中国金(jīn)融行业(yè)加速对(duì)外开放(fàng)，外资券商们的(de)2022年过得如何(hé)？

　　近日(rì)，外资(zī)控股(gǔ)券商2022年的“成绩(jì)单”陆(lù)续(xù)公布(bù)：9家外(wài)资控股(gǔ)券商中(zhōng)，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出(chū)现(xiàn)亏损倒装句是什么意思举例 语文，倒装句是什么意思举例。

　　其中，在2019年获批成立的摩根(gēn)大通证(zhèng)券2022年业绩突飞(fēi)猛进，当年净利润达到(dào)2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩根大通证券同期获批(pī)的野村东(dōng)方(fāng)国际证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞(ruì)信、瑞银(yín)“官宣(xuān)”合并(bìng)，两家国际金融巨头均在国内(nèi)拥(yōng)有外资(zī)控股(gǔ)券商牌照。其中(zhōng)，瑞信证券2022年(nián)亏损达2.55亿(yì)元(yuán)，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元(yuán)。后(hòu)续两家外资控股券(quàn)商(shāng)面临的(de)“一参一(yī)控”问(wèn)题如何解决，仍(réng)是业内(nèi)关(guān)注重(zhòng)点(diǎn)。

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业(yè)热词。而透视(shì)各家(jiā)外(wài)资券商在2022年的(de)“打法”来(lái)看，依托于各自(zì)股东资源(yuán)禀赋、深入(rù)财富管理成为其在中(zhōng)国展业的(de)首要方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外(wài)资控股券商(shāng)半数亏损

　　对于国(guó)内各家证券(quàn)公司来说，除了面临行业“二(èr)八分化”的激烈(liè)态势，来自“洋(yáng)券商”们(men)的(de)市(shì)场竞争也同样(yàng)带来(lái)压力。

　　日前，中证协公布(bù)各家券商(shāng)2022年年报/财务数据，9家(jiā)外资控股券商(shāng)纷(fēn)纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年(nián)的“券(quàn)商小年(nián)”，受制于(yú)市(shì)场行情、成(chéng)立时间(jiān)、牌照(zhào)资质(zhì)等问题(tí)，9家(jiā)共有5家出现亏损(sǔn)，分(fēn)别为(wèi)瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和(hé)汇丰前(qián)海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体(tǐ)来看(kàn)，瑞信(xìn)证券(quàn)2022年实现营业收入2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由盈(yíng)转(zhuǎn)亏。野村(cūn)东方国际证(zhèng)券则延续自(zì)成立以(yǐ)来的亏损状态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净(jìng)亏损(sǔn)2.25亿元，较上年同(tóng)期的8491万(wàn)元亏(kuī)损幅度继(jì)续(xù)扩(kuò)大。

　　在(zài)2022年因(yīn)获得外资股东增持而(ér)成(chéng)为外资控股券(quàn)商的汇丰(fēng)前(qián)海(hǎi)证券(quàn)，业(yè)绩(jì)较上(shàng)年出现明(míng)显进步(bù)，但仍然(rán)录得亏损：2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)5.04亿(yì)元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现(xiàn)净(jìng)亏(kuī)润5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券(quàn)均于(yú)2020年获得证监会(huì)批文(wén)，分别于2020年底、2021年初(chū)完成工商(shāng)登记，正式(shì)展业时间不长(zhǎng)。星展证券2022年实现营业收入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营业收入(rù)4773.93万元，同比(bǐ)下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大(dà)。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年受市场影(yǐng)响，证券行业营(yíng)业收入普遍下(xià)降，外资控股券(quàn)商也难以幸免。且新公司(sī)建设(shè)成本、业务费(fèi)用、员(yuán)工薪酬等(děng)支出(chū)过(guò)高，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内(nèi)大型券商相比，外资(zī)控股券商仍呈(chéng)现“本小(xiǎo)利薄(báo)”的情况，自营业务影响(xiǎng)有限，因此影响2021年(nián)业绩的主要(yào)还(hái)是经纪、投行等(děng)传统业(yè)务(wù)。

　　例如，瑞(ruì)信(xìn)证券在2022年年(nián)报中表(biǎo)示，其当年投(tóu)行(xíng)业务手续费(fèi)及佣金净收入为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同(tóng)比下降(jiàng)46.44％。而(ér)营业支出(chū)则有增无减，业务及管(guǎn)理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业(yè)绩出(chū)现大额亏(kuī)损。

　　摩根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来的和尚”念好了(le)中国(guó)市场这本经。

　　具(jù)体来看，2022年共有4家外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商实现(xiàn)盈利(lì)，分(fēn)别为摩(mó)根大(dà)通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)和瑞银证(zhèng)券均(jūn)实现了营收、净利润的双增长。

　　摩(mó)根大通证券2022年实现营(yíng)业收入(rù)8.84亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)39.44％；实(shí)现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业(yè)绩水平在2022年的“券业小年”可算是相当(dāng)亮(liàng)眼。

　　从员工规模来(lái)看，截(jié)至2022年(nián)底，摩根大通证券(quàn)共(gòng)有(yǒu)员工210人，数量在行业内排名下游，但(dàn)其业绩已跻身行业(yè)中游水平，而这只(zhǐ)是摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)展业的(de)第三(sān)个(gè)完(wán)整(zhěng)会计(jì)年度(dù)。

　　公开信息显示，摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券于2019年3月获得证监会批(pī)复，成立合资证券公司(sī)。彼(bǐ)时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集(jí)团、珠海(hǎi)迈兰德等5家内(nèi)资股(gǔ)东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成为摩(mó)根大通(tōng)证券唯一股东(dōng)。

　　财务(wù)报表显示，摩根大通(tōng)证券2022年经纪业务大爆发，实(shí)现手续费净(jìng)收入(rù)5.56亿元(yuán)，同比增长超(chāo)300％。

　　摩(mó)根大通证券表示，其证券经纪业务团(tuán)队成(chéng)立已逾三年(nián)，2022年业务开(kāi)展和运作取(qǔ)得(dé)进一(yī)步进(jìn)展(zhǎn)，新(xīn)客户(hù)开发稳(wěn)步推进。摩根大通(tōng)证券充分利用(yòng)全球化的(de)平台(tái)优势，整合(hé)集团资(zī)源，持(chí)续关注并开拓传统(tǒng)QFII投资者(zhě)以及新(xīn)取得QFII牌照的(de)合(hé)格境外机构投资(zī)者，目标客群(qún)机构(gòu)投资者队伍逐(zhú)年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根(gēn)大通证券外，瑞银(yín)证券在(zài)2022年也取(qǔ)得了较好的业绩表(biǎo)现：当期实现营业收入(rù)11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时间最早的一批合资券商之一，早在(zài)2007年就已(yǐ)在国(guó)内展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内(nèi)资(zī)股东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提升至67％。截(jié)至2022年年底，瑞银(yín)证券共有正式员工383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞银(yín)证(zhèng)券2022年(nián)投行(xíng)业(yè)务(wù)进步明显，当期实(shí)现(xiàn)手续费净收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表示，其(qí)在2022年完成了创(chuàng)业板注册制改革后的(de)IPO保荐项目，积极筹备并参(cān)与了沪深交易所(suǒ)互(hù)联互通全球存托凭(píng)证(zhèng)业务等。

　　值得关注的是，今(jīn)年3月，百年大行瑞(ruì)士信贷被竞争对手瑞银收购(gòu)。瑞信(xìn)集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正(zhèng)式宣布达成合(hé)并协议，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市场监(jiān)督管理局（FINMA）介入了此(cǐ)项(xiàng)交易(yì)。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对瑞信的收(shōu)购交(jiāo)易预(yù)计在6月底前(qián)完(wán)成。不言而(ér)喻(yù)的是，集团层面的(de)合并对两家外资控(kòng)股券商在中国展(zhǎn)业情况，也将造成一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审(shěn)计所普华永道对瑞信证券出具了带强调(diào)事项段的(de)无保留意见(jiàn)审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团(tuán)与(yǔ)瑞银集(jí)团股份公司之间达成协议和合并计划(huà)，截止报告日(rì)，上述(shù)协议(yì)和(hé)合并计(jì)划的完(wán)成日(rì)尚不明确。瑞信证券(quàn)作为瑞信集(jí)团股份有限(xiàn)公司(sī)下(xià)属控股子公司，未(wèi)来(lái)的运营(yíng)和财务业绩受(shòu)到上述(shù)合并(bìng)可能产生的影响亦不(bù)明确，该事项表明存在可能(néng)导致对公司持(chí)续经营能(néng)力产生(shēng)重(zhòng)大疑虑的重大不确定性。倒装句是什么意思举例 语文，倒装句是什么意思举例

　　瑞信证券前身(shēn)为(wèi)成立(lì)于2008年(nián)的瑞信方正证券，系证监会修订《外(wài)商参股证券公司设立规则》后首家获批(pī)的(de)合资证(zhèng)券公(gōng)司。2020年4月，证监会(huì)核准(zhǔn)瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获(huò)得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为(wèi)瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方(fāng)正证券公告称，拟(nǐ)以11.4亿元(yuán)的对价转让瑞信证(zhèng)券49％股权(quán)。在该(gāi)笔交易完成(chéng)后，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如(rú)其来的瑞信(xìn)、瑞银合并(bìng)，使得(dé)瑞(ruì)银(yín)证券和瑞信证(zhèng)券将(jiāng)受(shòu)同一(yī)股(gǔ)东控制。

　　根(gēn)据《证券公(gōng)司(sī)股(gǔ)权管理规定》，证(zhèng)券公司(sī)股(gǔ)东以及股东的控股股东、实际控制人参股(gǔ)证券公司的数量(liàng)不(bù)得超过2家，其中控制证券公司(sī)的数(shù)量不得(dé)超过1家。在面临“一参一控”的限制(zhì)下，瑞银证券和瑞信证券的(de)牌照或将面临(lín)“一去(qù)一(yī)留”的局面。

　　深入财富管理破(pò)局

　　过(guò)去几年里(lǐ)，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的(de)“打(dǎ)法”不难发现，依托于各(gè)自资(zī)源禀赋深入财富(fù)管理(lǐ)成为其在中国展业的首要方向。

　　例如，野村(cūn)东方国际证券表示，2022年其(qí)财(cái)富管理业务在(zài)原有“大(dà)宗交(jiāo)易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资(zī)产管理(lǐ)账户）”等业务(wù)持(chí)续推(tuī)进的(de)基础上，新增了(le)特色(sè)投资咨询服务(wù)（如(rú)ESG行业咨询(xún)）、上(shàng)市(shì)公司(sī)大宗减持服(fú)务(wù)、集团间(jiān)跨境(jìng)业务联动等多种业务模式，通过服务手段(duàn)的增加及优化，为客户提(tí)供多维度、一站(zhàn)式的综合(hé)性金融(róng)解决方案(àn)。

　　后续，野村东方国际证券财富管理业务将定位(wèi)于“中国高(gāo)端(duān)财(cái)富人群”，从产品配置、人员建设、中后台支持以及(jí)集团跨境合作四个(gè)方(fāng)面入手，打造(zào)以产品(pǐn)为中心的业务核心(xīn)竞争力，持续(xù)为中国投资者提(tí)供具(jù)有野村集团特色的高质(zhì)量财富管理服务。

　　在完成高盛集团全资持股备案(àn)后，高盛高华(huá)在2021年(nián)底与北(běi)京高华(huá)签订《业务转让协议(yì)》，受(shòu)让北京高华的所(suǒ)有业(yè)务。2022年5月，高盛高华获证监会核发新增证券经(jīng)纪、证券投(tóu)资咨(zī)询、证券自营及代销金融产品业务的(de)业(yè)务许可(kě)。2023年2月，高(gāo)盛高华与北京(jīng)高华(huá)完(wán)成业务迁移工(gōng)作。

　　高盛高华表示，其将持续以(yǐ)资产配置为核心进行新产(chǎn)品(pǐn)和服务的研发工(gōng)作，进一(yī)步(bù)赋能部门为在岸客户(hù)提供财富管理综合解决方案，丰富客户产(chǎn)品(pǐn)种类选(xuǎn)择，开展境内私人(rén)财富管理(lǐ)平台未来战略规(guī)划，并(bìng)进一步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与此同(tóng)时，高盛高华将(jiāng)持续推进(jìn)私募(mù)股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销第三方金融产品(pǐn)并(bìng)推进跨(kuà)境(jìng)投资新产(chǎn)品的(de)研(yán)发，为(wèi)客户提供直接(jiē)对接境外(wài)资本市场的机会。

　　另外，依托于外资(zī)股(gǔ)东打造私人财富(fù)管理业务，这在(zài)具(jù)备外资银行(xíng)股东(dōng)背景(jǐng)的券商中(zhōng)较为多见。例如，汇丰前海证(zhèng)券(quàn)表示，其(qí)于2022年(nián)4月(yuè)正式成立私人财富管理部(bù)，负责公(gōng)司高净值个人客户(hù)综合财富管理业务的(de)运作(zuò)。私人财富管(guǎn)理(lǐ)部(bù)以(yǐ)汇丰前海证券为平台，依托汇丰环球私人银行，致(zhì)力为高净值和超高净值客户(hù)及其(qí)家(jiā)族提(tí)供专业、多元(yuán)及(jí)定制化的资产配置服务，为客户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券则另辟蹊径，推(tuī)出(chū)家(jiā)族信(xìn)托资讯(xùn)业(yè)务，与4家国(guó)内头部(bù)信(xìn)托公司达成战略合作。同(tóng)时，瑞银证券在2022年(nián)重(zhòng)启深圳分公司(sī)财富管理(lǐ)业务，依(yī)托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致(zhì)力于发展财富(fù)管(guǎn)理大湾(wān)区(qū)业(yè)务。

　　瑞银(yín)证券(quàn)表(biǎo)示，其(qí)财(cái)富管理部秉持着为客户(hù)进行全方位资(zī)产(chǎn)配置和满足客(kè)户全生命周(zhōu)期财富管理(lǐ)的理(lǐ)念，进一步完善投资解决(jué)方案和财富规划(huà)方面的业务(wù)，一方面积极扩充现有架(jià)上策略，精选上架多支(zhī)产(chǎn)品为(wèi)客(kè)户在同一策略下提(tí)供差(chà)异(yì)化选择及多元化的投资方案。

　　外资券商队(duì)伍不断扩大

　　随(suí)着中国(guó)资本市(shì)场对(duì)外(wài)开放的力度不断加大(dà)，各外资金融机构加速(sù)了在(zài)境内设(shè)立控股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批(pī)准设立，公司注册地为北京市(shì)，注册资本为(wèi)人民币(bì)10.5亿元，业务范围包括(kuò)证券经纪、证券自营、证券(quàn)承销、证(zhèng)券资产管理(lǐ)（限于(yú)从事(shì)资产证券(quàn)化业务）。

　　值得关注的是，渣打(dǎ)证(zhèng)券是首家新设的外商(shāng)独资证券公(gōng)司。就监管批复(fù)信(xìn)息(xī)来看，渣打证券由渣打银行（香(xiāng)港）有限(xiàn)公司全(quán)资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上(shàng)渣打证券在内，目前国内的(de)外资控股券商数量已达到10家。其中，摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)（中国）、高盛高华证券、渣打(dǎ)证券均(jūn)为外商(shāng)独资券(quàn)商。从数量上来看(kàn)，外资控股券商已成为市场上不容忽(hū)视的“新(xīn)势力”。

　　此外(wài)，目前还有数家外(wài)资券商的(de)设(shè)立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴证(zhèng)券(quàn)、日兴证券、青岛意才(cái)证(zhèng)券等多家外资券商的设立申请仍处于(yú)证监会审批阶段。其(qí)中，法(fǎ)巴证券和青岛意才(cái)证(zhèng)券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年(nián)3月底，证监会(huì)主席易会(huì)满等先后在(zài)京(jīng)会见美国桥水(shuǐ)基金(jīn)、法(fǎ)国东方汇理、日本大和(hé)证(zhèng)券、英国汇(huì)丰、加(jiā)拿大(dà)宏利金融(róng)、新加坡淡马锡(xī)、德国安联保险、意大利联合圣保罗银行(xíng)、美国景顺和高盛等国际金融机构负责(zé)人。

　　来访(fǎng)的国际金融机构负(fù)责人普遍(biàn)表示，此次来华亲身感(gǎn)受(shòu)到中国经济(jì)的强大韧性、潜力(lì)和活力，坚定看好(hǎo)中国经济和中(zhōng)国(guó)资(zī)本市(shì)场发展前(qián)景。近(jìn)年来中国资本市场对(duì)外开放稳步(bù)推进，为国际(jì)金融(róng)机构(gòu)和全球投资者带来了实(shí)实在在(zài)的机遇。各(gè)金融机构高度重视中国(guó)市场，将继(jì)续与(yǔ)中国深化合作，积极拓展在华业务和投资，期待实现互(hù)利共(gòng)赢。

　　面(miàn)对来自外资(zī)券(quàn)商的市场竞争，国(guó)内券(quàn)商也纷纷感受(shòu)到了挑战和机遇。例(lì)如，华西(xī)证券即在2022年年报中表示，外资机构来(lái)华展业(yè)便利(lì)度不断提升，经营范围和监管要求(qiú)实现国民待(dài)遇，外(wài)资券商(shāng)、资产管理机(jī)构等(děng)加速布(bù)局(jú)，全力(lì)抢滩中国证(zhèng)券市场，对本土证券公司既带来了国(guó)际(jì)金(jīn)融机构(gòu)全面参(cān)与中国资本(běn)市场竞争所形成的(de)冲击，也带来(lái)了通过与国际金融机构(gòu)直接(jiē)合作促进业(yè)务发展、提升管理水(shuǐ)平的(de)机遇。

　　西部证券也表示(shì)，当前证券行业集中度稳中有升(shēng)，头部券商(shāng)竞争优势更趋明(míng)显，业(yè)务多元化发(fā)展趋势初步(bù)形成，金融科技对行业发展理念的变革和重塑不断深化，外资券商市场冲击(jī)将逐渐显(xiǎn)现，证券行业(yè)竞(jìng)争新(xīn)格局正加速演变。

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