AI板块成(chéng)为2023年最火爆的板块，吸(xī)引人全市场的目(mù)光。

　　随(suí)之而来的(de)是，不(bù)仅不(bù)少上市公(gōng)司宣布试水人工智能、基(jī)金(jīn)经理开(kāi)始布局AI概念，也(yě)有基金(jīn)公司(sī)尝试以AI试水投资者关(guān)系管理(lǐ)，更有(yǒu)基金(jīn)经理尝试用AI撰写季(jì)报！

　　引(yǐn)起市场关注的是，此次公募基(jī)金2023年一季度报中，无论是成长派、还是价值派，众多(duō)基金经理均谈及对AI投(tóu)资机遇。各大派别基金(jīn)经理均认可AI所带来的颠覆(fù)性(xìng)影响，并(bìng)看好其中长期(qī)投资价(jià)值，但是对于(yú)短期人工(gōng)智能极(jí)致行情(qíng)演绎下，也有(yǒu)基(jī)金经理对(duì)AI保留了一份清(qīng)醒。

　　基金经理试水

　　部分季报用取(qǔ)AI撰写

　　4月21日，嘉(jiā)实文体娱乐公布2023年一季报，引人关注的是(shì)，季(jì)报(bào)中部分内容(róng)使用(yòng)了(le)AI撰写。

　　季报中明确写道，这(zhè)段AI生(shēng)成的内容阐述了人工(gōng)智能对各个行业的改(gǎi)变，比如医疗(liáo)、教育、工业生产、环境保护和(hé)可持(chí)续发展(zhǎn)，以(yǐ)及(jí)新能源开发和利用等领域。文中表示(shì)，人工智能(néng)领(lǐng)域的快速发展为全球带来无(wú)数(shù)机遇(yù)和(hé)挑(tiāo)战，将极大(dà)地影响我们的生活方式和社会发展，为确保AI技术(shù)的健康、可持续发展，需要建(jiàn)立完善(shàn)的法律法(fǎ)规和伦理准则(zé)，以(yǐ)保护个人隐私、确保数据(jù)安全并防止(zhǐ)滥用。在应对挑(tiāo)战的同时，也应抓住人工智能(néng)带来(lái)的机遇，共同推动这(zhè)一(yī)领域的创新和发展。

　　嘉实(shí)文体娱(yú)乐基(jī)金经理王贵重在季(jì)报中(zhōng)也明确(què)表示，产业方向上，我们坚定的看好人工智能(néng)对各(gè)个行业的改(gǎi)变。他(tā)还(hái)专(zhuān)门谈及，一季(jì)度进行了一定比例(lì)的调仓，方向上(shàng)主要是受(shòu)益于(yú)人工智能的(de)计算机和传媒互(hù)联(lián)网行业。数(shù)字化的核(hé)心逻辑是(shì)提高(gāo)效率(lǜ)，而高质量发展(zhǎn)的核心在(zài)于效率的提升(shēng)。

　　在谈(tán)到(dào)具(jù)体TMT行(xíng)业的观点时(shí)，他针对半导体、数字化、互联网平台等(děng)提出自己(jǐ)想法。说到数字(zì)化时，表示其本质是利用技术的手(shǒu)段，提升组织信息计算(suàn)、存储、传(chuán)播的效率，这(zhè)是一个长(zhǎng)期向(xiàng)上的类消费行业，在(zài)美(měi)国是(shì)一(yī)个和互(hù)联网(wǎng)行(xíng)业一样大规模(mó)的产业。在中(zhōng)国，依然处于产业(yè)的早期(qī)，但(dàn)是我们(men)可以看到(dào)疫(yì)情背景下，大家(jiā)越来越意(yì)识(shí)到数字化(huà)的重要性。而此轮数字化将会和人工智(zhì)能深度融合，也(yě)会(huì)给中(zhōng)国公(gōng)司带来发展的机(jī)会(huì)。目(mù)前整个板块的估值都(dōu)到了历史最低的水(shuǐ)平(píng)。

　　此(cǐ)次是基(jī)金经理(lǐ)首次利用人工智能完成季报，也显示出(chū)人工(gōng)智能(néng)确实开始方方(fāng)面面开始(shǐ)影响(xiǎng)我们的生活、工(gōng)作等，是一个(gè)历史(shǐ)性大(dà)浪潮。此前，也有基金(jīn)公(gōng)司积极拥(yōng)抱(bào)AI，如鹏华基金投资者(zhě)教育基地宣布成为百(bǎi)度文心(xīn)一言首批生态合作伙伴，鹏华(huá)基金投教基地(dì)也将通(tōng)过百(bǎi)度智能云接入文心一言(yán)能力，致力于创新投资者关系(xì)管理(lǐ)新模式(shì)，提升客户投资体验(yàn)感(gǎn)。

　　价值派(pài)、成(chéng)长派

　　都积极布(bù)局AI领域

　　随着人工智能成为一季度市场热(rè)点，不少基金经理(lǐ)选择(zé)了积极(jí)参与(yǔ)布局，其中，除了科技成(chéng)长派基金(jīn)经理(lǐ)，也(yě)不乏价值投资派基金经(jīng)理。

　　从上述(shù)嘉实文(wén)体娱乐(lè)一季报可以看(kàn)出，该基金(jīn)一季度进行了一定(dìng)比例的调仓，方向(xiàng)上(shàng)主要(yào)是受益于人工智能(néng)的计算机和传媒互联网行业。前(qián)十大重仓股中，除了海康威视、金山办公，其余神州泰岳、吉比特等8只(zhǐ)个股(gǔ)均为一季度新进。

　　嘉实(shí)文体娱乐(lè)一季报前十大重仓股

　　嘉实大科技研究(jiū)总监、嘉实文体娱(yú)乐(lè)基金经理王贵重表(biǎo)示，产业方向(xiàng)上，坚定看好(hǎo)人工(gōng)智能对各个行业的改变。

　　“我们长期聚(jù)焦的三大需求(qiú)就(jiù)是(shì)能源(yuán)、信息、生(shēng)命。从而衍生出看好(hǎo)的5大方(fāng)向，半导体、数字化、新能源、互联网平台、创新药。我们认为，各个细分(fēn)行业(yè)的(de)beta收敛(liǎn)之后，竞争(zhēng)力会(huì)重(zhòng)新成为最(zuì)重要的增长要素。另外(wài)，我(wǒ)们依然旗帜鲜明的(de)看好港股的机会，特别(bié)是软件和互联网领域(yù)的机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王贵重，在(zài)嘉(jiā)实(shí)基金科技成(chéng)长团队(duì)中，有不(bù)少基金经理明确看好人工智能(néng)带来(lái)的投资机遇。

　　比如，嘉实(shí)成长(zhǎng)增强(qiáng)基金(jīn)经理陈涛在去(qù)年下半(bàn)年开始增持软(ruǎn)件，当(dāng)时基本处于估值、机构持仓的历(lì)史底部的(de)位置。他认为(wèi)，行业在信创、数字化、智能化(huà)等长(zhǎng)期需求刺激下将迎来3年(nián)以(yǐ)上的景气(qì)周期，也(yě)是(shì)为数不多处(chù)于成长前(qián)期、对标(biāo)国际也还有巨(jù)大成长空间的板块，长期坚定(dìng)看好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉开新(xīn)一(yī)轮科(kē)技创新周期(qī)的序幕，带来以十年为维度(dù)的产业变(biàn)革机会，同时配合2023年一季度(dù)的复苏和业(yè)绩(jì)修复，以软件计算(suàn)机为代表的科技(jì)板(bǎn)块内(nèi)会持续有个股投资(zī)机会。”李涛表示(shì)。

　　此外(wài)，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材料基金经理姚志鹏等也表示，未(wèi)来，毫无(wú)疑问人工(gōng)智能和可再生能源将构成未来社会的基石。在(zài)当下，随着经济的企(qǐ)稳和(hé)新人(rén)工智能浪潮的进(jìn)入(rù)，未来新的产业机会将进入新(xīn)一轮的(de)爆发期(qī)。

　　谢治宇也是积极的一派。他在一季报中表(biǎo)示，随(suí)着ChatGPT取得(dé)突破性的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器(qì)、光模块(kuài)等子版块(kuài)带动的(de)人工智能、中字头(tóu)的“中特估”、半(bàn)导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影(yǐng)视等板块也实(shí)现较大幅度(dù)上涨。

　　一季度(dù)，他所管(guǎn)理(lǐ)的基金维持(chí)了(le)较高仓(cāng)位，对(duì)人(rén)工(gōng)智能相关(guān)产业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进行精选和(hé)布局。海康威视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨(chén)股份新(xīn)入兴(xīng)全(quán)合润(rùn)前十大重仓股名(míng)单，立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒(méi)、普(pǔ)洛(luò)药(yào)业(yè)退出。其中，澜起(qǐ)科(kē)技、中(zhōng)际旭创，是2022年(nián)年末的(de)0持仓(cāng)，直接买到了十(shí)大重仓(cāng)股。兴全合宜的重仓股(gǔ)上，也体现了(le)对人工智(zhì)能相关(guān)产业链的(de)挖掘。澜起(qǐ)科技(jì)、晶晨股(gǔ)份进(jìn)入十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大(dà)重仓股

　　莫海波的万(wàn)家品质生(shēng)活在一季度也进(jìn)行了调仓换股，提高TMT行业结构占比，减持地产、军工比例，目前(qián)主要持仓TMT、农林牧(mù)渔、军工为(wèi)前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具(jù)体来(lái)看，科(kē)大(dà)讯飞、三六(liù)零、金山办公、中(zhōng)科曙光(guāng)等4个(gè)TMT股票进入前十大重仓股(gǔ)之列，招商蛇口、保利发展退(tuì)出十大重仓股。

　　兴全合润一季报(bào)前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股

　　对于调仓TMT行(xíng)业的原因(yīn)，莫(mò)海波表示，主要是基于对未来2年数(shù)字(zì)经济的看(kàn)好。随着(zhe)人口(kǒu)老龄化与经济发(fā)展(zhǎn)模式转变，数据成为(wèi)新(xīn)的生产要素，高质量发展(zhǎn)的核心在于(yú)全要素生产率(lǜ)的(de)提(tí)升，充分利用好云(yún)计算、大(dà)数据、人(rén)工(gōng)智能等底层(céng)技(jì)术，2023、2024年(nián)是AI+元(yuán)年，AI具有较好的产业逻辑，通过信(xìn)息技术全方(fāng)位赋能传(chuán)统行业，从生产和服务端全面提升效率。

　　“数(shù)字(zì)经济涵盖(gài)底层的(de)通信网(wǎng)络、算力、算法，以及(jí)多(duō)样化的(de)行业应用等，这是(shì)一个系统性(xìng)工程，产业(yè)空间较大、持续时(shí)间较长(zhǎng)，是未(wèi)来具有(yǒu)成长性(xìng)的行业之一。”莫海波(bō)表(biǎo)示。

　　此外，建信基(jī)金(jīn)权益(yì)投资部总经理(lǐ)陶灿管理的基金也重点布(bù)局了TMT或人工智能相关板块。比如，建信智能生活在一季度继(jì)续(xù)调整了行(xíng)业配置(zhì)，降低了制造(zào)业、大金融地产行业的(de)配置，增加(jiā)了消(xiāo)费、TMT 板块(kuài)的配置(zhì)，特别(bié)是重点布局了人工智能技(jì)术创新(xīn)带来的相关(guān)产业趋势(shì)机会。

　　保留一(yī)份(fèn)清醒

　　分歧(qí)声(shēng)音开始显(xiǎn)现(xiàn)

　　不过，在人工智能(néng)极致行(xíng)情(qíng)演绎下，也有基金经理对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻(zhēn)远回报基金经理(lǐ)秦毅(yì)虽然在一季报中表达(dá)了(le)对人工智能的重视，但(dàn)一季度(dù)并未银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗加入(rù)对于(yú)AI领域的布(bù)局阵营(yíng)。

　　他(tā)表(biǎo)示，过(guò)去(qù)一个季度(dù)中，以TMT为代表的科(kē)技板块(kuài)走出了轰(hōng)轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的(de)人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成(chéng)功(gōng)，这一成功比之前几次的如AlphaGo等更具现实意义，因(yīn)为本(běn)次(cì)的(de)人工智能的应(yīng)用领域得到了(le)极大(dà)的拓展(zhǎn)，模型具备了强大的通用性。这属(shǔ)于科技史(shǐ)上的一次重大创新，未来(lái)多个行(xíng)业(yè)将极大受益(yì)于(yú)这一(yī)技术的应(yīng)用和普及(jí)。未来我们应该更(gèng)加重视这一领(lǐng)域(yù)的研究和(hé)投资。

　　泓德臻远(yuǎn)回报一季度前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　坚(jiān)持低估值价值投资理念(niàn)的丘(qiū)栋荣在一(yī)季报中也提到了对AI的(de)看好，但他的(de)基金持(chí)仓中也鲜少见到对相关板块的布局(jú)。他表示，除复合(hé)国家安全自主可(kě)控和产(chǎn)业趋势外，今年市场(chǎng)高度(dù)关注的以ChatGPT为代表(biǎo)的大模(mó)型技术，有(yǒu)望开启新一(yī)轮的科技创新周(zhōu)期(qī)，深入和广泛应用，将对IT产业产生更大、更持(chí)久的需(xū)求拉动，因此，计算机、电子(zi)等(děng)偏成长行业(yè)的部分成(chéng)长股是未来关注的方向(xiàng)之一。

　　中庚(gēng)价(jià)值(zhí)领航(háng)一(yī)季(jì)度前十大(dà)重仓(cāng)股:

　　嘉实品质发现基(jī)金经理蔡(cài)丞丰(fēng)表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热点资产(chǎn)时(shí)抛弃了新能源板块(kuài)的非理性行为，就(jiù)如同去年(nián)三季(jì)度(dù)半导体及医(yī)药(yào)板块的抛售，反而(ér)造(zào)就了难得的(de)机会(huì)。“我们(men)这时反而(ér)应(yīng)该加大对能源板块机会的挖掘(jué)。”

　　嘉实优(yōu)势成长基金经理孟夏虽然也认为，AI是(shì)不(bù)亚于(yú)互联(lián)网级别(bié)的技(jì)术要素革命(mìng)，或许我们已经站在新一轮科技浪(làng)潮带来的全(quán)球繁(fán)荣的开端。作为成长投(tóu)资者，会积极学(xué)习(xí)和(hé)拥抱，非常庆幸(xìng)有生之年能看到AGI通用人工智能的(de)雏形。但她(tā)同时表示，也(yě)会努(nǔ)力在火热的行情面前(qián)保留一份清醒，大胆假设、小心求证，仔(zǎi)细甄别真正能(néng)够兑(duì)现长(zhǎng)期业绩的投(tóu)资机会。

　　李晓(xiǎo)星的看法也(yě)颇为谨慎，他表(biǎo)示，AI产业的发展不会一蹴而(ér)就，中间也(yě)必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦(lún)理等潜在风(fēng)险，可能造成板块后续波(bō)动(dòng)。正因为此，他在去年三四(sì)季(jì)度(dù)布局(jú)了不(bù)少人工智能相(xiāng)关的标的，在一(yī)季度对TMT板块有(yǒu)所减仓，现(xiàn)在(zài)的配置大概(gài)率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块(kuài)的交(jiāo)易占比已经(jīng)超过了40％。当然市(shì)场中(zhōng)有不少声音说这次不一样，交易占比创新高代表(biǎo)了主线行(xíng)情的确立(lì)，但我们还是(shì)认为太阳底下没有新鲜事(shì)，过(guò)度的热情在某个阶段(duàn)总(zǒng)会消退。”李晓(xiǎo)星(xīng)在银华心怡一季报中表示。

　　“一季度的市场走势再(zài)次佐证了一(yī)个(gè)道理，即市(shì)场(chǎng)是难(nán)以预(yù)测的。迄今为(wèi)止，表现(xiàn)最好的是AI相关(guān)板(bǎn)块，这在今(jīn)年初是想象不到的。就(jiù)好比(bǐ)去(qù)年初(chū)我们想象不到(dào)俄乌冲突(tū)，和(hé)后来的疫(yì)情。”中(zhōng)泰资管基(jī)金经理(lǐ)姜诚(chéng)也在(zài)一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或(huò)许是(shì)科技发展进程中最重要的事件之一，但要搞清楚它(tā)对投(tóu)资有哪些影响却很难。利(lì)润在产业链不同(tóng)环节之(zhī)间将如何分配？市(shì)场当前认为的受益环节(jié)是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么程度，以(yǐ)及渗透(tòu)率将多快提升？都(dōu)是很容(róng)易让人兴奋(fèn)、可(kě)细(xì)说(shuō)起来又让(ràng)人不明(míng)就里的难题(tí)。谈资和投(tóu)资(zī)之(zhī)间(jiān)，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚看(kàn)来，人(rén)工(gōng)智能的发展是一(yī)个长期因(yīn)素，我们还没有足够的银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗把(bǎ)握(wò)去捕(bǔ)捉(zhuō)到它(tā)带来的(de)投资机会，但可以(yǐ)尽量回避它带来的伤害。以(yǐ)尽(jǐn)可能低的价格买尽可能好的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗