互换通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司(sī)之间净头寸对应的(de)“互换通”资(zī)源池风险敞(chǎng)口设定(dìng)上限不(bù)超过人民币40亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　二、人(rén)民银行、香(xiāng)港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安(ān)排达成共识(shí)，并(bìng)签署了《关于内(nèi)地-香港债券(quàn)及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了两地监管机构在债券及衍生品市场方(fāng)面的(de)监管合作安排(pái)和(hé)联络协商(shāng)机(jī)制，共(gòng)同维护(hù)“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市(shì)场稳定和(hé)公平交易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇交易中两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度心(xīn)、上海清算所和(hé)场外(wài)结算公司应当依(yī)法履行“互换通”下的各(gè)项职责，组织市(shì)场各(gè)方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守(shǒu)相关监管规定及业(yè)务规则，加强内部(bù)控制，防范和(hé)控制(zhì)风险，做好投资者教育和(hé)服(fú)务，切实维护投资者合(hé)法权益。投资者应(yīng)当充分(fēn)了解两地市(shì)场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操作的差异(yì)，评估和控制风险，理性(xìng)开展相(xiāng)关投(tóu)资。

　　市场各方应(yīng)进一步(bù)做好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣(qù)参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的投资者可联系外汇交易(y两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度ì)中心(xīn)、上(shàng)海清算所、场外结算公司为参与(yǔ)做准备。

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